LLC ou société par actions : comment choisir la bonne structure d’entreprise

Choisir entre une société à responsabilité limitée et une société par actions est l’une des premières grandes décisions qu’un fondateur doit prendre. La structure que vous choisissez peut avoir une incidence sur les impôts, la propriété, la gestion, la levée de fonds, la conformité et la façon dont votre entreprise évoluera avec le temps.

Pour de nombreux entrepreneurs, il ne s’agit pas de savoir quelle entité est universellement meilleure. Il s’agit plutôt de déterminer quelle structure correspond au modèle d’affaires, aux objectifs à long terme et à la tolérance au risque. Une entreprise de services avec une petite équipe fondatrice peut profiter de la flexibilité d’une LLC. Une entreprise qui prévoit lever des capitaux externes peut préférer une société par actions. Les deux structures peuvent offrir une protection en matière de responsabilité et une base professionnelle, mais elles fonctionnent différemment sur des points importants.

Zenind aide les fondateurs à créer des LLC et des sociétés par actions grâce à un processus simplifié axé sur la conformité. Si vous essayez de déterminer quelle entité convient à votre nouvelle entreprise, ce guide présente les similitudes, les différences et les considérations pratiques les plus importantes.

Ce qu’une LLC et une société par actions ont en commun

Les LLC et les sociétés par actions sont toutes deux des entités commerciales formelles créées en vertu du droit de l’État. Elles sont plus structurées qu’une entreprise individuelle ou qu’une société de personnes générale, et elles sont généralement conçues pour séparer l’entreprise de ses propriétaires.

1. Une création au niveau de l’État est requise

Aucune de ces structures n’existe automatiquement. Pour créer l’une ou l’autre entité, vous devez déposer des documents de constitution auprès de l’État où l’entreprise est organisée.

• Une LLC est généralement créée en déposant des statuts constitutifs.
• Une société par actions est généralement créée en déposant des statuts de constitution.

Cette étape de dépôt donne une existence juridique à l’entreprise et crée une entité distincte reconnue par l’État.

2. Les deux peuvent offrir une responsabilité limitée

L’une des principales raisons pour lesquelles les fondateurs choisissent l’une ou l’autre structure est la protection contre la responsabilité. En général, l’entreprise est considérée comme distincte de ses propriétaires. Cela signifie que les dettes commerciales et les réclamations juridiques demeurent habituellement du côté de l’entreprise plutôt que d’engager personnellement les propriétaires.

Cette protection n’est pas absolue. Les propriétaires doivent tout de même respecter les exigences juridiques et de conformité, maintenir la séparation entre l’entreprise et leurs affaires personnelles et éviter les garanties personnelles ou les actes répréhensibles qui pourraient créer une responsabilité personnelle.

3. Les deux ont généralement besoin d’un agent enregistré

La plupart des États exigent que les LLC et les sociétés par actions désignent un agent enregistré. L’agent enregistré reçoit les actes de procédure et les avis officiels de l’État au nom de l’entreprise.

Un agent enregistré fiable aide à maintenir la conformité de l’entreprise et à s’assurer que les documents importants ne sont pas manqués.

4. Les deux doivent rester conformes

La création de l’entité n’est que le début. Le maintien de la bonne réputation exige une conformité continue avec les exigences de l’État.

Les obligations de conformité courantes peuvent inclure :

• Rapports annuels ou déclarations périodiques
• Taxes de franchise d’État ou frais d’affaires
• Maintien de l’agent enregistré
• Mise à jour de l’adresse de l’entreprise et des dossiers des dirigeants ou des membres

Les règles de conformité varient selon l’État, donc les fondateurs devraient confirmer les exigences dans l’État où ils constituent leur entreprise ainsi que dans tout État où ils s’inscrivent plus tard pour y faire affaire.

Les principales différences entre une LLC et une société par actions

Même si les LLC et les sociétés par actions partagent certaines caractéristiques de base, leurs différences peuvent avoir un effet important sur le fonctionnement et la croissance de l’entreprise.

Traitement fiscal

La fiscalité est souvent l’un des premiers facteurs que les propriétaires comparent.

Fiscalité d’une LLC

Par défaut, une LLC est une entité transparente aux fins de l’impôt fédéral.

• Une LLC à membre unique est généralement imposée comme une entreprise individuelle.
• Une LLC à plusieurs membres est généralement imposée comme une société de personnes.

Dans les deux cas, l’entreprise ne paie généralement pas d’impôt fédéral sur le revenu au niveau de l’entité. Les profits et les pertes sont plutôt attribués aux propriétaires, qui les déclarent dans leurs déclarations personnelles.

Une LLC peut aussi choisir d’être imposée comme une société de type C ou, si elle y est admissible, comme une société de type S. Cette flexibilité est l’une des raisons pour lesquelles de nombreux fondateurs apprécient la structure de la LLC.

Fiscalité d’une société par actions

Une société par actions est imposée par défaut comme une société de type C.

Cela signifie que la société paie l’impôt sur le revenu des sociétés sur ses bénéfices, et que les actionnaires peuvent aussi payer de l’impôt sur les dividendes ou autres distributions qu’ils reçoivent. On parle souvent de double imposition.

Certaines sociétés par actions peuvent choisir le traitement fiscal d’une société de type S si elles répondent aux critères. Une société de type S profite d’une fiscalité transparente, mais les règles d’admissibilité sont plus strictes que pour une LLC.

Pourquoi les impôts comptent

La classification fiscale peut influencer le montant que vous payez, la façon dont les bénéfices sont distribués et la gestion de la paie. La bonne configuration fiscale dépend du revenu de l’entreprise, de la structure de propriété, du modèle de rémunération et de la stratégie de croissance. Comme le traitement fiscal peut évoluer avec le temps, de nombreux fondateurs examinent le choix de l’entité en tenant compte à la fois des aspects juridiques et fiscaux.

Structure de propriété

La propriété est une autre différence majeure.

Propriété d’une LLC

Les propriétaires d’une LLC sont appelés membres. Leur participation est généralement représentée par des intérêts de membre plutôt que par des actions.

La propriété d’une LLC est souvent plus flexible, mais elle est généralement moins transférable que les actions d’une société. De nombreux accords d’exploitation de LLC imposent des limites aux transferts ou exigent l’approbation des membres avant l’ajout d’un nouveau propriétaire.

Propriété d’une société par actions

Les propriétaires d’une société par actions sont des actionnaires. La propriété est représentée par des actions.

Les actions sont généralement plus faciles à transférer que les intérêts de membre d’une LLC. Cette transférabilité peut rendre les sociétés par actions plus attrayantes pour les investisseurs et les startups qui prévoient une levée de fonds future.

Gestion et contrôle

La structure de gestion de chaque entité est différente.

Gestion d’une LLC

Les LLC sont très flexibles.

• Dans une LLC gérée par ses membres, ce sont les membres qui dirigent eux-mêmes l’entreprise.
• Dans une LLC gérée par un gestionnaire, les membres nomment un ou plusieurs gestionnaires pour s’occuper des opérations quotidiennes.

Cette flexibilité permet aux propriétaires de concevoir une structure qui correspond à la façon dont ils souhaitent diriger l’entreprise.

Gestion d’une société par actions

Les sociétés par actions suivent un modèle de gouvernance plus formel.

• Les actionnaires élisent un conseil d’administration.
• Le conseil supervise les décisions importantes de l’entreprise.
• Les dirigeants assurent les opérations quotidiennes.

Cette structure est plus rigide, mais elle peut offrir de la clarté et de la cohérence à mesure que l’entreprise grandit.

Formalités corporatives

Les sociétés par actions sont généralement soumises à des formalités plus strictes que les LLC.

Les formalités corporatives habituelles comprennent :

• Assemblées annuelles des actionnaires
• Réunions du conseil d’administration
• Procès-verbaux écrits
• Résolutions documentant les décisions importantes

Les LLC peuvent aussi tenir des dossiers et des réunions, mais les exigences légales sont habituellement moins lourdes. Ce niveau de formalité plus faible est l’une des raisons pour lesquelles de petites entreprises préfèrent souvent la structure de LLC.

Collecte de capitaux et investissement

Si une entreprise prévoit chercher des investisseurs externes, le choix de l’entité compte.

Les sociétés par actions sont souvent la structure privilégiée pour les startups appuyées par du capital-risque, parce que les actions sont familières aux investisseurs et que le modèle de gouvernance est conçu pour des couches multiples de propriété. Les sociétés par actions peuvent aussi émettre différentes catégories d’actions, ce qui peut être important lors des rondes de financement.

Les LLC peuvent tout à fait avoir plusieurs propriétaires et lever des capitaux, mais leur structure est souvent moins standard pour l’investissement institutionnel. Cela ne veut pas dire qu’une LLC est un mauvais choix; cela signifie simplement que l’entité peut mieux convenir à des entreprises qui prévoient demeurer détenues de façon restreinte.

Transférabilité et planification de la relève

Les sociétés par actions sont généralement plus faciles à transférer, à vendre ou à restructurer parce que la propriété est liée à des actions. Cela peut rendre la planification successorale et les événements de sortie plus simples.

Les LLC peuvent exiger plus de paperasse ou l’approbation des membres pour transférer des intérêts, et l’accord d’exploitation précise souvent ce qui se passe lorsqu’un propriétaire quitte l’entreprise, décède ou souhaite vendre. Pour les entreprises détenues de près, ce contrôle peut être un avantage plutôt qu’un inconvénient.

Comment choisir entre une LLC et une société par actions

Il n’existe pas de réponse universelle. Le meilleur choix dépend de la façon dont vous souhaitez exploiter l’entreprise et de l’endroit où vous voulez la mener.

Une LLC peut être plus adaptée si :

• Vous voulez des règles flexibles de gestion et de propriété
• Vous créez une petite entreprise ou une activité individuelle
• Vous souhaitez par défaut un traitement fiscal transparent
• Vous préférez moins de formalités et une gouvernance plus simple
• Vous prévoyez garder la propriété étroitement détenue

Une société par actions peut être plus adaptée si :

• Vous prévoyez chercher des investisseurs ou émettre des actions
• Vous voulez une structure de gouvernance plus formelle
• Vous vous attendez à faire croître votre entreprise en une société plus importante
• Vous avez besoin d’une structure familière pour les parties prenantes externes
• Vous voulez un cadre qui soutient plusieurs catégories de propriété

Qu’en est-il du choix d’une société de type S?

De nombreux fondateurs entendent parler des sociétés de type S lorsqu’ils comparent les LLC et les sociétés par actions. Il est utile de distinguer l’entité juridique du choix fiscal.

Une société de type S n’est pas un type d’entité distinct créé par le droit de l’État. Il s’agit d’une classification fiscale fédérale offerte aux entreprises admissibles.

• Une société par actions peut choisir le traitement fiscal d’une société de type S si elle respecte les exigences.
• Une LLC peut aussi choisir d’être imposée comme une société de type S si elle y est admissible.

Cela signifie que la question n’est pas simplement LLC ou société par actions. Dans certains cas, la vraie question est de savoir quelle entité juridique former d’abord, puis si un choix fiscal ultérieur pourrait être approprié.

Erreurs courantes à éviter

Le choix d’une entité est important, mais les fondateurs prennent souvent cette décision trop rapidement ou à partir d’une information incomplète.

1. Choisir uniquement en fonction des impôts

Le traitement fiscal compte, mais il ne devrait pas être le seul facteur. La propriété, la gestion, les attentes des investisseurs et les obligations de conformité peuvent être tout aussi importantes.

2. Ignorer la croissance future

Une structure qui fonctionne bien aujourd’hui n’est peut-être pas la meilleure après l’embauche de personnel, l’arrivée d’investisseurs ou l’expansion vers de nouveaux marchés.

3. Négliger les exigences de l’État

Les règles d’un État à l’autre varient. Les frais de dépôt, les obligations annuelles, les exigences de publication et les règles liées à l’agent enregistré ne sont pas identiques partout.

4. Ne pas documenter les règles internes

Les LLC devraient utiliser un bon accord d’exploitation. Les sociétés par actions devraient conserver des règlements administratifs, des résolutions et des dossiers. Une bonne documentation aide à prévenir les différends et à protéger la structure de l’entreprise.

Pourquoi le bon partenaire de création compte

L’entité que vous choisissez n’est qu’une partie du processus. Vous avez aussi besoin de dépôts exacts, d’étapes claires pour la conformité et d’un système fiable pour maintenir votre entreprise en règle.

Zenind soutient les fondateurs avec des services pratiques de création et de conformité conçus pour réduire les frictions au début du parcours d’une entreprise. Que vous créiez une LLC ou une société par actions, vous pouvez profiter d’un processus qui garde les éléments essentiels bien organisés dès le départ.

Réflexions finales

Les LLC et les sociétés par actions offrent toutes deux une voie officielle pour démarrer une entreprise, mais elles répondent à des priorités différentes.

Une LLC convient souvent mieux aux fondateurs qui veulent de la flexibilité, une fiscalité transparente par défaut et des opérations plus simples. Une société par actions est souvent mieux adaptée aux entreprises qui souhaitent une structure de gouvernance plus formelle et qui prévoient lever des capitaux ou émettre des actions.

Si vous hésitez encore, la meilleure approche consiste à évaluer ensemble vos besoins à court terme et votre plan d’affaires à long terme. La bonne réponse est celle qui soutient la façon dont vous voulez exploiter votre entreprise maintenant et la manière dont vous vous attendez à ce qu’elle grandisse plus tard.

Zenind peut vous aider à créer la structure qui correspond à vos objectifs d’affaires et à maintenir votre base de conformité en ordre dès le premier jour.