Дивиденд деген не? Бизнесті иеленушілер мен инвесторларға арналған дивиденд төлемдері жөніндегі нұсқаулық

Дивиденд — компанияның өз иелеріне немесе акционерлеріне пайдадан не бөлінбеген табыстан жасайтын төлемі. Қарапайым тілмен айтқанда, бұл бизнестің қаржылық табысын оған инвестиция салған адамдармен бөлісу тәсілдерінің бірі.

Дивидендтер көбіне тұрақты ақшалай ағыны бар, қалыптасқан әрі табысты компаниялармен байланыстырылады. Бірақ бұл ұғым құрылтайшылар, шағын бизнес иелері және инвесторлар үшін де маңызды, өйткені ол пайданың қалай пайдаланылатынына, меншік құрылымының қалай жұмыс істейтініне және бизнестің мүдделі тараптарын қалай марапаттайтынына әсер етеді.

АҚШ-та құрылған компаниялар үшін бизнес нысанын таңдау пайданың қалай бөлінетініне ықпал етуі мүмкін. Корпорациялар дивиденд төлей алады, ал LLC әдетте пайданы басқа тәртіппен бөледі. Егер сіз жаңа бизнес құрып жатсаңыз, осы айырмашылықты ерте түсіну ұзақ мерзімді мақсаттарыңызға сай дұрыс құрылымды таңдауға көмектеседі.

Дивиденд деген не?

Дивиденд — компаниядан оның акционерлеріне құндылық тарату. Бұл құндылық көбіне қолма-қол ақшамен төленеді, бірақ басқа нысандарда да болуы мүмкін.

Дивидендтер кепілдендірілмейді. Компания дивидендті тек директорлар кеңесі мақұлдаған жағдайда және бизнесте төлемді жабуға жеткілікті қолжетімді пайда немесе бөлінбеген табыс болғанда ғана төлейді.

Тәжірибеде дивиденд екі мақсатқа қызмет етеді:

• компания пайдасының бір бөлігін иелеріне қайтарады;
• бизнестің әр долларды қайта инвестицияламай, табыстың бір бөлігін бөлісуге жеткілікті қаржылық беріктігі бар екенін көрсетеді.

Әр компания бұл жолды таңдай бермейді. Көптеген өсіп келе жатқан бизнес табысты қызметкерлерді жалдауға, өнім әзірлеуге, жабдық сатып алуға, кеңеюге немесе маркетингке жұмсау үшін компания ішінде қалдырады.

Дивидендтер қалай жұмыс істейді

Дивиденд процесі әдетте ресми корпоративтік мақұлдау рәсімінен өтеді.

Алдымен директорлар кеңесі компанияның қаржылық жағдайын қарайды. Егер компанияның табысы мен ақшалай ағыны жеткілікті болса, кеңес дивиденд жариялауы мүмкін. Содан кейін компания оның мөлшерін, мерзімін және жарамдылық ережелерін хабарлайды.

Одан кейін бірнеше күн маңызды болады:

• Жариялау күні: компания дивидендті көпшілікке жариялаған күн.
• Ex-dividend күні: келесі дивидендке кімнің құқылы екенін анықтайтын шекті күн.
• Тіркеу күні: компания жарамды акционерлерді тексеру үшін өз есебін қарайтын күн.
• Төлем күні: дивиденд нақты төленетін күн.

Бұл күндер әсіресе дивиденд жарияланған кезде акция сатып алып-сататын инвесторлар үшін маңызды. Сондай-ақ олар меншік пен төлемдердің қалай ұйымдастырылатынын түсінгісі келетін құрылтайшылар мен бизнес иелері үшін де маңызды.

Дивидендтердің кең таралған түрлері

Дивиденд тек қолма-қол ақшамен шектелмейді. Компаниялар құндылықты бірнеше жолмен бөле алады.

Ақшалай дивидендтер

Ақшалай дивидендтер ең таныс түрі болып саналады. Компания акционерге бір акцияға белгіленген соманы төлейді, ол көбіне брокерлік шотқа немесе акционерлік шотқа тікелей түседі.

Бұл көптеген жария компаниялар үшін стандартты дивиденд түрі және инвесторларға түсінуге ең жеңіл нұсқа.

Акциялық дивидендтер

Қолма-қол ақшаның орнына компания қолданыстағы акционерлерге қосымша акциялар бере алады. Акциялық дивидендтер иеленетін акция санын арттырады, бірақ олар өздігінен инвестицияның жалпы құнын міндетті түрде көбейтпейді.

Бизнестер кейде акциялық дивидендтерді ақшаны сақтап қалғысы келсе де, акционерлерді марапаттау үшін қолданады.

Мүліктік дивидендтер

Ақшалай немесе акциялық дивидендтерге қарағанда сирек кездесетін бұл түрде компания ақша немесе акциядан өзге активтерді бөледі. Оларға материалдық активтер немесе компания иелігіндегі бағалы қағаздар кіруі мүмкін.

Мүліктік дивидендтер есепке алу мен бағалау мәселелерін туындатуы мүмкін болғандықтан, олар әдетте сирек қолданылады.

Қандай бизнестер дивиденд төлейді?

Дивиденд төлемдері көбіне табысы болжамды, орныққан әрі қалыптасқан компанияларда кездеседі.

Мұндай бизнестерде операциялық шығындар, қарыз міндеттемелері, салықтар және резервтер жабылғаннан кейін әдетте артық қолма-қол ақша болады. Барлық ақшаны қайта инвестициялаудың орнына, олар пайдасының бір бөлігін иелеріне қайтаруды таңдай алады.

Дивидендтерді көбіне мына компаниялардан көруге болады:

• ірі жария корпорациялар;
• табысы тұрақты қалыптасқан компаниялар;
• өсу қарқыны баяулау, ақшалай ағыны тұрақты салалардағы бизнестер.

Дивидендтерді мына компаниялардан сирек кездестіресіз:

• бастапқы кезеңдегі стартаптар;
• табысын белсенді түрде қайта инвестициялайтын жоғары өсу компаниялары;
• табысы құбылмалы немесе капиталға мұқтаждығы жоғары бизнестер.

Жаңа бизнес үшін басымдық әдетте өсу мен тұрақтылық болады, төлем тарату емес. Сондықтан көптеген стартаптар мен шағын компаниялар дивиденд төлемей, табысты өзінде қалдырады.

Неліктен компаниялар дивиденд төлейді

Компаниялар дивидендті бірнеше стратегиялық себеппен төлейді.

Акционерлерді марапаттау үшін

Дивидендтер иелеріне тікелей қаржылық қайтарым береді. Егер акционер бизнеске капитал салса, дивиденд сол тәуекел үшін нақты сыйақы бола алады.

Инвесторларды тарту үшін

Кейбір инвесторлар тұрақты табыс алғысы келетіндіктен, дивиденд төлейтін компанияларды іздейді. Сенімді дивиденд саясаты компанияны осы аудитория үшін тартымдырақ етуі мүмкін.

Қаржылық беріктікті көрсету үшін

Тұрақты дивиденд компанияның орнықты табысы мен тәртіпті қаржылық басқаруы бар екенін білдіруі мүмкін. Бұл болашақ нәтижеге кепілдік бермейді, бірақ бизнеске деген сенімді арттыра алады.

Артық капиталды басқару үшін

Егер компания қолдағы барлық ақшаны бірден пайдалануды жоспарламаса, дивиденд төлеу артық капиталды иелеріне қайтарудың бір жолы бола алады, оны босқа жатқызғаннан гөрі.

Дивиденд саясаты: төлеу ме, әлде қайта инвестициялау ма?

Пайда тапқан әр компанияның алдында негізгі таңдау тұрады: оны тарату немесе қайта инвестициялау.

Қайта инвестициялау мыналарды қолдай алады:

• жалдау және жалақы;
• жабдық сатып алу;
• өнім әзірлеу;
• жаңа нарықтарға шығу;
• маркетинг пен сату өсімі.

Дивиденд төлемдері мыналарды қолдай алады:

• инвесторлық табыс;
• акционерлерді ұстап қалу;
• нарық сенімі;
• капитал тәртібі.

Екі тәсілдің қайсысы да әмбебап түрде жақсы емес. Дұрыс саясат компанияның даму кезеңіне, ақшалай қажеттіліктеріне, саласына және ұзақ мерзімді стратегиясына байланысты.

Мысалы, табысы тұрақты қалыптасқан ересек компания дивиденд төлей отырып та өсімді бәсеңдетпеуі мүмкін. Ал жаңа компанияға бизнесті дамыту үшін қолдағы әр доллар қажет болуы ықтимал.

Маңызды дивиденд күндері түсіндірмесі

Егер сіз дивиденд төлейтін компанияның акционері немесе инвесторы болсаңыз, бұл күндер кімнің төлем алатынын анықтайды.

Жариялау күні

Бұл — компания дивидендтің мөлшерін және кестесін жариялайтын күн.

Ex-dividend күні

Бұл сатып алушылар үшін ең маңызды күн. Егер сіз акцияны ex-dividend күні немесе одан кейін сатып алсаңыз, әдетте келесі дивиденд төлемін алмайсыз.

Егер сіз ex-dividend күнінен бұрын сатып алсаңыз, басқа талаптар орындалған жағдайда, әдетте сол дивидендке құқылы боласыз.

Тіркеу күні

Тіркеу күні компания дивиденд мақсатында ресми түрде кім акционер ретінде тіркелгенін тексереді.

Төлем күні

Бұл — дивиденд жарамды акционерлерге төленетін күн.

Осы күндерді түсіну инвесторлар үшін маңызды, бірақ бұл құрылтайшыларға да меншік үлесі мен пайда таратуының қалай байланысатынын ұғынуға көмектеседі.

Дивидендтер мен LLC-дегі бөлу төлемдері

Көптеген бизнес иелері дивидендтерді үлестірілімдермен шатастырады.

Корпорацияда иелер акционерлер деп аталады және компания дивиденд төлей алады.

LLC-де иелер әдетте мүшелер болады, ал пайда көбіне корпоративтік дивидендтер арқылы емес, операциялық келісімге сәйкес бөлінеді.

Бұл айырмашылық компанияны құру кезінде маңызды. Егер ұзақ мерзімді жоспарыңызда сыртқы инвесторлар болса, ресми дивиденд құрылымы корпоративтік нысанда ыңғайлырақ болуы мүмкін. Егер сіз басқару икемділігін және қарапайым пайда бөлу ережелерін қаласаңыз, LLC анағұрлым қолайлы болуы мүмкін.

Zenind кәсіпкерлерге өз мақсаттарына сай АҚШ бизнес құрылымдарын, соның ішінде LLC, корпорация немесе жоспарларына сәйкес келетін басқа да нұсқаларды құруға көмектеседі.

Дивидендтердің салық негіздері

Дивидендтердің компаниялар мен акционерлер үшін салықтық салдары болуы мүмкін.

Жалпы алғанда:

• компания дивиденд төлеу алдында белгілі бір заңдық және қаржылық талаптарға сай болуы керек;
• акционерлер дивиденд кірісін салық декларациясында көрсетуі мүмкін;
• салықтық тәртіп дивиденд түріне және акционердің жағдайына байланысты өзгеруі мүмкін.

Салық ережелері өзгеруі мүмкін және жеке жағдайға тәуелді болғандықтан, бизнес иелері мен инвесторлар дивиденд кірісіне сүйеніп шешім қабылдамас бұрын білікті салық маманымен кеңесуі тиіс.

Дивидендтердің артықшылықтары

Дивиденд төлемдері бірнеше артықшылық бере алады.

Акционерлер үшін

• меншік иесі ретінде тұрақты табыс;
• қаржылық тұрақтылықтың ықтимал белгісі;
• акцияны сатпай-ақ құндылық алу мүмкіндігі.

Компаниялар үшін

• табысқа бағдарланған инвесторларға тартымды болуы мүмкін;
• қаржылық тәртіп беделін күшейтуі мүмкін;
• жинақталған бөлінбеген табысты теңгеруге көмектесуі мүмкін.

Дивидендтердің кемшіліктері

Дивидендтер әрдайым компания ақшасын пайдаланудың ең дұрыс жолы бола бермейді.

Компаниялар үшін

• дивидендке жұмсалған ақша өсімге пайдаланылмайды;
• дивидендті шамадан тыс уәде ету өтімділікке қысым түсіруі мүмкін;
• дивидендтің қысқаруы инвестор сеніміне нұқсан келтіруі мүмкін.

Акционерлер үшін

• дивидендтер кепілдендірілмейді;
• төлемдер уақыт өте өзгеруі мүмкін;
• кей инвесторлар ағымдағы табыстан гөрі өсімді қалауы мүмкін.

Тұрақты дивиденд саясаты орнықты болуы керек. Тым көп төлейтін компания өзіне инвестиция салу, құлдырауға жауап беру немесе күтпеген шығындарды жабу қабілетін әлсіретуі мүмкін.

Кәсіп иелері дивиденд төлемес бұрын нені ескеруі керек

Егер сіз бизнес жүргізіп жатсаңыз, дивиденд туралы шешім тек қолдағы ақшамен шектелмеуі тиіс.

Дивиденд жарияламас бұрын мына нәрселерді ескеріңіз:

• компанияда тұрақты, қайталанатын пайда бар ма;
• төлемнен кейін қолма-қол резерв жеткілікті ме;
• бизнесте алдағы өсім немесе операциялық қажеттіліктер бар ма;
• қарыз міндеттемелері немесе келісімшарттар таратуды шектей ме;
• компанияның құқықтық құрылымы дивиденд төлеуді қолдай ма.

Сондықтан құрылым таңдау компанияны құру кезеңінде маңызды. Жақсы құрылған бизнес меншік, пайда бөлу, сәйкестік талаптары және ұзақ мерзімді жоспарлауды жеңілдетеді.

Құрылтайшылар мен инвесторларға арналған негізгі тұжырымдар

Дивидендтер — компаниялардың пайдасын акционерлермен бөлісу тәсілі. Олар әдетте қалыптасқан, табысты бизнестермен төленеді және қолма-қол ақша, акция немесе өзге де мүлік түрінде берілуі мүмкін.

Ең маңыздысы — дивидендтер міндет емес, стратегиялық таңдау. Компания қаржылық жағдайы мен өсу мақсаттарына қарай пайданы бөле де, қайта инвестициялай да алады.

Егер сіз бизнес бастағалы жатсаңыз, болашақ меншік және пайда бөлу қажеттіліктерін ерте ойластырыңыз. Бүгін таңдаған құрылымыңыз кейін компанияңыздың пайданы қалай басқаруына әсер етеді.

Қорытынды ой

Дивидендтер бизнес иелену, инвестициялау және корпоративтік қаржы саласындағы негізгі ұғымдардың бірі. Инвесторлар үшін олар табыс беріп, тұрақтылықты көрсетуі мүмкін. Бизнес иелері үшін олар компания пайдасын жауапты пайдаланудың бірнеше жолының бірі болып табылады.

Егер сіз берік негізі бар компания құрғыңыз келсе, дұрыс ұйымдық құрылымнан бастаңыз және болашақтағы бөлу қажеттіліктерін ескеріңіз. Zenind кәсіпкерлерге АҚШ-тағы бизнестерін айқындықпен, сәйкестікпен және ұзақ мерзімді жоспарлауды ескере отырып құруға және басқаруға көмектеседі.

Ескерту: Бұл мақала тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және заңдық, салықтық немесе бухгалтерлік кеңес болып табылмайды. Өзіңізге қатысты нақты нұсқаулық алу үшін білікті маманмен кеңесіңіз.