Какво е дивидент? Ръководство за дивидентните плащания за собственици на бизнес и инвеститори

Дивидентът е плащане, което компанията прави на своите собственици или акционери от печалбата или неразпределената печалба. Казано просто, това е един от начините бизнесът да сподели финансовия си успех с хората, които са инвестирали в него.

Дивидентите често се свързват със зрели, печеливши компании, които генерират стабилен паричен поток. Но тази тема е важна както за основатели и собственици на малък бизнес, така и за инвеститори, защото засяга начина, по който се използват печалбите, как работят структурите на собствеността и как бизнесът възнаграждава своите заинтересовани страни.

За компаниите, регистрирани в Съединените щати, изборът на правна форма може да повлияе върху начина, по който се разпределят печалбите. Корпорациите могат да изплащат дивиденти, докато LLC обикновено разпределят печалбите по различен начин. Ако създавате нов бизнес, разбирането на тази разлика отрано може да ви помогне да изберете правилната структура за дългосрочните си цели.

Какво е дивидент?

Дивидентът е разпределение на стойност от компанията към нейните акционери. Тази стойност най-често се изплаща в брой, но може да бъде и под друга форма.

Дивидентите не са гарантирани. Компанията изплаща дивидент само ако съветът на директорите го одобри и ако бизнесът разполага с достатъчно налична печалба или неразпределена печалба, за да подкрепи плащането.

На практика дивидентът изпълнява две цели:

• Връща част от печалбата на компанията на собствениците.
• Показва, че бизнесът има достатъчно финансова сила, за да сподели печалбата, вместо да реинвестира всеки долар.

Не всяка компания избира този подход. Много растящи бизнеси задържат печалбата в компанията, за да финансират наемане на персонал, разработване на продукти, оборудване, разширяване или маркетинг.

Как работят дивидентите

Процесът по изплащане на дивидент обикновено следва официален корпоративен път на одобрение.

Първо, съветът на директорите преглежда финансовото състояние на компанията. Ако компанията има достатъчно печалба и паричен поток, съветът може да обяви дивидент. След това компанията съобщава размера, срока и правилата за допустимост.

Оттам нататък има няколко важни дати:

• Дата на обявяване: датата, на която компанията публично обявява дивидента.
• Ex-dividend дата: крайният срок, който определя дали купувачът има право на следващия дивидент.
• Дата на запис: датата, на която компанията проверява регистрите си, за да потвърди отговарящите на условията акционери.
• Дата на плащане: датата, на която дивидентът действително се изплаща.

Тези дати са най-важни за инвеститорите, които купуват и продават акции около момента на обявяване на дивидент. Те са важни и за основатели и собственици на бизнес, които искат да разберат как са структурирани собствеността и разплащанията.

Често срещани видове дивиденти

Дивидентите не се ограничават само до пари в брой. Компаниите могат да разпределят стойност по няколко начина.

Парични дивиденти

Паричните дивиденти са най-познатият тип. Компанията изплаща на акционерите определена сума на акция, обикновено преведена директно в брокерска или акционерна сметка.

Това е стандартната форма на дивидент за много публични компании и най-лесната за разбиране от инвеститорите.

Акционни дивиденти

Вместо пари в брой компанията може да издаде допълнителни акции на съществуващите акционери. Акционните дивиденти увеличават броя на притежаваните акции, но сами по себе си не увеличават непременно общата стойност на инвестицията.

Бизнесите понякога използват акционни дивиденти, когато искат да запазят паричните си средства, но все пак да възнаградят акционерите.

Дивиденти в натура

По-рядко срещани от паричните или акционните дивиденти, дивидентите в натура включват разпределяне на активи, различни от пари или акции. Това могат да бъдат материални активи или ценни книжа, притежавани от компанията.

Тъй като дивидентите в натура могат да създадат счетоводни и оценъчни проблеми, те обикновено се използват по-рядко.

Кои бизнеси изплащат дивиденти?

Дивидентните плащания са най-често срещани при утвърдени, печеливши компании с предвидими приходи.

Тези бизнеси често имат достатъчно излишен паричен ресурс след покриване на оперативните разходи, дълговите задължения, данъците и резервите. Вместо да реинвестират всеки долар, те могат да изберат да върнат част от печалбата на собствениците.

По-вероятно е дивиденти да изплащат:

• Големи публични корпорации
• Зрели компании със стабилни приходи
• Бизнеси в отрасли с по-бавен растеж и постоянен паричен поток

По-малко вероятно е дивиденти да изплащат:

• Ранни стартиращи компании
• Бързо растящи компании, които реинвестират агресивно
• Бизнеси с непредвидими приходи или високи капиталови нужди

За нов бизнес приоритетът обикновено е растежът и стабилността, а не разпределението на печалбата. Затова много стартъпи и малки компании задържат печалбата вместо да я изплащат.

Защо компаниите изплащат дивиденти

Компаниите изплащат дивиденти по няколко стратегически причини.

За да възнаградят акционерите

Дивидентите осигуряват пряка финансова възвръщаемост за собствениците. Ако акционер е вложил капитал в бизнеса, дивидентът може да бъде осезаема награда за този риск.

За да привлекат инвеститори

Някои инвеститори предпочитат компании, които изплащат дивиденти, защото искат редовен доход наред с потенциалния ръст на цената на акциите. Надеждна дивидентна политика може да направи компанията по-привлекателна за тази аудитория.

За да покажат финансова сила

Последователният дивидент може да подсказва, че компанията има стабилни приходи и дисциплинирано финансово управление. Това не гарантира бъдещи резултати, но може да създаде доверие в бизнеса.

За да управляват излишния капитал

Ако компанията няма непосредствени планове за цялата си налична парична маса, изплащането на дивидент може да бъде начин да се върне неоползотвореният капитал на собствениците, вместо да стои неизползван.

Дивидентна политика: изплащане или реинвестиране?

Всяка компания е изправена пред основен избор, когато реализира печалба: да я разпредели или да я реинвестира.

Реинвестирането може да подпомогне:

• Наемане и възнаграждения
• Покупка на оборудване
• Разработка на продукти
• Разширяване в нови пазари
• Ръст в маркетинга и продажбите

Дивидентните плащания могат да подпомогнат:

• Доход за инвеститорите
• Задържане на акционерите
• Пазарно доверие
• Капиталова дисциплина

Нито един от двата подхода не е универсално по-добър. Правилната политика зависи от етапа на развитие на компанията, нуждите ѝ от парични средства, индустрията и дългосрочната стратегия.

Например зряла компания със стабилни приходи може да изплаща дивиденти, без да забавя растежа си. По-нова компания, напротив, може да се нуждае от всеки наличен долар, за да развие бизнеса.

Важни дати при дивидентите

Ако притежавате или инвестирате в компания, която изплаща дивиденти, тези дати определят кой ще бъде платен.

Дата на обявяване

Това е денят, в който компанията обявява размера и графика на дивидента.

Ex-dividend дата

Това е най-важната дата за купувачите. Ако купите акция на или след ex-dividend датата, обикновено няма да получите следващото дивидентно плащане.

Ако купите преди ex-dividend датата, обикновено имате право на този дивидент, при условие че отговаряте на всички други изисквания.

Дата на запис

Датата на запис е моментът, в който компанията проверява кои лица официално са вписани като акционери за целите на дивидента.

Дата на плащане

Това е датата, на която дивидентът се изплаща на отговарящите на условията акционери.

Разбирането на тези дати е важно за инвеститорите, но е полезно и за основателите, които искат да разберат как формалната собственост на акции се свързва с разпределението на печалбата.

Дивиденти срещу разпределения в LLC

Много собственици на бизнес бъркат дивидентите с разпределенията.

В корпорация собствениците са акционери и компанията може да изплаща дивиденти.

В LLC собствениците обикновено са членове, а печалбите обикновено се разпределят според operating agreement, вместо чрез корпоративни дивиденти.

Тази разлика е важна при учредяването. Ако дългосрочният ви план включва външни инвеститори, по-формална дивидентна структура може да е по-подходяща в корпоративен контекст. Ако искате гъвкавост в управлението и по-прости правила за разпределение на печалбата, LLC може да е по-подходящо решение.

Zenind помага на предприемачите да учредяват бизнес структури в САЩ с правилната форма за техните цели, независимо дали това е LLC, корпорация или друга структура, която отговаря на плановете им.

Данъчни основи на дивидентите

Дивидентите могат да имат данъчни последици както за компаниите, така и за акционерите.

Накратко:

• Компанията може да трябва да отговаря на определени правни и финансови изисквания, преди да изплати дивиденти.
• Акционерите може да трябва да декларират доход от дивиденти в данъчните си декларации.
• Данъчното третиране може да се различава според вида на дивидента и конкретната ситуация на акционера.

Тъй като данъчните правила могат да се променят и зависят от конкретните факти, собствениците на бизнес и инвеститорите трябва да се консултират с квалифициран данъчен специалист, преди да вземат решения въз основа на доход от дивиденти.

Предимства на дивидентите

Дивидентните плащания могат да предложат няколко ползи.

За акционерите

• Редовен доход от собствеността
• Потенциален знак за финансова стабилност
• Възможност да получат стойност, без да продават акции

За компаниите

• Може да е привлекателно за инвеститори, търсещи доход
• Може да подпомогне репутация на финансова дисциплина
• Може да помогне за балансиране на излишната неразпределена печалба

Недостатъци на дивидентите

Дивидентите не винаги са най-доброто използване на паричните средства на компанията.

За компаниите

• Парите, използвани за дивиденти, не могат да се използват за растеж
• Прекомерните дивидентни ангажименти могат да натоварят ликвидността
• Намаляване на дивидента може да навреди на доверието на инвеститорите

За акционерите

• Дивидентите не са гарантирани
• Плащанията могат да се променят с времето
• Инвеститорите може да предпочитат растеж пред текущ доход

Здравата дивидентна политика трябва да е устойчива. Компания, която изплаща твърде много, може да отслаби способността си да инвестира, да реагира на спадове или да покрива неочаквани разходи.

Какво трябва да обмислят собствениците на бизнес преди да изплащат дивиденти

Ако управлявате бизнес, решенията за дивиденти трябва да се основават на повече от наличните парични средства.

Преди да обявите дивидент, обмислете:

• Дали компанията има стабилни, повтарящи се печалби
• Дали паричните резерви остават достатъчни след плащането
• Дали бизнесът има предстоящи нужди за растеж или оперативни разходи
• Дали дълговите задължения или договорите ограничават разпределенията
• Дали правната форма на компанията позволява изплащане на дивиденти

Това е една от причините изборът на правна форма да е важен още при учредяването. Добре структурираният бизнес улеснява управлението на собствеността, разпределението на печалбата, спазването на изискванията и дългосрочното планиране.

Основни изводи за основатели и инвеститори

Дивидентите са начин компаниите да споделят печалбата с акционерите. Обикновено се изплащат от зрели, печеливши бизнеси и могат да бъдат в брой, акции или друга собственост.

Най-важното е да се помни, че дивидентите са стратегически избор, а не задължение. Компанията може да избере да разпределя печалбите или да ги реинвестира, в зависимост от финансовото си състояние и целите си за растеж.

Ако създавате бизнес, помислете отрано за бъдещите си нужди от собственост и разпределение на печалбата. Структурата, която изберете днес, може да определи как компанията ви ще управлява печалбите си по-късно.

Заключителни мисли

Дивидентите са основна концепция в бизнес собствеността, инвестирането и корпоративните финанси. За инвеститорите те могат да осигурят доход и да сигнализират стабилност. За собствениците на бизнес те представляват един от няколкото начина за отговорно използване на печалбата на компанията.

Ако целта ви е да изградите компания със здрава основа, започнете с правилната правна структура и имайте предвид бъдещите нужди от разпределение. Zenind помага на предприемачите да учредяват и управляват бизнеси в САЩ с яснота, съответствие и дългосрочно планиране.

Отказ от отговорност: Тази статия е само за обща информационна цел и не представлява правен, данъчен или счетоводен съвет. Консултирайте се с квалифициран специалист за насоки, специфични за вашата ситуация.