Kuinka ostaa LLC: due diligence, arvostus ja omistuksen siirtovaiheet

Olemassa olevan LLC:n ostaminen voi olla nopeampi tie yrityksen omistajuuteen kuin aloittaminen tyhjästä. Sen sijaan, että rakentaisit yhtiön alusta asti, voit ehkä ostaa liiketoiminnan, jolla on jo asiakkaita, sopimuksia, järjestelmiä ja toimintahistoriaa. Tämä voi vähentää käynnistysvaiheen kitkaa, mutta tuo mukanaan myös oikeudellisia, verotuksellisia ja operatiivisia riskejä.

LLC:n ostamisen onnistumisen avain ei ole pelkkä hinnasta sopiminen. Sinun on varmistettava, mitä olet ostamassa, vahvistettava että omistuksen siirto on pätevä, ja hoidettava kaupan jälkeiset ilmoitukset, jotka pitävät liiketoiminnan vaatimusten mukaisena.

Tässä oppaassa käydään läpi LLC:n ostamisen keskeiset vaiheet ja asiat, jotka sinun kannattaa tarkistaa ennen kaupan päättämistä.

Mitä LLC:n ostaminen tarkoittaa

Kun puhutaan LLC:n ostamisesta, tarkoitetaan yleensä yhtä kahdesta asiasta:

• LLC:n jäsenosuuksien ostamista, eli omistuksen hankkimista itse yhtiöstä
• LLC:n varojen ostamista, eli valittujen omaisuuserien, sopimusten tai liikearvon hankkimista ilman, että välttämättä otetaan koko yhtiötä haltuun

Nämä eivät ole sama transaktio. Jäsenosuuksien kauppa siirtää yhtiön omistuksen, kun taas varakaupassa siirretään vain sopimusasiakirjoissa yksilöidyt kohteet. Sopiva rakenne riippuu liiketoiminnasta, verovaikutuksista, vastuista ja neuvoteltavista ehdoista.

Jos harkitset olemassa olevaa LLC:tä, työskentele asianajajan ja veroammattilaisen kanssa varhaisessa vaiheessa. Kaupan oikeudellinen rakenne vaikuttaa vastuisiin, veroraportointiin, osavaltion ilmoituksiin ja siihen, kuka vastaa aiemmista velvoitteista.

Miksi ostaa olemassa oleva LLC uuden perustamisen sijaan

Olemassa oleva LLC voi tarjota etuja, joita uudella liiketoiminnalla ei vielä ole:

• Välitön toiminta ja lyhyempi käynnistysaikataulu
• Vakiintunut brändi, verkkosivusto tai asiakaskunta
• Olemassa olevat toimittajasuhteet ja sopimukset
• Näyttöä liikevaihdosta ja kuluista
• Jo olemassa olevat luvat tai sääntelyhyväksynnät

Nämä hyödyt voivat olla todellisia, mutta ne ovat arvokkaita vain, jos liiketoiminta on terve ja siirrettävissä. Yhtiö, jolla on piilovelkoja, oikeudenkäyntiriski, vanhenevia sopimuksia tai heikot kirjanpidot, voi muuttua nopeasti kalliiksi.

Vaihe 1: Tee perusteellinen due diligence

Due diligence tarkoittaa liiketoiminnan tutkimista ennen ostoa. Tässä vaiheessa varmennat yhtiön talouden, oikeudellisen aseman, omistusoikeudet ja toiminnallisen tilan.

Asianmukaisen due diligence -tarkastuksen tulisi kattaa ainakin seuraavat osa-alueet.

Taloudellinen tarkastus

Pyydä talousraportteja ja lähdeaineistoja, jotka osoittavat, miten LLC todella toimii. Tarkista:

• Viime vuosien veroilmoitukset
• Tuloslaskelmat
• Taseet
• Pankkitiliotteet
• Luottokorttitiliotteet
• Lainadokumentit
• Ostovelka- ja myyntisaamiskirjanpito
• Kassavirtaraportit

Etsi epätavallisia liikevaihdon piikkejä, selittämättömiä kuluja, toistuvia tappioita tai ristiriitoja kirjanpidon ja jätettyjen veroilmoitusten välillä. Jos myyjä ei pysty toimittamaan siistejä tietoja, se on varoitusmerkki.

Velat ja vastuut

Ostajan on tiedettävä tarkasti, mitkä velvoitteet voivat seurata liiketoimintaa kaupan jälkeen. Tarkista:

• Avoimet lainat ja vakuussopimukset
• Toimittajasaldot
• Laiteliisingsopimukset
• Kiinteistövuokrasopimukset
• Luottolimiitit
• Verovelat
• Tuomiot tai perintätoimet
• Mahdolliset ympäristö- tai työsuhdevaatimukset

Jos ostat jäsenosuuksia, LLC säilyttää yleensä velkansa ja vastuunsa. Tämä tarkoittaa, että voit periä yhtiön kaikkine velvoitteineen. Jos taas ostat varoja, voit silti periä tiettyjä vastuita riippuen siitä, miten kauppa on rakennettu ja mitä osavaltion lakia sovelletaan.

Oikeudelliset ja organisatoriset asiakirjat

Pyydä LLC:n sisäiset ja osavaltion asiakirjat, mukaan lukien:

• Perustamisasiakirjat
• Hyvämaineisuustodistukset, jos niitä on saatavilla
• Toimintasopimus
• Toimintasopimuksen muutokset
• Kokouspöytäkirjat ja kirjalliset suostumukset
• Omistajaluettelo tai omistustiedot
• Aiemmat osto- tai myyntisopimukset
• Mahdollinen buy-sell-sopimus tai siirtorajoitukset

Nämä asiakirjat osoittavat, kuka omistaa yhtiön ja onko omistajilla oikeus myydä se. Ne paljastavat myös, onko liiketoiminnassa sääntöjä, joita on noudatettava ennen siirtoa.

Sopimukset ja sitoumukset

Tarkista yhtiön voimassa olevat sopimukset ymmärtääksesi, mikä jatkuu kaupan jälkeen. Näitä voivat olla:

• Asiakassopimukset
• Toimittajasopimukset
• Itsenäisten urakoitsijoiden sopimukset
• Työsopimukset
• Franchising-sopimukset
• Lisenssisopimukset
• Vakuutukset
• Ohjelmisto- tai palvelutilaukset
• Kilpailukieltosopimukset tai salassapitovelvoitteet

Jotkin sopimukset muuttuvat omistajanvaihdoksen yhteydessä. Toiset edellyttävät kirjallista suostumusta ennen siirtoa. Suostumusvaatimuksen unohtaminen voi aiheuttaa vakavan ongelman kaupan jälkeen.

Immateriaalioikeudet ja omaisuus

Jos liiketoiminta perustuu brändiin, verkkosivustoon, tuotevalikoimaan tai omaan sisältöön, varmista, että yhtiö todella omistaa väittämänsä omaisuuden. Tarkista:

• Tavaramerkit
• Tekijänoikeudet
• Verkkotunnukset
• Sosiaalisen median tilit
• Patentit, jos niitä on
• Ohjelmiston tai tuotekoodin omistus
• Laitteisto- ja varastotiedot

Liiketoiminta voi näyttää arvokkaammalta kuin se onkaan, jos kriittiset omaisuuserät eivät ole laillisesti LLC:n omistuksessa.

Oikeudenkäynnit ja vaatimustenmukaisuus

Tarkista oikeusjutut, viranomaisilmoitukset, veroriidat ja sääntelyyn liittyvät ongelmat. Kysy, onko LLC koskaan saanut valituksia tai täytäntöönpanotoimia seuraavilta tahoilta:

• Osavaltion viranomaiset
• IRS
• Työviranomaiset
• Lisenssilautakunnat
• Paikallishallinnot
• Tuomioistuimet tai välimiesmenettelyt

Varmista myös, että vaaditut ilmoitukset, vuosiraportit ja lisenssit ovat ajan tasalla. Vaatimusten vastainen liiketoiminta voi tarvita aikaa ja rahaa korjaustoimiin ennen kuin se voi toimia normaalisti uuden omistuksen alla.

Vaihe 2: Määritä, mitä LLC on arvoltaan

LLC:n arvostaminen on osittain laskentaa ja osittain harkintaa. Hinnan tulisi heijastaa paitsi liikevaihtoa ja varoja myös velkoja, sopimuksia, riskejä ja kasvunäkymiä.

Tavallisia arvostustekijöitä ovat:

• Historiallinen liikevaihto ja voitto
• Oikaistu kassavirta
• Asiakaskeskittymä
• Omaisuuden arvo
• Brändin maine
• Markkinaolosuhteet
• Olemassa olevat velvoitteet
• Siirtorajoitukset
• Kustannus, joka aiheutuisi liiketoiminnan rakentamisesta alusta alkaen

Monet ostajat käyttävät CPA:ta, yritysarvioijaa tai arvonmääritysasiantuntijaa auttamaan käyvän markkina-arvon määrittämisessä. Tämä on erityisen hyödyllistä, kun yhtiöllä on merkittäviä varoja, epäsäännöllistä tulosta tai monimutkaisia omistusjärjestelyjä.

Arvostuksessa on huomioitava myös käyttöpääoman tarve. Liiketoiminta voi näyttää paperilla kannattavalta, mutta se saattaa silti tarvita riittävästi käteistä palkkoihin, vuokraan, veroihin ja käyttökuluihin kaupan jälkeen.

Vaihe 3: Tarkista toimintasopimus ja siirtorajoitukset

LLC:n toimintasopimus määrää yleensä, miten jäsenosuuksia voidaan siirtää. Jos toimintasopimusta ei ole, osavaltion LLC-laki voi säädellä menettelyä.

Ennen kaupantekoa varmista:

• Täytyykö kaikkien jäsenten hyväksyä myynti
• Sovelletaanko lunastusoikeutta tai etuosto-oikeutta
• Tuleeko LLC:n hyväksyä ostaja uudeksi jäseneksi
• Rajoittaako mikään buy-sell-määräys siirtoa
• Voiko siirto tapahtua yhdessä vaiheessa vai tarvitaanko useita hyväksyntöjä

Jos sopimus edellyttää jäsenten suostumusta, hanki se kirjallisena. Älä oleta, että epävirallinen hyväksyntä riittää.

Buy-sell-sopimus voi myös määrittää osuuden hinnan tai arvostustavan. Jos tällainen määräys on olemassa, sinun on noudatettava sitä tai muutettava sitä asianmukaisesti ennen kaupan päättämistä.

Vaihe 4: Neuvottele kaupan rakenne ja laadi term sheet

Kun due diligence on valmis, osapuolet neuvottelevat yleensä kaupan ehdoista. Term sheetia käytetään usein keskeisten ehtojen kokoamiseen ennen lopullisen sopimuksen laatimista.

Term sheet voi sisältää:

• Ostohinnan
• Mahdollisen käsirahan
• Maksutavan ja maksuaikataulun
• Sen, sisältääkö kauppa varat, jäsenosuudet vai molemmat
• Kaupantekopäivän
• Vaaditut hyväksynnät ja suostumukset
• Kilpailukielto- tai salassapitoehdot
• Ehdot, jotka on täytettävä ennen kaupantekoa
• Vastuiden jako verojen, velkojen ja ilmoitusten osalta

Term sheet ei yleensä ole lopullinen sitova sopimus, mutta se auttaa yhtenäistämään odotukset ja vähentämään myöhempiä riitoja.

Vaihe 5: Laadi kauppasopimus

Kauppasopimus on tärkein oikeudellinen asiakirja, joka viimeistelee transaktion. Sen tulisi selvästi kertoa, mitä myydään, mitä jätetään ulkopuolelle, kuka vastaa mistäkin ja mitä tapahtuu, jos jokin vakuutus tai takuu osoittautuu vääräksi.

Vahvan kauppasopimuksen tulisi käsitellä:

• Tarkat siirrettävät omistusosuudet tai varat
• Ostohinta ja maksuaikataulu
• Myyjän vakuutukset ja takuut
• Velkojen, oikeusjuttujen ja sopimusten ilmoittaminen
• Vahingonkorvaus- ja vastuunjakoehdot
• Kaupan päättämisen ehdot
• Tarvittavat kolmansien osapuolten suostumukset
• Kilpailukielto- tai houkuttelukiellot, jos ne ovat täytäntöönpanokelpoisia
• Kaupan jälkeiset velvoitteet
• Seuraamukset sopimusrikkomuksista

Asianajajasi tulisi tarkistaa sopimus huolellisesti ennen kuin kukaan allekirjoittaa sen. Tässä vaiheessa kauppa tulee täytäntöönpanokelpoiseksi, joten epämääräinen kieli voi tulla kalliiksi myöhemmin.

Vaihe 6: Päätä transaktio ja siirrä omistus

Kaupan päättämisen yhteydessä osapuolet allekirjoittavat lopulliset asiakirjat ja suorittavat siirron kaupan rakenteen mukaisesti.

Jäsenosuusmyynnissä closing voi sisältää:

• Jäsenosuuksien luovutuksen
• Päivitetyt omistustiedot
• Jäsenpäätökset tai suostumukset
• Muokatun toimintasopimuksen
• Johtovallan siirron
• Yhtiön kirjojen ja asiakirjojen luovutuksen

Varakaupassa closing voi sisältää:

• Kauppakirjan
• Sopimusten siirron
• Immateriaalioikeuksien siirron
• Laitteiden ja varaston siirron
• Tilien ja lisenssien siirron, jos se on sallittua

Varmista, että closing-paketti sisältää kaikki asiakirjat, joita tarvitaan omistuksen todistamiseen ja tulevan vaatimustenmukaisuustyön tukemiseen.

Vaihe 7: Tee kaupan jälkeiset ilmoitukset ja päivitykset

Closing ei ole prosessin loppu. Siirron jälkeen yhtiö voi tarvita päivityksiä viranomaisille, lainanantajille, vakuuttajille, toimittajille ja veroviranomaisille.

Osavaltion ilmoitukset

Osavaltiosta ja transaktion rakenteesta riippuen saatat joutua:

• Muuttamaan perustamisasiakirjoja
• Päivittämään rekisteröidyn edustajan
• Tekemään muutoksen vuosiraporttiin
• Ilmoittamaan osavaltiolle päivitetyt omistus- tai johdon tiedot
• Päivittämään liiketoimintaluvat ja -sallit

IRS- ja veroasiat

Veroraportointi riippuu siitä, miten liiketoiminta on omistettu ja verotettu. Yleisiä kaupan jälkeisiä toimia voivat olla:

• Vastuuhenkilön tietojen päivittäminen IRS:lle
• Sen varmistaminen, että EIN pysyy voimassa jatkuvalle yhtiölle
• Uuden vero-optiokäsittelyn tekeminen, jos omistusrakenne muuttaa verotuksellista luokittelua
• Palkka- ja ennakonpidätystilien päivittäminen
• Yhteistyö CPA:n kanssa veropohja- ja raportointikysymyksissä

Pankki, vakuutukset ja toimittajat

Päivitä myös:

• Yrityksen pankkitilit ja käyttöoikeudet
• Kauppiastilit
• Vakuutukset
• Maksunvälittäjät
• Palkanlaskentapalvelut
• Keskeiset toimittajat ja asiakkaat
• Verkkotunnukset ja verkkotilit

Näiden päivitysten viivästyttäminen voi aiheuttaa operatiivisia ongelmia ja vaikeuttaa osoittamista, että liiketoiminta on uuden omistajan hallinnassa.

Yleisiä virheitä, joita kannattaa välttää

LLC:n ostaminen ilman kurinalaista prosessia voi johtaa kalliisiin yllätyksiin. Vältä näitä virheitä:

• Due diligencen ohittaminen, koska liiketoiminta näyttää kannattavalta
• Sen varmistamatta jättäminen, kuka todella omistaa LLC:n
• Velkojen, panttien tai vireillä olevien oikeusjuttujen sivuuttaminen
• Toimintasopimuksen suostumusvaatimusten unohtaminen
• Epämääräisen kauppasopimuksen käyttäminen
• Kaupan jälkeisten ilmoitusten päivittämättä jättäminen
• Olettamus, että osto siivoaa automaattisesti vanhat vaatimustenmukaisuusongelmat

Kalleimmat virheet ovat usein niitä, jotka paljastuvat vasta kaupanteon jälkeen.

Milloin uuden LLC:n perustaminen on parempi vaihtoehto

Olemassa olevan LLC:n ostaminen ei aina ole paras valinta. Joissakin tilanteissa uuden LLC:n perustaminen ja vain valittujen varojen ostaminen voi olla siistimpi ja turvallisempi vaihtoehto.

Uusi yhtiö voi olla parempi, jos:

• Kohdeyhtiön kirjanpito on epäselvä
• Piilovastuita on merkittävästi
• Omistajaketju on sekava
• Sopimuksia ei voi siirtää
• Ostaja haluaa puhtaan brändin ja rakenteen
• Verotuksellinen ja oikeudellinen siivous tulisi liian kalliiksi

Zenind auttaa yrittäjiä perustamaan ja hallinnoimaan Yhdysvaltain LLC-yhtiöitä ja osakeyhtiöitä, joten jos päätät olla ostamatta olemassa olevaa yhtiötä, uuden perustaminen voi antaa sinulle siistimmän lähtökohdan.

Lopuksi

LLC:n ostaminen voi olla käytännöllinen tapa siirtyä yrityksen omistajaksi, mutta sitä ei pitäisi koskaan käsitellä pelkkänä muodollisena luovutuksena. Sinun on tutkittava yhtiö, vahvistettava omistusoikeudet, arvostettava liiketoiminta huolellisesti, dokumentoitava siirto oikein ja tehtävä vaaditut ilmoitukset kaupan jälkeen.

Jos lähestyt transaktiota järjestelmällisesti, LLC:n ostaminen voi säästää aikaa ja antaa toiminnallisen etumatkan. Jos kiirehdit prosessia, saatat periä enemmän riskiä kuin arvoa.

Turvallisin tapa on käsitellä ostoa kuten mitä tahansa muuta vakavaa yrityskauppaa: varmista kaikki, dokumentoi kaikki ja varmista, että rakenne vastaa tavoitteitasi.