Как Федералният резерв влияе върху лихвените проценти и какво означава това за собствениците на бизнес

Лихвените проценти влияят върху почти всеки аспект на икономиката. Те определят цената на заемането на средства, доходността от спестяванията, потребителските разходи, разширяването на бизнеса и дори темпото, с което се създават нови компании. За предприемачите разбирането на това как се променят лихвените проценти не е просто урок по финанси. Това е практическа част от вземането на по-умни решения за паричния поток, наемането на персонал, покупката на оборудване и дългосрочния растеж.

В центъра на тази система е Федералният резерв, често наричан Fed. Федералният резерв не определя директно всички лихвени проценти в икономиката, но неговите решения оформят посоката на разходите по заемане на средства при банките, кредиторите, кредитните карти, ипотеките и бизнес заемите. Когато Федералният резерв коригира паричната политика, ефектите могат да достигнат както до стартиращи компании и малки бизнеси, така и до утвърдени предприятия.

Тази статия обяснява как Федералният резерв влияе върху лихвените проценти, защо тези решения са важни и какво трябва да следят собствениците на бизнес, когато планират растеж.

Какво всъщност представляват лихвените проценти

Лихвеният процент е цената на използването на пари във времето. Ако вземате средства назаем, кредиторът начислява лихва като компенсация за риска и времевата стойност на парите. Ако спестявате или инвестирате пари, лихвата е възнаграждението, което получавате, за да позволите на някой друг да използва вашия капитал.

В бизнес средата лихвените проценти влияят върху:

• Кредитни линии
• Срочни заеми
• Бизнес кредитни карти
• Финансиране на оборудване
• Търговски ипотеки
• Краткосрочно финансиране на паричния поток

Когато лихвите са ниски, заемането обикновено е по-евтино и разширяването може да се финансира по-лесно. Когато лихвите са високи, дългът става по-скъп и бизнесите често подхождат по-внимателно към новите разходи.

Основната роля на Федералния резерв

Федералният резерв е централната банка на Съединените щати. По-широката му мисия включва насърчаване на ценова стабилност, подкрепа на максималната заетост и поддържане на здрава финансова система. Един от най-важните инструменти на Федералния резерв е влиянието върху краткосрочните лихвени проценти.

Това се постига чрез парична политика, тоест чрез набор от действия, с които се влияе върху предлагането на пари и кредити в икономиката. Политическите решения на Федералния резерв влияят върху това колко струва на банките да си отпускат средства една на друга и колко плащат потребителите и бизнесите, за да вземат заем.

Най-известната политическа цел е федералният фондов процент, който представлява овърнайт лихвата, която банките си начисляват една на друга за резерви. Федералният резерв определя целеви диапазон за този процент и използва инструментите си, за да поддържа пазарните лихви близо до този диапазон.

Как Федералният резерв влияе върху лихвените проценти

Федералният резерв не казва директно на всеки кредитор каква лихва да начислява. Вместо това използва няколко механизма, които се разпространяват през финансовата система.

1. Операции на открития пазар

Един от най-класическите инструменти е купуването и продажбата на американски държавни ценни книжа.

• Когато Федералният резерв купува ценни книжа, той добавя пари към банковата система.
• Когато Федералният резерв продава ценни книжа, той изтегля пари от банковата система.

Тези действия влияят върху това колко налични средства имат банките за кредитиране. Повече налични пари обикновено оказват натиск надолу върху краткосрочните лихви. По-малко налични пари обикновено тласкат лихвите нагоре.

2. Целевият федерален фондов процент

Федералният резерв обявява целеви диапазон за федералния фондов процент и го коригира според икономическите условия. Ако Федералният резерв иска да насърчи заемането и разходите, може да понижи целта. Ако иска да ограничи инфлацията и да охлади икономиката, може да я повиши.

Тъй като банките ценообразуват много продукти въз основа на този бенчмарк, промените във федералния фондов процент често влияят и на други лихви в икономиката.

3. Лихва върху резервните салда

Федералният резерв влияе и върху лихвата, която банките получават върху резервите, които държат в централната банка. Това влияе върху готовността на банките да отпускат излишните си средства една на друга и помага да се поддържа политическият диапазон, който Федералният резерв цели.

4. Дисконтен процент

Дисконтният процент е лихвата, която Федералният резерв начислява на банките за краткосрочно заемане директно от централната банка. Макар да е по-малко видим за широката общественост от федералния фондов процент, той все пак е важен като част от по-широката рамка на политиката.

5. Насоки за бъдещата политика

Федералният резерв комуникира икономическите си очаквания и политическите си намерения чрез изявления, пресконференции и прогнози. Пазарите често реагират не само на текущите промени в лихвите, но и на това, което смятат, че Федералният резерв ще направи занапред.

Тези насоки могат да движат пазарните лихви дори преди Федералният резерв да предприеме официално действие.

Защо решенията на Федералния резерв влияят върху разходите по заемане

Повечето кредитори не определят лихвите изолирано. Те изграждат своите проценти на базата на няколко фактора, включително:

• Политическата позиция на Федералния резерв
• Очакванията за инфлацията
• Доходността на облигационния пазар
• Кредитния риск
• Срока на заема и обезпечението
• Търсенето на кредити от бизнеса и потребителите

Когато Федералният резерв повишава лихвите, банките и другите кредитори често увеличават цената на заемането при множество продукти. Когато Федералният резерв понижава лихвите, кредиторите обикновено реагират с по-ниски проценти или по-облекчени кредитни условия, макар промяната да не е моментална или еднаква за всички продукти.

Този процес на пренос е важен, защото разходите по заемане влияят върху това колко бързо парите се движат в икономиката. По-високите лихви могат да намалят разходите и инвестициите. По-ниските лихви могат да насърчат разширяването и да улеснят финансирането на растежа.

Краткосрочни срещу дългосрочни лихви

Често срещано погрешно схващане е, че Федералният резерв контролира всички лихвени проценти директно. В действителност той влияе основно върху краткосрочните лихви, докато дългосрочните лихви се влияят повече от облигационните пазари и очакванията на инвеститорите.

Дългосрочните лихви зависят от фактори като:

• Очаквана инфлация във времето
• Прогнози за икономическия растеж
• Риск апетитът на финансовите пазари
• Търсенето на американски държавни облигации

Това означава, че понижение на лихвите от Федералния резерв не винаги води до същото понижение в ипотечните лихви или в дългосрочните бизнес заеми. Въпреки това политическата посока на Федералния резерв обикновено играе основна роля в оформянето на общата лихвена среда.

Как лихвените проценти влияят на собствениците на бизнес

За собствениците на бизнес дори малки промени в лихвите могат да имат големи практически последици.

Заемане и разширяване

Ако бизнесът ви разчита на финансиране за закупуване на инвентар, оборудване или офис пространство, по-високите лихви увеличават цената на растежа. Това може да направи разширяването по-трудно за оправдаване, освен ако очакваната възвръщаемост не е силна.

Оборотен капитал

Много малки бизнеси използват револвиращ кредит, за да управляват сезонни спадове или неравномерен паричен поток. При покачване на лихвите поддържането на баланс става по-скъпо, което може да натовари месечните бюджети.

Решения за заплати и наемане

Когато разходите по заемане се повишат, някои бизнеси отлагат наемането на нови служители или ограничават новите инвестиции. По-високите лихви могат също да намалят потребителското търсене, което се отразява на приходите и плановете за персонал.

Оценка и инвестиционни решения

Лихвените проценти влияят върху начина, по който инвеститорите и кредиторите оценяват риска. В среда с по-високи лихви бизнесите могат да се сблъскат с по-строги оценки, по-ниски оценки на стойността или по-ограничени условия по заемите.

Потребителско търсене

Политиката на Федералния резерв влияе и върху потребителите. Ако домакинствата плащат по-високи лихви по ипотеките, автомобилните заеми и кредитните карти, те могат да намалят разходите си. Това може да забави продажбите за бизнеси в търговията на дребно, услугите и потребителските продукти.

Защо Федералният резерв повишава лихвите

Федералният резерв обикновено повишава лихвените проценти, когато иска да забави инфлацията или да охлади прегрята икономика.

Ако цените растат твърде бързо, по-високите лихви могат да намалят търсенето, като направят заемането по-скъпо. Това може с времето да ограничи разходите и да облекчи инфлационния натиск.

Повишаването на лихвите може да е подходящо и когато икономиката расте бързо и трудовите пазари са напрегнати. Целта не е да се спре растежът напълно, а икономиката да се върне на по-стабилен път.

Защо Федералният резерв понижава лихвите

Федералният резерв може да понижи лихвите, когато икономическият растеж се забавя, безработицата се увеличава или финансовите условия стават твърде рестриктивни.

По-ниските лихви могат да:

• Насърчат заемането
• Подкрепят бизнес инвестициите
• Помогнат на потребителите да рефинансират съществуващ дълг
• Намалят натиска върху паричния поток
• Стимулират наемането и разширяването

За предприемачите по-ниските лихви могат да подобрят икономиката на стартирането на бизнес или на разрастването на съществуващ. Все пак лесните условия за заемане не премахват бизнес риска и лихвите са само един фактор в силния финансов план.

Какво трябва да следят предприемачите

Собствениците на бизнес не е нужно да предвиждат всяко решение на Федералния резерв, но е добре да следят няколко ключови сигнала.

Инфлационни тенденции

Инфлацията е една от основните причини, поради които Федералният резерв променя лихвите. Ако инфлацията остане повишена, Федералният резерв може да задържи лихвите по-високи за по-дълго.

Данни за заетостта

Силният трудов пазар може да подкрепи повишения на лихвите, докато отслабването на данните за заетостта може да насърчи понижения или пауза в затягането.

Изявления на Федералния резерв и дати на заседанията

Комитетът за операции на открития пазар, или FOMC, се събира редовно, за да преглежда политиката. Неговите изявления често дават полезни насоки за бъдещата посока.

Доходности на държавните облигации

Доходностите на облигационния пазар могат да влияят върху заемите с фиксирана лихва и върху решенията за дългосрочно финансиране. Наблюдението на тенденциите при държавните ценни книжа може да помогне на собствениците на бизнес да планират по-ефективно момента за финансиране.

Поведение на кредиторите

Банките могат да затегнат критериите за отпускане на кредити преди Федералният резерв да предприеме официален ход. Ако планирате да вземете заем, сравнете условията рано и следете за промени в изискванията за одобрение.

Как това има значение при стартиране на бизнес

Ако създавате нова компания, лихвените проценти могат да повлияят на финансовата основа на старта.

Нов бизнес може да се нуждае от капитал за:

• Учредяване на дружество и правно структуриране
• Лицензи и разрешителни
• Оборудване и софтуер
• Маркетинг и брандинг
• Инвентар и консумативи
• Оборотен капитал през първите месеци

По-високите лихви могат да направят заемния стартов капитал по-скъп, което прави планирането още по-важно. Именно затова предприемачите трябва внимателно да обмислят структурата на дружеството, данъчните съображения и стратегията за финансиране още от самото начало.

Zenind помага на основателите да изградят стабилна бизнес основа с услуги по учредяване, които подкрепят предприемачите във всеки етап от планирането на старта. Макар Zenind да не определя лихвените проценти, добре организираната структура на компанията може да улесни уверения напредък, когато възникнат решения за финансиране.

Практически начини за подготовка за промени в лихвите

Не можете да контролирате политиката на Федералния резерв, но можете да подготвите бизнеса си за променящи се условия.

• Изградете паричен резерв, за да намалите зависимостта от краткосрочно заемане
• Рефинансирайте дълга, когато условията са благоприятни
• Заключвайте фиксирани лихви, когато е възможно, за дългосрочни задължения
• Отложете несъществени заеми, ако лихвите се покачват рязко
• Моделирайте различни сценарии в бюджета си
• Поддържайте добра кредитна история, за да подобрите условията от кредиторите

Подготовката има значение, защото цикълът на лихвите е временен, но лошите решения за заемане могат да повлияят на бизнеса с години.

Често срещани заблуди за Федералния резерв и лихвените проценти

Федералният резерв определя всяка лихва директно

Не е вярно. Федералният резерв влияе силно върху лихвите, но частните кредитори, облигационните пазари и икономическите условия също имат значение.

Понижение на лихвите винаги прави заемането евтино

Не непременно. Кредитните стандарти, очакванията за инфлацията и пазарните доходности могат да запазят заемането скъпо дори след понижение.

Промените в лихвите имат значение само за големите компании

Малките бизнеси често усещат промяната в лихвите по-бързо от големите корпорации, защото имат по-малък паричен буфер и по-малко възможности за финансиране.

По-ниските лихви винаги са по-добри

Ниските лихви могат да помогнат при заемането, но могат и да сигнализират за слабо икономическо развитие или други предизвикателства. Най-добрата лихвена среда зависи от бизнес целта.

Основният извод

Федералният резерв влияе върху лихвените проценти чрез управлението на паричното предлагане, определянето на краткосрочни политически цели и оформянето на пазарните очаквания. Тези решения влияят върху разходите по заемане за потребителите и бизнеса, което прави Федералния резерв една от най-важните икономически сили, които предприемачите трябва да разбират.

За собствениците на бизнес практическото послание е просто: промените в лихвите могат да променят цената на стартирането, управлението и растежа на компания. Като следите политиката на Федералния резерв и се подготвяте за различни кредитни среди, можете да вземате по-информирани финансови решения и да защитите бизнеса си от ненужни разходи.

Независимо дали стартирате нова компания или планирате следващия етап от растежа, разбирането на лихвените проценти е част от изграждането на устойчива бизнес стратегия.