Phantom részvények vs. valódi tulajdonrész: a megfelelő ösztönző rendszer kiválasztása vállalkozása számára

A legjobb tehetségek vonzása és megtartása minden növekvő vállalkozás egyik elsődleges célja. Bár a fizetés fontos, az ownership jellegű juttatás - vagy annak egy olyan formája, amely ezt utánozza - erőteljes motiváló tényező lehet. A részvényesi ösztönző programok világában a vállalkozástulajdonosok gyakran a „valódi” tulajdonrész és a „phantom” tulajdonrész között választanak. Mindkét megoldásnak megvannak a maga előnyei, összetettségei és hosszú távú következményei.

Ez az útmutató bemutatja e két modell közötti különbségeket, és segít eldönteni, melyik illeszkedhet legjobban a vállalkozása növekedési stratégiájához.

Mi a valódi tulajdonrész?

A valódi tulajdonrész a vállalat tényleges tulajdonjogát jelenti. Amikor valódi tulajdonrészt adományoz vagy biztosít alkalmazottaknak, tanácsadóknak vagy igazgatóknak, tényleges tulajdoni érdekeltséget ad nekik, általában részvények formájában (társaságok esetében) vagy tagsági részesedésként (LLC-k esetében).

A valódi tulajdonrész fő jellemzői:

• Tulajdonosi jogok: A jogosultak gyakran szavazati joggal és a vállalat iratainak megtekintéséhez való joggal rendelkeznek.
• Gazdasági részvétel: Jogosultságot biztosít a nyereség egy részére (osztalékok vagy kifizetések formájában).
• Értéknövekedés: Részesedés a vállalat értékének időbeli növekedéséből.
• Fiduciárius kötelezettségek: A vállalatnak lehetnek fiduciárius kötelezettségei ezekkel a kisebbségi tulajdonosokkal szemben.
• Hígulás: Az új részvények kibocsátása csökkenti a meglévő részvényesek tulajdoni hányadát.

Mi a phantom tulajdonrész?

A phantom tulajdonrész olyan szerződéses megállapodás, amely a kedvezményezettnek a tulajdonlás gazdasági előnyeit biztosítja anélkül, hogy tényleges tulajdonrészt adna a vállalatban. A részvények helyett a kedvezményezett „phantom egységeket” kap.

A phantom tulajdonrész fő jellemzői:

• Gazdasági leképezés: A phantom egységek úgy vannak kialakítva, hogy utánozzák a valódi tulajdonrész pénzügyi teljesítményét (például részesedés a nyereségnövekedésből vagy a vállalat értéknövekedéséből).
• Szerződéses jogok: A jogok szerződésen alapulnak, nem a tulajdonjog szabályain.
• Nincs szavazati jog: A kedvezményezettek nem rendelkeznek szavazati joggal, és nincs joguk belső vállalati könyvekbe betekinteni.
• Rugalmasság: A programok nagymértékben testreszabhatók, meghatározott vesting ütemezéssel, teljesítménycélokkal vagy kifizetési eseményekkel (például egyesülés vagy IPO).
• Egyszerűbb működtetés: Elkerüli a sok kisebb tulajdonos kezelésével járó „terhes bonyodalmakat”, például a szavazási blokkok kezelését vagy a kilépett alkalmazottakkal kapcsolatos helyzeteket, akik továbbra is részvényt birtokolnak.

Miért érdemes phantom tulajdonrészt választani?

Sok vállalkozástulajdonos azért részesíti előnyben a phantom tulajdonrészt, mert a munkavállalók érdekeit a vállalat céljaival összhangba hozza anélkül, hogy a valódi tulajdonlás jogi bonyolultságait bevezetné. Ez kiváló módja annak, hogy ösztönzőket biztosítson úgy, hogy közben megőrzi a vállalat irányítása feletti teljes kontrollt.

Szabályozási és adózási szempontok: IRC 409A szakasz

Fontos tudni, hogy a phantom tulajdonrészi programokat általában a halasztott javadalmazás szabályai alá sorolják az Internal Revenue Code 409A szakasza (I.R.C. § 409A) szerint. Mivel ezek az egységek nem „részvényjogok”, gondosan kell őket kialakítani annak érdekében, hogy elkerülhetők legyenek a jelentős adószankciók.

A 409A szakasz előírásainak megsértése a kedvezményezettre 20%-os jövedéki adót, valamint kamatot és egyéb szankciókat róhat. Emiatt erősen ajánlott jogi és adószakértőkkel együttműködni a phantom tulajdonrészi program megtervezése és bevezetése során.

Következtetés

A phantom tulajdonrész és a valódi tulajdonrész közötti választás az Ön vállalatának kultúrájától, hosszú távú céljaitól és attól függ, mennyi kontrollt kíván megtartani. A valódi tulajdonrész a „skin in the game” legközvetlenebb formáját kínálja, míg a phantom tulajdonrész rugalmasabb, kisebb működési terhet jelentő alternatívát biztosít az ösztönzésen alapuló javadalmazásra.

A Zenind elkötelezett amellett, hogy segítse az amerikai vállalkozástulajdonosokat a vállalatirányítás és a megfelelőség összetett kérdéseinek eligazításában. Akár LLC-t alapít, akár céget alapít, akár útmutatást keres vállalata jó jogállásának fenntartásához, csapatunk készen áll arra, hogy támogassa sikerét. Kezdje el útját a Zeninddel, és építsen olyan vállalkozást, amely az innovációra és a tehetségre épít.