Hasznos lehet-e a vállalkozásod számára egy perhitel? Amit az alapítóknak tudniuk kell a jogi finanszírozásról

Amikor egy vállalkozás perbe keveredik, a pénzforgalom gyorsan megfeszülhet. Az ügyvédi díjak, a szakértői tanúk, a dokumentumok előállítása és a peren kívüli megállapodás nyomása jóval az ügy lezárása előtt felemésztheti a forgótőkét. Itt kerül szóba a jogi finanszírozás, amelyet néha perhitelnek is neveznek.

Az alapítók, különösen a karcsúan működő startupok vagy kisebb cégek vezetői számára ez vonzónak tűnhet: most pénzhez jutni, és csak akkor visszafizetni, ha az ügy sikerrel zárul. De a jogi finanszírozás nem ingyenpénz, és nem mindig a legjobb választás. A költség, a struktúra és a jogi következmények egyaránt számítanak.

Ez az útmutató bemutatja, hogyan működnek a perhitelek, kik használják őket, mennyibe kerülnek, és hogyan értékelhetik a vállalkozástulajdonosok a kockázatokat, mielőtt aláírnának egy megállapodást.

Mi az a perhitel?

A perhitel egy olyan, visszkereseti jog nélküli finanszírozási forma, amely egy jogi követelés kimeneteléhez kötött. Sok esetben a finanszírozó pénzt előlegez egy felperesnek vagy egy perben érintett vállalkozásnak, a visszafizetés pedig attól függ, hogy az ügyből származik-e bevétel.

Ez a szerkezet különbözteti meg a jogi finanszírozást a hagyományos bankhiteltől. Egy standard hitel esetén az adós akkor is tartozik a pénzzel, ha az ügy kimenetele kedvezőtlen. Visszkereseti jog nélküli konstrukcióban a finanszírozó rendszerint csak akkor kap fizetést, ha tényleges megtérülés van, bár a pontos feltételek szerződésenként eltérhetnek.

A „perhitel” kifejezés széles körben használt, de félrevezető is lehet. Ezek a termékek gyakran drágák, erősen specializáltak, és szerződéses alapon működnek, nem pedig ugyanazon szabályok szerint, mint a hagyományos finanszírozás.

Kik használják a jogi finanszírozást?

Bár a perhiteleket sokan a személyi sérülési ügyek felpereseivel azonosítják, a vállalkozások is több helyzetben fontolóra veszik:

• Olyan kereskedelmi vitákban, amelyek rendezése hónapokat vagy éveket vehet igénybe
• Szerződéses követelések esetén, ahol késik a fizetés, vagy szerződésszegés történt
• Szellemi tulajdonnal kapcsolatos jogvitákban
• Munkajogi és társasági vitákban
• Olyan ügyekben, amikor a vállalatnak likviditásra van szüksége a kártérítés érvényesítése közben

Egy vállalkozás akkor fordulhat jogi finanszírozáshoz, amikor a jogi igények átmeneti tőkefeszültséget okoznak. Például egy cégnek lehet erős ügye, de szüksége van pénzre bérre, működésre vagy külső ügyvédi munkára, amíg a megállapodásra vagy ítéletre vár.

Hogyan működik?

A folyamat a felszínen általában egyszerű:

1. A vállalkozás vagy a követelést érvényesítő fél finanszírozást igényel.
2. A finanszírozó megvizsgálja az ügyet, a várható megtérülést, a jogi erősséget és az időzítést.
3. Jóváhagyás esetén a finanszírozó a várható érték egy részét előlegezi.
4. A visszafizetés a megállapodásból vagy az ítéletből történik, ha az ügy sikeres.
5. Ha az ügy elveszik, a visszkereseti jog nélküli jelleg miatt a finanszírozó nem feltétlenül kapja vissza az előleget, bár egyes szerződésekben továbbra is lehetnek díjak vagy egyéb védelmek.

Mivel a finanszírozó jogi kockázatot vállal, gyakran értékeli az igény erősségét, az alperes fizetőképességét, az ügyvédi iroda hírnevét és a jelentős megtérülés valószínűségét.

Miért fontolgatják a vállalkozások?

A fő ok az idő.

A peres eljárás lassan halad, a vállalati kiadások viszont nem. Egy per megnehezítheti a magabiztos tervezést, különösen akkor, ha a cégnek kicsi a készpénztartaléka. A jogi finanszírozás mozgásteret adhat, amíg az ügy halad előre.

A vállalkozástulajdonosok gyakran ezért vizsgálják ezt a lehetőséget:

• Működési költségek fedezése elhúzódó pereskedés alatt
• A készpénznyomás miatt kikényszerített egyezség elkerülése
• Jogi stratégia finanszírozása a növekedési tőke érintése nélkül
• A bérfizetés, a készlet vagy a beszállítói kapcsolatok megőrzése, amíg az ügy folyamatban van

A megfelelő helyzetben a jogi finanszírozás segíthet elkerülni azokat a rövid távú döntéseket, amelyek hosszú távon kárt okoznak az értékben.

A perhitel valódi költsége

Itt van szükség óvatosságra.

A jogi finanszírozás a legtöbb finanszírozási formához képest drága lehet. Az árazás gyakran az alábbiaktól függ:

• Az ügy megítélt kockázata
• A várható lezárási idő
• Az előleg összege
• Az, hogy a konstrukció idővel kamatozik-e
• Adminisztrációs és átvilágítási díjak

Egyes finanszírozási szerződések gyorsan drágulhatnak, ha az ügy elhúzódik. Ez azt jelenti, hogy a jövőbeni megtérülésből fizetendő összeg jóval nagyobb lehet az eredeti előlegnél.

Aláírás előtt a vállalkozástulajdonosoknak érteniük kell:

• Mennyi a teljes visszafizetendő összeg különböző jövőbeli időpontokban
• A díjak havonta vagy évente halmozódnak-e
• Mi történik, ha az ügy korán vagy későn zárul
• Van-e rejtett költség vagy kezelési díj
• Korlátozza-e a szerződés a tárgyalási mozgásteret vagy az ügyviteli stratégiát

Hasznos szabály: ha egy mondatban nem tudod pontosan elmagyarázni, hogyan működik a visszafizetés, még ne írd alá.

Fő kockázatok vállalkozástulajdonosok számára

A perhitelek rövid távú készpénzproblémát oldhatnak meg, de hosszú távú kárt is okozhatnak, ha meggondolatlanul használják őket.

1. Magas tényleges költség

Minél tovább tart az ügy, annál drágábbá válhat a finanszírozás. Egy kis előleg is felemésztheti a végső megtérülés nagy részét.

2. Nyomás az egyezségi döntéseken

Ha a visszafizetendő összeg idővel nő, a vállalkozás úgy érezheti, hogy a tervezettnél korábban kell egyezséget kötnie, még akkor is, ha a várakozás jobb eredményt hozhatna.

3. A szerződés összetettsége

Ezeket a megállapodásokat nehéz lehet ügyvédi segítség nélkül értékelni. A rangsorolásra, engedményezésre, kontrollra és visszafizetési eseményekre vonatkozó feltételek különösen fontosak.

4. Kapcsolat más hitelezőkkel

Egy finanszírozott vállalkozásnak már lehetnek hitelezői, beszállítói vagy adókötelezettségei. A jogi finanszírozást a cég teljes kötelezettségállományának és pénzforgalmának összefüggésében kell vizsgálni.

5. Eltérés az üzleti céloktól

Egy alapítónak lehet, hogy növekedéshez kellene pénz, de a perhitel jellemzően egy jogvita áthidalására szolgál, nem egészséges bővülés finanszírozására.

Kérdések, amelyeket fel kell tenni a finanszírozás elfogadása előtt

Ha egy vállalkozás komolyan fontolgatja a jogi finanszírozást, úgy kell kezelnie az ajánlatot, mint bármely más jelentős finanszírozási döntést.

Tedd fel ezeket a kérdéseket:

• Visszkereseti jog nélküli az előleg, és mit jelent ez ebben a szerződésben?
• Mennyi a teljes visszafizetés, ha az ügy 6, 12 vagy 18 hónap alatt zárul?
• Egyszerű vagy kamatos díjak vannak?
• Van-e a finanszírozónak bármilyen beleszólása az egyezségi döntésekbe?
• Átruházható-e a megállapodás egy másik félre?
• Mi történik, ha az ügy részben sikeres?
• Vannak-e ügyvédi bevonásra vagy közzétételre vonatkozó követelmények?

A válaszokat aláírás előtt ügyvéddel kell áttekinteni.

Alternatívák a perhitelek helyett

A jogi finanszírozás csak egy lehetőség. A vállalkozástól függően az alábbi alternatívák jobbak lehetnek:

Vállalkozási hitelkeret

Ha a cég megfelel a feltételeknek, egy hitelkeret olcsóbb és rugalmasabb lehet. Általában erősebb hitelképességet és kiszámíthatóbb bevételt igényel.

Számlafinanszírozás vagy követelés-faktorálás

Ha a cégnek kiállított, de ki nem fizetett számlái vannak, működőtőkét szabadíthat fel úgy, hogy a visszafizetés nem a peres bevételekhez kötődik.

Egyezségi tárgyalás vagy mediáció

Néha a legjobb pénzügyi döntés az, ha csökkentjük a lezárási időt, és elkerüljük a hosszú, költséges vitát.

Ügyvédi díjazási konstrukciók

Egyes ügyvédi irodák nyitottak lehetnek kreatív díjszerkezetekre, különösen akkor, ha az igény erős és a várható hozam jelentős.

Tulajdonosi vagy befektetői tőkeemelés

Egy alapító dönthet úgy, hogy áthidaló tőkét von be, ahelyett hogy a jövőbeni megtérülés egy részét finanszírozási díjak formájában átadná.

Miért számít a jogi személy szerkezete?

Az egyik ok, amiért az alapítók bajba kerülnek jogi viták során, hogy összemossák a személyes és az üzleti pénzügyeket.

A megfelelő jogi forma korai kiválasztása segíthet elkülöníteni a vállalkozást a tulajdonosaitól. Egy LLC vagy részvénytársaság jogi védelmet és rendezettebb keretet adhat a szerződéseknek, banki kapcsolatoknak és a jogviták kezelésének.

Ez nem szünteti meg a pereskedés kockázatát, de megkönnyítheti a cég kezelését, amikor jogi problémák merülnek fel. A megbízható alapítási gyakorlatok, a különálló nyilvántartások és a megfelelő megfelelés szintén megkönnyítik a későbbi finanszírozási lehetőségek értékelését.

A vállalkozók számára, akik már az elején építkeznek, a rendezett cégalapítás gyakran a legjobb első védelem a drága káosz ellen.

Mikor lehet értelme egy perhitelnek?

A jogi finanszírozás akkor lehet megfelelő, ha:

• Az igény erős és jól dokumentált
• A vállalkozás jelentős megtérülésre számít
• A hagyományos finanszírozás nem elérhető
• A cégnek átmeneti likviditásra van szüksége ahhoz, hogy túlélje az ügyet
• A vezetés érti az árazási és visszafizetési feltételeket

Általában kevésbé előnyös, ha:

• Az ügy bizonytalan vagy várhatóan nagyon sokáig tart
• A vállalkozás máshol olcsóbb finanszírozást tud szerezni
• A visszafizetési szerkezet túl nagy részt vinne el az eredményből
• A cég nyomás alatt áll, és elhamarkodott döntéseket hozhat

Gyakorlati átvilágítási tippek

A jogi finanszírozást mérlegelő vállalkozástulajdonosnak érdemes lassítani és előre elvégezni a munkát:

• Olvass el a szerződés minden oldalát
• Kérj meg egy ügyvédet a szerződés áttekintésére
• Hasonlíts össze több ajánlatot, ha lehetséges
• Modellezd a visszafizetést különböző ügyidőzítések mellett
• Dokumentáld, mire használják fel a pénzt
• Tartsd külön a jogi finanszírozást a működőtőke-döntésektől

Ez nem az a helyzet, ahol egy szóbeli ígéretre vagy egy homályos bemutatóra lehet támaszkodni.

Lényeg

A perhitel mentőöv lehet egy vállalkozás számára egy költséges jogi harcban, de drága döntés is lehet, amelynek hosszú távú következményei vannak. A helyes lépés az ügy erősségétől, az időzítéstől, a cash flow-tól és a pontos szerződéses feltételektől függ.

Az alapítók számára a legfontosabb, hogy a jogi finanszírozást stratégiai eszközként, ne gyors megoldásként kezeljék. Vizsgáld át a számokat, értsd meg a kockázatokat, és köss ki jogi tanácsot, mielőtt elköteleződsz. Sok esetben a stabil cégstruktúra, a fegyelmezett nyilvántartások és az átgondolt finanszírozási terv jelentik a legjobb védelmet még azelőtt, hogy egy vita egyáltalán elkezdődne.