Cách doanh nghiệp mới tại Hoa Kỳ có thể tìm kiếm nguồn vốn trong thị trường tín dụng chặt chẽ

Khi việc tiếp cận tín dụng trở nên khó khăn hơn, nhiều nhà sáng lập cho rằng tăng trưởng phải tạm hoãn. Thực tế, môi trường cho vay chặt chẽ chỉ thay đổi các quy tắc, không làm giảm nhu cầu về vốn. Doanh nghiệp vẫn cần tiền mặt để mua hàng tồn kho, tuyển dụng nhân sự, chi trả bảng lương, nâng cấp thiết bị và bù đắp khoảng thời gian giữa lúc chi tiền và lúc được thanh toán.

Thách thức nằm ở chỗ các bên cho vay trở nên chọn lọc hơn khi lãi suất tăng và mức độ bất ổn kinh tế cao lên. Tiêu chuẩn phê duyệt siết chặt hơn, chi phí vay tăng và một số nguồn tín dụng truyền thống rút lui hoàn toàn. Đối với các startup và doanh nghiệp nhỏ, điều đó có thể khiến việc tài trợ dường như ngoài tầm với.

Tin tốt là vẫn còn những con đường huy động vốn khả thi. Điều quan trọng là hiểu phương án nào phù hợp với mô hình kinh doanh của bạn, bên cho vay đánh giá rủi ro như thế nào và bạn có thể làm gì để củng cố hồ sơ trước khi đi vay.

Vì sao việc cho vay trở nên khó khăn hơn trong thời kỳ bất ổn

Bên cho vay không cho vay chỉ dựa trên sự lạc quan. Họ cho vay khi tin rằng việc hoàn trả có khả năng xảy ra và rủi ro vỡ nợ ở mức có thể kiểm soát. Trong một nền kinh tế yếu hoặc bất ổn, một số yếu tố khiến họ thận trọng hơn:

• Doanh thu có thể khó dự đoán hơn.
• Khách hàng có thể thanh toán chậm hơn.
• Giá trị tài sản thế chấp có thể suy yếu.
• Tỷ lệ vỡ nợ có thể tăng.
• Các bên cho vay có thể bảo vệ bảng cân đối kế toán bằng cách siết chặt tiêu chuẩn thẩm định.

Đối với nhà sáng lập, điều này có nghĩa là thị trường tín dụng doanh nghiệp thường trở nên vừa đắt hơn vừa chọn lọc hơn cùng lúc. Ngay cả những người vay đủ điều kiện cũng có thể cần hồ sơ mạnh hơn, dòng tiền tốt hơn hoặc mục đích sử dụng vốn cụ thể hơn.

Bắt đầu bằng câu hỏi đúng: Bạn cần loại vốn nào?

Không phải mọi vấn đề tài trợ đều nên giải quyết bằng khoản vay. Trước khi nộp đơn ở bất kỳ đâu, hãy xác định mục đích của nguồn vốn.

Hãy tự hỏi:

• Bạn cần vốn lưu động ngắn hạn không?
• Bạn đang mua thiết bị hoặc phần mềm?
• Bạn đang tài trợ hàng tồn kho trước một chu kỳ bán hàng theo mùa?
• Bạn cần tiền mặt để chờ khách hàng thanh toán?
• Bạn đang cố gắng mở rộng một mô hình đã được chứng minh?
• Bạn đang trang trải chi phí khởi nghiệp trước khi có doanh thu?

Câu trả lời rất quan trọng vì các sản phẩm tài trợ khác nhau được thiết kế cho những loại rủi ro khác nhau. Dùng sai loại tài chính có thể tạo áp lực không cần thiết cho doanh nghiệp của bạn.

Các lựa chọn tài trợ phổ biến cho doanh nghiệp nhỏ

1. Khoản vay SBA

Các khoản vay được bảo lãnh bởi Cục Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ Hoa Kỳ thường hấp dẫn vì có thể cung cấp thời hạn trả nợ dài hơn và lãi suất thuận lợi hơn nhiều sản phẩm thay thế. Tuy nhiên, chúng không nhanh hoặc dễ dàng một cách mặc định.

Hãy chuẩn bị cho một bộ hồ sơ chi tiết, việc xem xét tín dụng cá nhân và doanh nghiệp, các yêu cầu về tài sản thế chấp và bằng chứng cho thấy doanh nghiệp của bạn có thể hoàn trả khoản vay. Khoản vay SBA thường phù hợp nhất với các doanh nghiệp đã hoạt động ổn định, có hồ sơ vững và kế hoạch rõ ràng về cách sử dụng tiền.

2. Khoản vay ngân hàng truyền thống và hạn mức tín dụng

Ngân hàng có thể là nguồn vốn mạnh nếu doanh nghiệp của bạn đã có lịch sử hoạt động. Khoản vay kỳ hạn phù hợp với một khoản đầu tư một lần, trong khi hạn mức tín dụng linh hoạt hơn cho nhu cầu vốn lưu động liên tục.

Trong một thị trường tín dụng chặt chẽ, ngân hàng có thể yêu cầu:

• Điểm tín dụng cá nhân mạnh
• Thời gian hoạt động trong kinh doanh
• Báo cáo tài chính
• Tờ khai thuế
• Bằng chứng dòng tiền
• Sao kê tài khoản ngân hàng doanh nghiệp

Nếu công ty của bạn còn mới, lựa chọn có thể bị hạn chế trừ khi bạn có thể cung cấp bảo lãnh cá nhân hoặc tài sản thế chấp bổ sung.

3. Bên cho vay trực tuyến và phi ngân hàng

Các bên cho vay thay thế thường xử lý nhanh hơn ngân hàng và có thể chấp thuận dễ hơn cho các doanh nghiệp mới hơn. Đổi lại, chi phí thường cao hơn. Lãi suất, tỷ lệ hệ số và phí có thể cao hơn đáng kể so với tài trợ truyền thống.

Những sản phẩm này có thể hữu ích khi tốc độ là ưu tiên hoặc khi bạn cần một khoản vốn nhỏ trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, hãy thận trọng. Tiền đến nhanh có thể trở thành tiền đắt nếu lịch trả nợ quá gắt so với dòng tiền của bạn.

4. Tài trợ thiết bị

Nếu bạn cần máy móc, phương tiện, máy tính hoặc công cụ chuyên dụng, tài trợ thiết bị có thể phù hợp hơn một khoản vay mục đích chung. Bản thân thiết bị thường đóng vai trò tài sản thế chấp, giúp giảm rủi ro cho bên cho vay.

Cấu trúc này có thể giúp doanh nghiệp bảo toàn vốn lưu động vì tài sản được thanh toán dần theo thời gian trong khi vẫn tạo ra doanh thu.

5. Bao thanh toán hóa đơn và tài trợ khoản phải thu

Nếu doanh nghiệp của bạn xuất hóa đơn cho khách hàng theo điều khoản thanh toán trả chậm, bạn có thể chuyển những hóa đơn chưa thanh toán thành tiền mặt ngay lập tức. Bao thanh toán hóa đơn là việc bán các khoản phải thu cho một bên thứ ba với mức chiết khấu. Tài trợ khoản phải thu sử dụng các hóa đơn chưa thu được làm tài sản thế chấp cho khoản vay hoặc khoản ứng trước.

Các lựa chọn này hữu ích khi khách hàng đáng tin cậy nhưng thanh toán chậm. Chúng đặc biệt phổ biến trong những ngành có chu kỳ thanh toán dài, chẳng hạn như sản xuất, nhân sự, logistics và dịch vụ B2B.

6. Tài trợ dựa trên doanh thu

Tài trợ dựa trên doanh thu cho phép doanh nghiệp hoàn trả vốn theo một tỷ lệ phần trăm của doanh số tương lai. Điều này có thể hấp dẫn với các công ty có doanh thu ổn định nhưng tài sản thế chấp hạn chế.

Vì khoản thanh toán tăng giảm theo doanh số, mô hình này có thể dễ quản lý hơn một khoản vay trả góp cố định hàng tháng trong giai đoạn biến động. Tuy vậy, tổng chi phí có thể cao, nên cần được đánh giá cẩn thận.

7. Nhà đầu tư thiên thần và vốn đầu tư mạo hiểm

Nếu bạn đang xây dựng một công ty tăng trưởng cao, tài trợ vốn chủ sở hữu có thể phù hợp hơn nợ vay. Nhà đầu tư thiên thần và các quỹ đầu tư mạo hiểm đổi vốn lấy quyền sở hữu thay vì các khoản trả nợ hàng tháng.

Điều đó có thể giảm áp lực tiền mặt trước mắt, nhưng cũng đồng nghĩa với việc bạn phải nhường một phần quyền kiểm soát và tiềm năng tăng giá trong tương lai. Tài trợ vốn chủ sở hữu thường phù hợp nhất với các doanh nghiệp có tiềm năng thị trường lớn, mô hình có thể mở rộng và đội ngũ có thể chứng minh được đà tăng trưởng.

8. Tự tài trợ và vốn của chủ sở hữu

Đôi khi nguồn vốn mạnh nhất là nguồn bạn đã kiểm soát sẵn. Tự tài trợ nghĩa là phát triển bằng doanh thu từ khách hàng, tiền tiết kiệm của nhà sáng lập và chi tiêu có kỷ luật.

Cách tiếp cận này không phải lúc nào cũng hào nhoáng, nhưng nó có thể giảm pha loãng, tránh áp lực nợ và buộc doanh nghiệp tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận.

Cách cải thiện cơ hội được chấp thuận

Trong một thị trường chặt chẽ hơn, sự chuẩn bị rất quan trọng. Bên cho vay và nhà đầu tư muốn thấy bằng chứng rằng doanh nghiệp của bạn được tổ chức tốt, đáng tin cậy và sẵn sàng quản lý vốn một cách có trách nhiệm.

Giữ cấu trúc doanh nghiệp gọn gàng

Một doanh nghiệp được thành lập đúng cách sẽ dễ đánh giá hơn và thường tạo ấn tượng đáng tin cậy hơn với các bên bên ngoài. Hãy đảm bảo cấu trúc pháp lý của công ty đã hoàn tất, các tài liệu vận hành được cập nhật và tài khoản ngân hàng doanh nghiệp tách biệt với tài chính cá nhân.

Với nhiều nhà sáng lập, điều đó bắt đầu từ việc thiết lập cấu trúc thành lập phù hợp. Zenind giúp các doanh nhân thành lập và duy trì doanh nghiệp tại Hoa Kỳ với các hồ sơ và hỗ trợ cần thiết để luôn được tổ chức tốt ngay từ ngày đầu.

Xây dựng hồ sơ giấy tờ rõ ràng

Hãy chuẩn bị các tài liệu sau trước khi nộp đơn:

• Tài liệu thành lập doanh nghiệp
• Mã số nhận dạng nhà tuyển dụng
• Sao kê tài khoản ngân hàng doanh nghiệp
• Tờ khai thuế
• Báo cáo lãi lỗ
• Bảng cân đối kế toán
• Dự báo dòng tiền
• Lịch trình các khoản nợ hiện có
• Hợp đồng khách hàng hoặc hóa đơn

Bên cho vay càng dễ hiểu doanh nghiệp của bạn bao nhiêu, họ càng có thể đánh giá rủi ro nhanh bấy nhiêu.

Củng cố hồ sơ tín dụng

Đối với nhiều khoản vay doanh nghiệp nhỏ, tín dụng cá nhân của bạn vẫn rất quan trọng. Hãy thanh toán hóa đơn đúng hạn, giảm nợ quay vòng nếu có thể và tránh tạo quá nhiều truy vấn tín dụng không cần thiết trước khi nộp đơn.

Nếu doanh nghiệp của bạn đã có lịch sử tín dụng riêng, hãy giữ hồ sơ đó sạch. Thanh toán đúng hạn cho nhà cung cấp và chủ nợ có thể giúp xây dựng lòng tin theo thời gian.

Cho thấy tiền sẽ được sử dụng như thế nào

Các yêu cầu tài trợ mơ hồ khó được phê duyệt hơn. Hãy cụ thể về cách vốn sẽ cải thiện doanh nghiệp.

Một số ví dụ tốt gồm:

• Mua hàng tồn kho cho một chu kỳ bán hàng đã được chứng minh
• Tuyển thêm nhân sự để đáp ứng nhu cầu hiện có
• Mua thiết bị giúp tăng công suất
• Bù đắp các khoản phải thu trong khi chờ khách hàng thanh toán
• Mở rộng sang địa điểm mới với dự báo doanh thu rõ ràng

Vốn càng gắn trực tiếp với doanh thu, hồ sơ càng dễ thuyết phục.

Chứng minh khả năng hoàn trả

Bên cho vay quan tâm đến khả năng trả nợ của bạn hơn là tầm nhìn của bạn. Hãy đưa ra các dự báo thực tế dựa trên hiệu suất hiện tại, không phải hy vọng mơ hồ.

Nếu doanh thu biến động theo mùa, hãy giải thích mô hình đó. Nếu đang chờ một hợp đồng lớn, hãy nêu rõ các giả định. Nếu bạn có mô hình đăng ký định kỳ, hãy thể hiện tỷ lệ giữ chân và tỷ lệ rời bỏ. Các chi tiết cụ thể sẽ tạo sự tin cậy.

Khi nào vay nợ không phải là lựa chọn tốt nhất

Không phải doanh nghiệp nào cũng nên vay nợ trong một thị trường khó khăn. Vay vốn thường là sai lầm khi:

• Doanh thu không ổn định và khó dự đoán
• Doanh nghiệp không có con đường rõ ràng để hoàn trả
• Bạn dùng nợ để bù cho các khoản lỗ lặp đi lặp lại
• Chi phí vốn cao hơn lợi nhuận từ khoản đầu tư
• Bạn chưa tách biệt tài chính cá nhân và doanh nghiệp

Nếu nguồn vốn không tạo ra lợi nhuận đo lường được hoặc không giải quyết được một rào cản lớn, chờ đợi có thể khôn ngoan hơn là vay trong áp lực.

Khung thực tế để chọn nguồn vốn

Một cách đơn giản để đánh giá các lựa chọn là ghép nguồn vốn với nhu cầu kinh doanh:

• Khoảng trống tiền mặt ngắn hạn: hạn mức tín dụng, bao thanh toán hóa đơn, tài trợ dựa trên doanh thu
• Mua thiết bị: tài trợ thiết bị
• Công ty đã hoạt động ổn định với hồ sơ và lịch sử: khoản vay ngân hàng hoặc khoản vay SBA
• Startup tăng trưởng cao: nhà đầu tư thiên thần hoặc vốn đầu tư mạo hiểm
• Giai đoạn rất sớm hoặc doanh thu chưa chắc chắn: tự tài trợ hoặc vốn của chủ sở hữu

Khung này không hoàn hảo, nhưng giúp bạn tránh ép doanh nghiệp vào một cấu trúc tài chính sai.

Thời điểm tốt nhất để tìm vốn là trước khi bạn thực sự cần

Các hồ sơ tài trợ mạnh nhất được xây dựng khi doanh nghiệp đang ổn định, không phải khi đang chịu áp lực khẩn cấp. Điều đó có nghĩa là thiết lập công ty đúng cách, duy trì hồ sơ tốt, giữ tài khoản cá nhân và doanh nghiệp tách biệt, và theo dõi hiệu quả tài chính ngay từ đầu.

Những nhà sáng lập chuẩn bị sớm sẽ có nhiều lựa chọn hơn khi thị trường siết chặt. Họ có thể đàm phán điều khoản tốt hơn, phản ứng nhanh hơn khi cơ hội xuất hiện và tránh phải ra quyết định trong hoảng loạn.

Kết luận

Môi trường tín dụng khó khăn không xóa bỏ các lựa chọn tài trợ. Nó chỉ nâng tiêu chuẩn lên cao hơn. Các doanh nghiệp giữ được sự tổ chức, hiểu rõ số liệu của mình và chọn đúng loại vốn vẫn có thể tìm được nguồn tài trợ để tồn tại và tăng trưởng.

Nếu bạn đang khởi nghiệp hoặc mở rộng một doanh nghiệp tại Hoa Kỳ, hãy tập trung trước tiên vào cấu trúc, tài liệu và sự rõ ràng về tài chính. Những nền tảng đó giúp mọi cuộc trao đổi về vốn trở nên dễ dàng hơn. Zenind giúp các doanh nhân xây dựng nền tảng đó để họ sẵn sàng hơn cho bên cho vay, nhà đầu tư và tăng trưởng trong tương lai.