Come creare un bilancio pro forma per il tuo business plan

Un bilancio pro forma è uno degli strumenti di pianificazione finanziaria più utili per una nuova impresa o per un’azienda in crescita. Offre una fotografia prospettica di ciò che la tua società potrebbe possedere, dover pagare e trattenere come patrimonio netto in una data futura.

Se stai lanciando una LLC, preparando un business plan per investitori o prevedendo la salute finanziaria di una nuova iniziativa, un bilancio pro forma ti aiuta a trasformare le ipotesi in una visione finanziaria strutturata. È particolarmente utile se affiancato a un conto economico pro forma e a un rendiconto finanziario pro forma.

Per gli imprenditori che stanno affrontando il processo di costituzione dell’attività, le proiezioni finanziarie supportano anche decisioni più intelligenti su finanziamenti, assunzioni, inventario, attrezzature e debito. Zenind aiuta i fondatori a creare la base legale di un’attività, e un bilancio pro forma ben costruito aiuta a sostenere anche il lato finanziario di quello stesso percorso.

Che cos’è un bilancio pro forma?

Un bilancio pro forma è un bilancio previsionale preparato per una data futura. A differenza di un bilancio storico, che riporta risultati effettivi, una versione pro forma stima attività, passività e patrimonio netto futuri in base a ipotesi su vendite, spese, investimenti, indebitamento e variazioni degli attivi.

L’obiettivo non è prevedere il futuro con precisione perfetta. L’obiettivo è creare un quadro realistico per la pianificazione.

Un bilancio pro forma solido può aiutarti a:

• Stimare quanto capitale liquido potrebbe servire alla tua attività
• Capire se il capitale circolante sarà probabilmente sufficiente
• Prevedere i livelli di debito e le esigenze di rimborso
• Valutare se le attività stanno crescendo più rapidamente delle passività
• Individuare potenziali fabbisogni di finanziamento prima che diventino urgenti
• Presentare un business plan più credibile a finanziatori, partner o investitori

Perché un bilancio pro forma è importante

Per una startup, il bilancio può rivelare se l’attività si basa su fondamenta finanziarie solide. Per un’azienda già avviata, può mostrare se i piani di crescita sono sostenibili.

Un bilancio pro forma è utile quando:

• Stai avviando una nuova società
• Stai richiedendo un prestito o una linea di credito
• Stai cercando investitori esterni
• Stai pianificando acquisti importanti
• Stai prevedendo esigenze di cassa stagionali
• Stai valutando se assumere personale o ampliare l’inventario
• Stai confrontando diversi scenari di crescita

Può anche essere usato per valutare la leva finanziaria. Ad esempio, se il debito previsto cresce troppo rapidamente rispetto al patrimonio netto, un finanziatore potrebbe considerare l’attività più rischiosa. Se cassa e crediti sono troppo bassi rispetto alle obbligazioni imminenti, l’impresa può trovarsi di fronte a un problema di liquidità.

La formula base del bilancio

Ogni bilancio segue la stessa struttura:

Attività = Passività + Patrimonio netto

Questa equazione deve sempre tornare.

• Attività: ciò che l’impresa possiede o controlla
• Passività: ciò che l’impresa deve
• Patrimonio netto: la quota residua dei proprietari dopo il pagamento delle passività

Un bilancio pro forma usa la stessa formula, ma i valori sono previsioni invece che dati registrati.

Componenti principali di un bilancio pro forma

Prima di costruire il prospetto, è utile capire le categorie che vi compaiono.

Attività correnti

Le attività correnti sono previste per essere utilizzate o convertite in denaro entro un anno. Esempi comuni includono:

• Cassa
• Crediti commerciali
• Magazzino
• Spese anticipate
• Investimenti a breve termine

Attività a lungo termine

Le attività a lungo termine sono risorse che l’azienda prevede di utilizzare per un periodo più esteso. Esempi comuni includono:

• Attrezzature
• Veicoli
• Edifici
• Terreni
• Attività immateriali
• Investimenti in software o tecnologia

Passività correnti

Le passività correnti sono obbligazioni dovute entro un anno. Esempi comuni includono:

• Debiti verso fornitori
• Ratei salariali
• Debiti per imposte sulle vendite
• Prestiti a breve termine
• Quota corrente del debito a lungo termine

Passività a lungo termine

Le passività a lungo termine sono obbligazioni dovute oltre un anno. Esempi comuni includono:

• Mutui e finanziamenti a termine
• Ipotecarie
• Cambiali passive
• Passività per leasing

Patrimonio netto

Il patrimonio netto rappresenta la partecipazione dei proprietari nell’impresa. Può includere:

• Azioni ordinarie o quote societarie
• Capitale versato aggiuntivo
• Utili trattenuti
• Conferimenti dei soci
• Distribuzioni o prelievi

Come creare un bilancio pro forma passo dopo passo

1. Scegli la data di previsione

Inizia decidendo la data futura del bilancio. Le opzioni comuni includono:

• La fine del mese
• La fine del trimestre
• La fine del primo anno
• Una data collegata a un prestito o a una milestone di investimento

Per un business plan di una startup, una previsione a fine anno è spesso la più utile. Per la pianificazione della cassa, un bilancio mensile o trimestrale può essere più informativo.

2. Parti dal bilancio reale più recente

Se l’azienda esiste già, inizia dal bilancio storico più recente. Questo fornisce il punto di partenza per cassa, crediti, debiti e patrimonio netto.

Se stai avviando una nuova attività, inizia dalle ipotesi di startup:

• Cassa iniziale conferita dal proprietario
• Attrezzature acquistate alla costituzione
• Prestiti iniziali
• Depositi per uffici o locazioni
• Inventario iniziale
• Spese di costituzione e operative pagate in anticipo

3. Stima la cassa futura

La cassa è spesso la voce più importante in un bilancio pro forma. Per stimare la cassa futura, considera:

• Cassa iniziale
• Utile o perdita operativa prevista
• Conferimenti dei soci
• Fondi ricevuti a debito
• Investimenti in capitale fisso
• Rimborso del debito
• Imposte pagate
• Dividendi o distribuzioni

La cassa deve riflettere l’effetto cumulato del conto economico previsto e delle ipotesi di flusso di cassa.

4. Prevedi i crediti commerciali

I crediti commerciali rappresentano il denaro che i clienti devono alla tua impresa.

Per stimare i crediti, esamina:

• Quante vendite prevedi
• Quale parte delle vendite sarà a credito
• Quanto velocemente i clienti pagano

Ad esempio, se la tua attività incassa normalmente entro 30 giorni, i crediti alla fine del mese possono essere vicini a un mese di vendite a credito.

5. Stima inventario e materiali di consumo

Se la tua attività detiene inventario, stima quanto stock sarà disponibile alla data prevista. La previsione dovrebbe riflettere:

• Volume delle vendite
• Tempi di riordino
• Domanda stagionale
• Tempi di approvvigionamento
• Livelli target di inventario

Le attività di servizi possono avere poco o nessun inventario, ma possono comunque mantenere materiali di consumo o forniture.

6. Prevedi le attività a lungo termine

Le attività a lungo termine dovrebbero riflettere acquisti, dismissioni e ammortamenti.

Chiediti:

• Acquisterai attrezzature?
• Qualche veicolo sarà venduto o dismesso?
• Verranno aggiunti edifici o migliorie?
• Quale metodo di ammortamento utilizzerai?

Un approccio semplice è partire dal costo originario dell’attività e sottrarre il fondo ammortamento accumulato.

7. Proietta debiti verso fornitori e altre passività correnti

I debiti verso fornitori sono importi dovuti dell’azienda a venditori o fornitori.

Stimalo considerando:

• Il momento degli acquisti
• Le condizioni di pagamento dei fornitori
• Le spese operative mensili ancora non pagate alla fine del periodo

Includi anche altre obbligazioni a breve termine come imposte sul lavoro, salari maturati e la quota corrente del debito dovuta entro i successivi 12 mesi.

8. Stima il debito a lungo termine

Per prestiti e mutui, separa l’importo dovuto entro un anno dal saldo a più lungo termine.

La quota corrente appartiene alle passività correnti. Il resto rimane tra le passività a lungo termine.

Questa distinzione è importante perché mostra con maggiore chiarezza la pressione sulla liquidità nel breve periodo.

9. Determina il patrimonio netto

Il patrimonio netto cambia in base a:

• Conferimenti dei proprietari o investitori
• Utile netto o perdita netta
• Distribuzioni o prelievi
• Emissione di azioni o variazioni delle quote

Per una nuova attività, il patrimonio netto spesso inizia con il capitale conferito alla costituzione. Nel tempo, gli utili trattenuti si accumulano grazie alle operazioni profittevoli.

10. Verifica che il bilancio quadridi

Dopo aver stimato ogni voce, verifica che:

Attività = Passività + Patrimonio netto

Se il prospetto non quadra, una o più ipotesi devono essere riviste.

Esempio semplice di bilancio pro forma

Di seguito un esempio semplificato per una piccola impresa di servizi.

Questo esempio quadra perché il totale delle attività è uguale al totale delle passività più il patrimonio netto.

Cosa rende affidabile un bilancio pro forma?

Una buona previsione si basa su ipotesi ragionevoli, non su supposizioni arbitrarie.

Usa ipotesi coerenti con:

• La previsione delle vendite
• Le condizioni di pagamento
• Il piano di assunzioni
• La strategia di finanziamento
• Il piano di spese in conto capitale
• Gli obblighi fiscali

Più le ipotesi sono realistiche, più il bilancio diventa utile.

Errori comuni da evitare

Sovrastimare i ricavi

Se la previsione dei ricavi è troppo ottimistica, cassa, crediti e utili trattenuti possono diventare fuorvianti.

Ignorare le tempistiche

Un’impresa può essere redditizia sulla carta e comunque esaurire la cassa se i clienti pagano lentamente o se le spese arrivano prima del previsto.

Dimenticare il servizio del debito

I rimborsi della quota capitale del prestito influenzano la cassa e il bilancio. Non vanno trascurati.

Classificare male le passività

La quota corrente del debito a lungo termine non dovrebbe essere inserita insieme alle obbligazioni a lungo termine.

Trascurare i costi di avvio

Spese di costituzione, depositi, licenze e inventario iniziale possono incidere in modo significativo sul bilancio del primo anno.

Non considerare l’ammortamento

Attrezzature e veicoli perdono valore nel tempo. Se l’ammortamento viene ignorato, le attività possono risultare sovrastimate.

Come funzionano insieme i documenti finanziari pro forma

Un bilancio non dovrebbe essere creato in modo isolato.

Funziona meglio insieme a:

• Conto economico pro forma: prevede utile e perdita
• Rendiconto finanziario pro forma: monitora come entra ed esce la cassa
• Piano di capitalizzazione: mostra come sono strutturati proprietà e finanziamento

Insieme, questi documenti creano un quadro finanziario completo per finanziatori, investitori e fondatori.

Usare un bilancio pro forma in un business plan

Quando includi un bilancio pro forma in un business plan, rendi la tua proposta più credibile.

Dimostra che hai riflettuto su:

• Quanto capitale serve all’impresa
• Quando potrebbe verificarsi pressione sulla cassa
• Come verrà rimborsato il debito
• Se l’attività può sostenere la crescita
• Come la società potrebbe essere valutata da soggetti esterni

Questo livello di pianificazione può essere particolarmente utile quando stai organizzando una nuova corporation o LLC e hai bisogno di documentazione per operazioni bancarie, finanziamenti o pianificazione interna.

Un modello pratico per costruirne uno tuo

Puoi costruire il tuo bilancio pro forma con un foglio di calcolo che includa queste intestazioni:

Attività

• Cassa
• Crediti commerciali
• Inventario
• Spese anticipate
• Attrezzature
• Mobili e arredi
• Veicoli
• Attività immateriali
• Fondo ammortamento accumulato

Passività

• Debiti verso fornitori
• Spese maturate
• Debiti per payroll
• Debito a breve termine
• Quota corrente del debito a lungo termine
• Debito a lungo termine

Patrimonio netto

• Conferimenti dei soci
• Capitale sociale o quote dei soci
• Capitale versato aggiuntivo
• Utili trattenuti
• Distribuzioni

Finché le categorie sono chiare e i calcoli tornano, il formato può essere personalizzato in base alla tua attività.

Quando aggiornare il tuo bilancio pro forma

Una previsione va rivista regolarmente. Aggiornala quando:

• Raccogli nuovo capitale
• Assumi nuovo debito
• Acquisti attrezzature importanti
• Assumi dipendenti
• Le vendite si discostano in modo significativo dal piano
• Le condizioni di pagamento cambiano
• Lanci un nuovo prodotto o una nuova sede

Aggiornamenti regolari ti aiutano a trasformare il bilancio in uno strumento di gestione, non in un esercizio una tantum.

Considerazioni finali

Un bilancio pro forma ti aiuta a vedere dove potrebbe trovarsi la tua attività in futuro. Porta disciplina nelle previsioni, evidenzia i fabbisogni di finanziamento e offre una visione più chiara di liquidità e leva finanziaria.

Per i fondatori che costruiscono una nuova attività negli Stati Uniti, è uno dei documenti più importanti in un business plan solido. Se lo combini con una costituzione legale accurata, una contabilità organizzata e ipotesi finanziarie realistiche, avrai una base più forte per crescere.

Che tu stia avviando una LLC, costituendo una corporation o preparandoti all’espansione, un bilancio pro forma ben costruito può aiutarti a prendere decisioni migliori e a presentare la tua impresa in modo più professionale.