Как да защитите бизнеса си от развод на съосновател

Разводът на съосновател може да създаде повече от лична криза. Той може да промени собствеността, да наруши контрола върху гласуването, да усложни финансирането и да постави една растяща компания в риск, ако този въпрос не е бил планиран предварително. За собствениците на бизнес проблемът не е само дали съпруг или съпруга може да получи икономически дял. Въпросът е и дали този дял може да се превърне в право на глас, влияние в управителния орган или лост в преговори, които никога не са били предвидени при създаването на компанията.

Добрата новина е, че тези рискове могат да бъдат управлявани. С внимателно планиране, ясни управляващи документи и координирани правни споразумения съоснователите могат да намалят вероятността разводът да засегне непрекъснатостта на бизнеса. Това е важно за стартъпи, дружества с ограничена отговорност и корпорации с малък брой собственици, особено когато са включени няколко собственици, инвеститори или кредитори.

Защо разводът на съосновател създава бизнес риск

Когато съосновател преминава през развод, съдът може да третира част или цялото негово или нейно капиталово участие като съпружеска собственост, в зависимост от щатското право, момента на придобиване и начина, по който бизнесът е бил изграден и финансиран. Това може да доведе до няколко различни резултата:

• Съоснователят запазва капитала, но трябва да компенсира стойността му с други семейни активи
• Капиталовото участие се разделя между съпрузите
• Несъоснователят получава пряко участие в собствеността
• Бизнесът трябва да изкупи обратно или да изкупи дела на съпруга или съпругата

Всеки от тези резултати може да се превърне в проблем, ако компанията не е подготвена за тях. Съпруг или съпруга, който/която стане собственик, може да получи право на глас, право на информация, право на прехвърляне или дори право на вето в зависимост от вида на дружеството и управляващите документи. Дори съпругът или съпругата да не участва активно в бизнеса, спорът пак може да забави вземането на решения и да създаде напрежение между съоснователите.

Рисковете стават по-сериозни, когато бизнесът има външни инвеститори, дългови ковенанти или ограничения върху собствеността. Прехвърляне, свързано с развод, може да влезе в конфликт със споразумения, които ограничават промяна в контрола, прехвърляемостта или залагането на дялове. В бързо растяща компания такъв конфликт може да бъде скъп и разсейващ точно в неподходящ момент.

Изградете защита, преди да възникне спор

Най-ефективното планиране се случва преди разводът да е на дневен ред. Съоснователите трябва да разглеждат планирането за защита от претенции на съпруг или съпруга като част от процеса по учредяване на компанията, а не като спешно решение по-късно.

Практическа стратегия за защита обикновено има три части:

1. Семейно споразумение, което урежда капиталовото участие на съоснователя
2. Управляващи документи на компанията, които предвиждат прехвърляния, свързани с развод
3. Рамка за оценка и изкупуване, която може да се приложи, ако прехвърлянето стане неизбежно

Когато тези елементи работят заедно, бизнесът има много по-голям шанс да запази непрекъснатостта си, дори ако бракът на един от съоснователите се разпадне.

Използвайте стратегически предбрачно и следбрачно споразумение

Предбрачното споразумение може да бъде един от най-силните инструменти за защита на дяловете на собственост. Ако съоснователят все още не е женен или омъжен, предбрачното споразумение може да посочи как ще се третира бизнес капиталовото участие при развод и дали несъоснователят ще има каквито и да било претенции към самата компания.

Ако съоснователят вече е женен или омъжен, следбрачното споразумение може да има подобна цел. Детайлите са важни, защото следбрачното споразумение обикновено изисква реална размяна на стойност и трябва да бъде изготвено внимателно, за да е изпълнимо съгласно приложимото право.

Тези споразумения могат да уреждат въпроси като:

• Дали бизнес интересите са лична или съпружеска собственост
• Как ще се третира бъдещото увеличение на стойността на бизнеса
• Дали правата на глас остават при съоснователя
• Дали съпругът или съпругата може да получи само икономически интерес, а не управленски права
• Дали тригер за прехвърляне изисква механизъм за изкупуване или обратно изкупуване

Добре изготвеното семейно споразумение не защитава само съоснователя. То също така помага на другите съоснователи, служителите, кредиторите и инвеститорите да разберат, че компанията няма внезапно да бъде контролирана от човек, който никога не е възнамерявал да участва в управлението.

Съгласувайте документите на бизнеса с семейните документи

Семейно споразумение само по себе си не е достатъчно, ако управляващите документи на компанията казват нещо различно. Договорът за учредяване и управление, акционерното споразумение, споразумението за изкупуване на дялове и всеки договор между основателите трябва да бъдат прегледани заедно, за да няма противоречия.

Ако тези документи са несъвместими, разводът може да стане по-труден за управление. Например семейно споразумение може да казва, че съпругът или съпругата няма претенции към собствеността, а в същото време договорът за учредяване и управление все още да позволява прехвърляне на членствени или гласуващи права, ако дялът на съоснователя бъде разделен с съдебно решение. Такъв несъответстващ текст поражда ненужни спорове.

Ключът е в координацията. Документите на компанията трябва да предвиждат възможността за развод и да определят какво се случва, ако дял от собствеността бъде присъден, прехвърлен или прекласифициран в семейно съдебно производство.

Дружества с ограничена отговорност: използвайте договора за управление като първа линия на защита

При дружество с ограничена отговорност договорът за управление обикновено е най-важният инструмент за защита. Добре структуриран договор може да ограничи какво се случва, ако дял от собствеността бъде прехвърлен като част от развод.

Полезни разпоредби в договора за управление могат да включват:

• Ограничение върху прехвърлянето на права на глас без съгласие на дружеството
• Правило, че прехвърленият дял става икономически дял без право на глас
• Право на изкупуване, активирано от развод, раздяла или съдебно разпореждане за прехвърляне
• Право на обратно изкупуване, което позволява на дружеството или останалите членове да придобият дела
• Ясен метод за оценка при определяне на цената на изкупуването
• График за плащане, който запазва паричния поток на компанията

Тези разпоредби са особено полезни, когато съпругът или съпругата няма роля в компанията и няма желание да стане активен собственик. В такава ситуация бизнесът може да запази непрекъснатостта си, като същевременно уреди икономическата стойност на дела.

За клиентите на Zenind, които учредяват дружество с ограничена отговорност, това е точно от онези въпроси, които трябва да бъдат разгледани рано, когато се подготвя договорът за управление и основателите обмислят дългосрочната собственост.

Корпорации: планирайте права на прехвърляне и обратно изкупуване

Корпорациите също могат да бъдат изложени на риск от развод на съосновател, но механиката е различна. Ако съпруг или съпруга получи акции, компанията може да има по-малка гъвкавост да премахне правата на глас, ако те са свързани с класа акции.

Това прави планирането още по-важно. Корпоративните документи може да трябва да включват:

• Ограничения за прехвърляне, които се прилагат и при прехвърляния, свързани с развод
• Права за обратно изкупуване в полза на корпорацията
• Условия за изкупуване между акционерите
• Разпоредби за право на първи отказ
• Клауза за принудително присъединяване или клауза за съгласие, когато е приложимо

Корпоративната структура трябва да бъде прегледана с внимание към правата, свързани с всеки клас акции. Ако бизнесът възнамерява да разчита на ограничения или изкупувания по-късно, тези условия трябва да бъдат заложени в структурата от самото начало, а не импровизирани след започване на спор.

Определете ясно тригерите за събития

Неяснотата е проблем във всяка клауза за изкупуване. Ако споразумението не казва ясно кога се задейства разпоредба, свързана с развод, компанията може да се окаже в съдебен спор за значението на собствените си документи.

Доброто изготвяне трябва да обяснява дали тригер настъпва, когато:

• Бъде подадена молба за развод
• Бъде подписано споразумение за раздяла
• Съдът издаде временно разпореждане
• Съдебното разпределение на имуществото бъде финализирано
• Дял от собствеността бъде прехвърлен по съдебно решение или споразумение

То също така трябва да обяснява дали компанията може да действа преди разводът да е окончателен или само след окончателно решение. Това разграничение има значение, защото някои компании се нуждаят от възможност да реагират бързо, ако съпругът или съпругата придобие влияние, което може да засегне финансирането или управлението.

Подберете правилно метода за оценка

Оценката често е най-спорната част от изкупуването при развод на съосновател. Ако споразумението просто казва, че компанията ще бъде изкупена по „справедлива стойност“ или „пазарна стойност“ без обяснение, страните може да започнат спор за метода, корекциите, датата на оценяване и избора на оценител.

Силната клауза за изкупуване трябва да урежда:

• Датата на оценяване
• Стандарта за оценка
• Кой избира оценителя
• Дали оценителят трябва да е независим
• Дали се прилагат корекции за липса на контрол или липса на ликвидност
• Дали се включват дълг, условни задължения или отсрочени приходи
• Как се решават споровете по оценката

За много частни компании стандартът на оценка може да промени резултата значително. Разликата между подход на справедлива пазарна стойност на ниво дружество и по-широк подход на справедлива стойност може да бъде съществена. Тъй като законът варира по щати, съоснователите не трябва да предполагат, че навсякъде ще има един и същ резултат.

Планирайте условията за плащане, преди да ви потрябват

Дори компанията да има стабилен процес за оценка, тя все пак трябва да има практичен начин да плати изкупуването. Принудително еднократно изплащане може да е нереалистично за стартъп или малка частна компания.

Често използвани структури за плащане включват:

• Разсрочени плащания във времето
• Запис на заповед с лихва
• Отложено плащане до финансиращо събитие
• Обратно изкупуване от дружеството, финансирано от бъдещ паричен поток
• Структурирано споразумение, обвързано с резултатите на бизнеса

Най-подходящият подход зависи от капитализацията на компанията, паричната позиция, дълга и етапа на растеж. Планът за плащане трябва да предпази бизнеса от криза на ликвидността, като същевременно осигури на напускащия съпруг или съпруга справедливо и изпълнимо изплащане.

Съгласувайте с инвеститорските и кредиторските споразумения

Разпоредбите за развод на съосновател не трябва да съществуват изолирано. Ако компанията има инвеститори, кредитори или стратегически партньори, техните споразумения може вече да съдържат ограничения за прехвърляне на собственост, тригери при промяна на контрола или изисквания за съгласие.

Прехвърляне, свързано с развод, може да създаде проблеми, ако:

• Наруши отрицателен ковенант по договор за заем
• Задейства право на съгласие от инвеститор
• Наруши lockup или vesting договореност на съоснователя
• Създаде проблем с отчетността по ценни книжа или документи за управление

Преди да финализират клаузи, свързани с развод, съоснователите трябва да проверят как те се съчетават с договорите с трети страни. Целта е да се създаде структура, която работи в цялата правна екосистема на бизнеса.

Поддържайте чиста документация за управлението

Доброто планиране не е само въпрос на текст в документите. То е и въпрос на записите на компанията.

Съоснователите трябва да се уверят, че компанията поддържа:

• Подписани договори за управление или устави
• Актуални записи на капиталовата структура
• Обновени книги за акции или членствени дялове
• Копия от всички предбрачно или следбрачно споразумения, които засягат правата на собственост
• Одобрения от управителния орган или членовете, изисквани за изменения или прехвърляния

Ако компанията някога трябва да наложи изкупуване или да защити структурата си на собственост, чистата документация ще бъде от значение. Пропуските в записите често водят до спорове, които биха могли да бъдат избегнати с по-добра администрация.

Преглеждайте структурата, докато бизнесът расте

План за развод, изготвен при учредяване, може да не е достатъчен години по-късно, ако компанията се е променила значително. Бизнес, започнал като двучленско дружество с ограничена отговорност, по-късно може да има външни инвеститори, служители, няколко класа капитал или операции в различни щати.

Съоснователите трябва да преглеждат плана, когато:

• Съосновател се ожени, омъжи се или се разведе
• Нов собственик се присъедини към компанията
• Компанията привлече външен капитал
• Бизнесът промени правната си форма
• Компанията се премести или разшири в нови юрисдикции

Всяко от тези събития може да повлияе на начина, по който трябва да се управлява рискът от развод. Периодичният преглед поддържа плана съгласуван с реалната структура на бизнеса.

Често срещани грешки, които трябва да се избягват

Съоснователите често допускат едни и същи предотвратими грешки, когато се занимават с риск от развод:

• Да приемат, че въпросът е твърде личен, за да се обсъжда при учредяването
• Да разчитат на семейно споразумение без да съгласуват корпоративните документи
• Да оставят неясен текст за оценката
• Да забравят за правата на глас срещу икономическите права
• Да игнорират ограниченията на кредиторите и инвеститорите
• Да не актуализират документите след големи бизнес промени

Тези грешки са избежими, но само ако съоснователите разглеждат въпроса като част от основното планиране на собствеността.

Практически контролен списък за съоснователи

Ако искате да намалите риска за собствеността, свързан с развод, започнете с този контролен списък:

1. Прегледайте дали всеки съосновател има семейно споразумение
2. Потвърдете, че документите на компанията уреждат прехвърляния, задействани от развод
3. Определете дали съпруг или съпруга може да получи права на глас или само икономически права
4. Добавете механизъм за изкупуване или обратно изкупуване с ясни условия за оценка
5. Уверете се, че условията за плащане са изпълними за бизнеса
6. Проверете за конфликти с инвеститорски и кредиторски споразумения
7. Актуализирайте записите и преглеждайте плана редовно

Един прост контролен списък може да разкрие пропуски, преди те да се превърнат в скъпи спорове.

Заключение

Разводът на съосновател е лично събитие с бизнес последици. Ако компанията не е подготвена, резултатът може да бъде нежелана промяна в собствеността, конфликти в управлението, проблеми с финансирането и спорове, които разсейват всички участници.

По-добрият подход е проактивно планиране: съгласувайте семейните споразумения, подравнете документите на компанията, определете тригерите за прехвърляне и изградете реалистичен механизъм за изкупуване. Тази рамка дава повече сигурност на съоснователите, другите собственици и инвеститорите и защитава непрекъснатостта на компанията, когато животът се промени неочаквано.

За предприемачите, които учредяват бизнес, това е още една причина да подредят структурата правилно от самото начало. Zenind помага на основателите да изграждат компаниите си с правилните документи за учредяване и по-силна правна основа за дългосрочна стабилност.