Τι είναι το μέρισμα; Ένας οδηγός για τις πληρωμές μερισμάτων για ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και επενδυτές

Το μέρισμα είναι μια πληρωμή που κάνει μια εταιρεία στους ιδιοκτήτες της ή στους μετόχους της από τα κέρδη ή τα αδιανέμητα κέρδη της. Με απλά λόγια, είναι ένας τρόπος με τον οποίο μια επιχείρηση μπορεί να μοιραστεί την οικονομική της επιτυχία με τους ανθρώπους που επένδυσαν σε αυτήν.

Τα μερίσματα συνδέονται συχνά με ώριμες, κερδοφόρες εταιρείες που παράγουν σταθερές ταμειακές ροές. Όμως η έννοια αυτή αφορά εξίσου τους ιδρυτές, τους μικρομεσαίους επιχειρηματίες και τους επενδυτές, επειδή επηρεάζει τον τρόπο χρήσης των κερδών, τη δομή της ιδιοκτησίας και τον τρόπο με τον οποίο μια επιχείρηση ανταμείβει τα ενδιαφερόμενα μέρη της.

Για εταιρείες που έχουν συσταθεί στις Ηνωμένες Πολιτείες, η επιλογή νομικής μορφής μπορεί να επηρεάσει τον τρόπο διανομής των κερδών. Οι εταιρείες τύπου corporation μπορούν να καταβάλλουν μερίσματα, ενώ οι LLC συνήθως διανέμουν τα κέρδη με διαφορετικούς τρόπους. Αν ιδρύετε μια νέα επιχείρηση, η κατανόηση αυτής της διαφοράς από νωρίς μπορεί να σας βοηθήσει να επιλέξετε τη σωστή δομή για τους μακροπρόθεσμους στόχους σας.

Τι είναι το μέρισμα;

Το μέρισμα είναι μια διανομή αξίας από μια εταιρεία προς τους μετόχους της. Η αξία αυτή καταβάλλεται συνηθέστερα σε μετρητά, αλλά μπορεί να λάβει και άλλες μορφές.

Τα μερίσματα δεν είναι εγγυημένα. Μια εταιρεία καταβάλλει μέρισμα μόνο αν το εγκρίνει το διοικητικό της συμβούλιο και αν η επιχείρηση διαθέτει επαρκή διαθέσιμα κέρδη ή αδιανέμητα κέρδη για να στηρίξει την πληρωμή.

Στην πράξη, ένα μέρισμα εξυπηρετεί δύο σκοπούς:

• Επιστρέφει ένα μέρος των κερδών της εταιρείας στους ιδιοκτήτες.
• Δείχνει ότι η επιχείρηση έχει αρκετή οικονομική ισχύ ώστε να μοιράζεται κέρδη αντί να επανεπενδύει κάθε δολάριο.

Δεν επιλέγουν όλες οι εταιρείες αυτόν τον δρόμο. Πολλές αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις κρατούν τα κέρδη μέσα στην εταιρεία για να χρηματοδοτήσουν προσλήψεις, ανάπτυξη προϊόντων, εξοπλισμό, επέκταση ή μάρκετινγκ.

Πώς λειτουργούν τα μερίσματα

Η διαδικασία του μερίσματος συνήθως ακολουθεί μια επίσημη διαδικασία έγκρισης από την εταιρεία.

Πρώτα, το διοικητικό συμβούλιο εξετάζει την οικονομική θέση της εταιρείας. Αν η εταιρεία έχει επαρκή κέρδη και ταμειακές ροές, το συμβούλιο μπορεί να κηρύξει μέρισμα. Στη συνέχεια, η εταιρεία ανακοινώνει το ποσό, τον χρόνο καταβολής και τους κανόνες επιλεξιμότητας.

Από εκεί και πέρα, έχουν σημασία αρκετές ημερομηνίες:

• Ημερομηνία ανακοίνωσης: η ημερομηνία κατά την οποία η εταιρεία ανακοινώνει δημόσια το μέρισμα.
• Ημερομηνία αποκοπής δικαιώματος μερίσματος: η προθεσμία που καθορίζει αν ένας αγοραστής δικαιούται το επόμενο μέρισμα.
• Ημερομηνία καταγραφής: η ημερομηνία κατά την οποία η εταιρεία ελέγχει τα βιβλία της για να επιβεβαιώσει τους επιλέξιμους μετόχους.
• Ημερομηνία πληρωμής: η ημερομηνία κατά την οποία το μέρισμα καταβάλλεται πραγματικά.

Αυτές οι ημερομηνίες έχουν μεγαλύτερη σημασία για τους επενδυτές που αγοράζουν και πωλούν μετοχές γύρω από την περίοδο ανακοίνωσης ενός μερίσματος. Έχουν επίσης σημασία για ιδρυτές και ιδιοκτήτες επιχειρήσεων που θέλουν να κατανοήσουν πώς οργανώνονται η ιδιοκτησία και οι πληρωμές.

Συνήθεις τύποι μερισμάτων

Τα μερίσματα δεν περιορίζονται στα μετρητά. Οι εταιρείες μπορούν να διανείμουν αξία με διάφορους τρόπους.

Μερίσματα σε μετρητά

Τα μερίσματα σε μετρητά είναι ο πιο γνωστός τύπος. Η εταιρεία καταβάλλει στους μετόχους ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό ανά μετοχή, συνήθως κατατεθειμένο απευθείας σε λογαριασμό χρηματιστηριακής ή σε λογαριασμό μετόχου.

Αυτή είναι η τυπική μορφή μερίσματος για πολλές εισηγμένες εταιρείες και ο πιο εύκολος τύπος για να τον κατανοήσουν οι επενδυτές.

Μερίσματα σε μετοχές

Αντί για μετρητά, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει πρόσθετες μετοχές στους υπάρχοντες μετόχους. Τα μερίσματα σε μετοχές αυξάνουν τον αριθμό των μετοχών που κατέχει κάποιος, αλλά δεν αυξάνουν απαραίτητα από μόνα τους τη συνολική αξία της επένδυσης.

Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν μερικές φορές μερίσματα σε μετοχές όταν θέλουν να διατηρήσουν ρευστότητα αλλά να ανταμείψουν τους μετόχους.

Μερίσματα σε είδος

Λιγότερο συνηθισμένα από τα μετρητά ή τα μερίσματα σε μετοχές, τα μερίσματα σε είδος περιλαμβάνουν τη διανομή περιουσιακών στοιχείων πέρα από χρήματα ή μετοχές. Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν φυσικά περιουσιακά στοιχεία ή τίτλους που κατέχει η εταιρεία.

Επειδή τα μερίσματα σε είδος μπορούν να δημιουργήσουν λογιστικά και αποτιμητικά ζητήματα, χρησιμοποιούνται γενικά λιγότερο συχνά.

Ποιες επιχειρήσεις πληρώνουν μερίσματα;

Οι πληρωμές μερισμάτων είναι πιο συνηθισμένες σε καθιερωμένες, κερδοφόρες εταιρείες με προβλέψιμα κέρδη.

Αυτές οι επιχειρήσεις συχνά έχουν αρκετά πλεονάζοντα μετρητά αφού καλύψουν λειτουργικά έξοδα, υποχρεώσεις χρέους, φόρους και αποθεματικά. Αντί να επανεπενδύουν κάθε δολάριο, μπορεί να επιλέξουν να επιστρέψουν ένα μέρος των κερδών στους ιδιοκτήτες.

Πιο πιθανό να δείτε μερίσματα από:

• Μεγάλες εισηγμένες εταιρείες
• Ώριμες εταιρείες με σταθερά έσοδα
• Επιχειρήσεις σε κλάδους με πιο αργή ανάπτυξη και σταθερές ταμειακές ροές

Λιγότερο πιθανό να δείτε μερίσματα από:

• Νεοσύστατες επιχειρήσεις στα αρχικά στάδια
• Εταιρείες υψηλής ανάπτυξης που επανεπενδύουν επιθετικά
• Επιχειρήσεις με απρόβλεπτα κέρδη ή μεγάλες ανάγκες κεφαλαίου

Για μια νέα επιχείρηση, η προτεραιότητα είναι συνήθως η ανάπτυξη και η σταθερότητα, όχι οι διανομές. Γι’ αυτό πολλές νεοφυείς και μικρές εταιρείες διατηρούν τα κέρδη τους αντί να τα διανέμουν.

Γιατί οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα

Οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα για διάφορους στρατηγικούς λόγους.

Για να ανταμείψουν τους μετόχους

Τα μερίσματα παρέχουν άμεση οικονομική απόδοση στους ιδιοκτήτες. Αν ένας μέτοχος έχει επενδύσει κεφάλαιο στην επιχείρηση, το μέρισμα μπορεί να αποτελέσει απτή ανταμοιβή για αυτόν τον κίνδυνο.

Για να προσελκύσουν επενδυτές

Ορισμένοι επενδυτές αναζητούν εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα, επειδή θέλουν τακτικό εισόδημα μαζί με την πιθανή άνοδο της τιμής της μετοχής. Μια αξιόπιστη πολιτική μερισμάτων μπορεί να κάνει μια εταιρεία πιο ελκυστική σε αυτό το κοινό.

Για να δείξουν οικονομική ισχύ

Ένα σταθερό μέρισμα μπορεί να υποδηλώνει ότι μια εταιρεία έχει σταθερά κέρδη και πειθαρχημένη οικονομική διαχείριση. Αυτό δεν εγγυάται τη μελλοντική απόδοση, αλλά μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη στην επιχείρηση.

Για να διαχειριστούν το πλεονάζον κεφάλαιο

Αν μια εταιρεία δεν έχει άμεσα σχέδια για όλα τα διαθέσιμα μετρητά της, η καταβολή μερίσματος μπορεί να είναι ένας τρόπος να επιστρέψει αδρανές κεφάλαιο στους ιδιοκτήτες αντί να το αφήνει αχρησιμοποίητο.

Πολιτική μερισμάτων: διανομή ή επανεπένδυση;

Κάθε εταιρεία αντιμετωπίζει μια βασική επιλογή όταν αποκομίζει κέρδος: να το διανείμει ή να το επανεπενδύσει.

Η επανεπένδυση μπορεί να στηρίξει:

• Προσλήψεις και μισθοδοσία
• Αγορά εξοπλισμού
• Ανάπτυξη προϊόντων
• Επέκταση σε νέες αγορές
• Ανάπτυξη μάρκετινγκ και πωλήσεων

Οι πληρωμές μερισμάτων μπορούν να στηρίξουν:

• Εισόδημα επενδυτών
• Διατήρηση μετόχων
• Εμπιστοσύνη της αγοράς
• Πειθαρχία στη χρήση κεφαλαίου

Καμία από τις δύο προσεγγίσεις δεν είναι καθολικά καλύτερη. Η σωστή πολιτική εξαρτάται από το στάδιο ανάπτυξης της εταιρείας, τις ανάγκες ρευστότητας, τον κλάδο και τη μακροπρόθεσμη στρατηγική.

Για παράδειγμα, μια ώριμη εταιρεία με σταθερά έσοδα μπορεί να είναι σε θέση να πληρώνει μερίσματα χωρίς να επιβραδύνει την ανάπτυξη. Μια νεότερη εταιρεία, αντίθετα, μπορεί να χρειάζεται κάθε διαθέσιμο δολάριο για να χτίσει την επιχείρηση.

Σημαντικές ημερομηνίες μερισμάτων εξηγημένες

Αν κατέχετε ή επενδύετε σε μια εταιρεία που πληρώνει μερίσματα, αυτές οι ημερομηνίες καθορίζουν ποιος πληρώνεται.

Ημερομηνία ανακοίνωσης

Αυτή είναι η ημέρα κατά την οποία η εταιρεία ανακοινώνει το ποσό του μερίσματος και το πρόγραμμα πληρωμής.

Ημερομηνία αποκοπής δικαιώματος μερίσματος

Αυτή είναι η πιο σημαντική ημερομηνία για τους αγοραστές. Αν αγοράσετε μια μετοχή την ημερομηνία αποκοπής δικαιώματος μερίσματος ή μετά από αυτήν, συνήθως δεν θα λάβετε την επόμενη πληρωμή μερίσματος.

Αν αγοράσετε πριν από την ημερομηνία αποκοπής, συνήθως δικαιούστε αυτό το μέρισμα, εφόσον πληροίτε όλες τις άλλες προϋποθέσεις.

Ημερομηνία καταγραφής

Η ημερομηνία καταγραφής είναι η στιγμή κατά την οποία η εταιρεία ελέγχει ποιοι είναι επίσημα καταγεγραμμένοι ως μέτοχοι για τους σκοπούς του μερίσματος.

Ημερομηνία πληρωμής

Αυτή είναι η ημερομηνία κατά την οποία το μέρισμα καταβάλλεται στους επιλέξιμους μετόχους.

Η κατανόηση αυτών των ημερομηνιών είναι σημαντική για τους επενδυτές, αλλά είναι επίσης χρήσιμη για ιδρυτές που θέλουν να κατανοήσουν πώς η επίσημη μετοχική ιδιοκτησία συνδέεται με τη διανομή κερδών.

Μερίσματα έναντι διανομών σε μια LLC

Πολλοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων συγχέουν τα μερίσματα με τις διανομές.

Σε μια εταιρεία corporation, οι ιδιοκτήτες είναι μέτοχοι και η εταιρεία μπορεί να καταβάλλει μερίσματα.

Σε μια LLC, οι ιδιοκτήτες είναι συνήθως μέλη και τα κέρδη συνήθως διανέμονται σύμφωνα με το καταστατικό λειτουργίας αντί μέσω εταιρικών μερισμάτων.

Αυτή η διάκριση έχει σημασία κατά τη σύσταση της επιχείρησης. Αν το μακροπρόθεσμο σχέδιό σας περιλαμβάνει εξωτερικούς επενδυτές, μια πιο τυπική δομή μερισμάτων μπορεί να ταιριάζει περισσότερο σε ένα εταιρικό σχήμα. Αν θέλετε ευελιξία στη διαχείριση και απλούστερους κανόνες κατανομής κερδών, μια LLC μπορεί να είναι πιο κατάλληλη.

Η Zenind βοηθά τους επιχειρηματίες να ιδρύουν νομικές οντότητες στις ΗΠΑ με τη σωστή δομή για τους στόχους τους, είτε πρόκειται για LLC, corporation ή άλλη μορφή που ταιριάζει στα σχέδιά τους.

Φορολογικά βασικά στοιχεία των μερισμάτων

Τα μερίσματα μπορεί να έχουν φορολογικές συνέπειες τόσο για τις εταιρείες όσο και για τους μετόχους.

Σε γενικές γραμμές:

• Η εταιρεία μπορεί να χρειάζεται να πληροί ορισμένες νομικές και οικονομικές προϋποθέσεις πριν εκδώσει μερίσματα.
• Οι μέτοχοι μπορεί να χρειάζεται να δηλώσουν το εισόδημα από μερίσματα στις φορολογικές τους δηλώσεις.
• Η φορολογική μεταχείριση μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τον τύπο του μερίσματος και την κατάσταση του μετόχου.

Επειδή οι φορολογικοί κανόνες μπορούν να αλλάξουν και εξαρτώνται από τα επιμέρους δεδομένα κάθε περίπτωσης, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και οι επενδυτές θα πρέπει να συμβουλεύονται έναν εξειδικευμένο φοροτεχνικό πριν λάβουν αποφάσεις με βάση το εισόδημα από μερίσματα.

Πλεονεκτήματα των μερισμάτων

Οι πληρωμές μερισμάτων μπορούν να προσφέρουν αρκετά οφέλη.

Για τους μετόχους

• Τακτικό εισόδημα από την ιδιοκτησία
• Πιθανό σημάδι οικονομικής σταθερότητας
• Δυνατότητα λήψης αξίας χωρίς πώληση μετοχών

Για τις εταιρείες

• Μπορεί να προσελκύει επενδυτές που αναζητούν εισόδημα
• Μπορεί να ενισχύει τη φήμη για οικονομική πειθαρχία
• Μπορεί να βοηθά στην εξισορρόπηση των πλεοναζόντων αδιανέμητων κερδών

Μειονεκτήματα των μερισμάτων

Τα μερίσματα δεν είναι πάντα η καλύτερη χρήση των χρημάτων της εταιρείας.

Για τις εταιρείες

• Τα μετρητά που χρησιμοποιούνται για μερίσματα δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για ανάπτυξη
• Η υπερβολική δέσμευση σε μερίσματα μπορεί να πιέσει τη ρευστότητα
• Μια μείωση μερίσματος μπορεί να βλάψει την εμπιστοσύνη των επενδυτών

Για τους μετόχους

• Τα μερίσματα δεν είναι εγγυημένα
• Οι πληρωμές μπορεί να μεταβάλλονται με τον χρόνο
• Οι επενδυτές μπορεί να προτιμούν την ανάπτυξη αντί του τρέχοντος εισοδήματος

Μια υγιής πολιτική μερισμάτων πρέπει να είναι βιώσιμη. Μια εταιρεία που διανέμει υπερβολικά ποσά μπορεί να αποδυναμώσει τη δυνατότητά της να επενδύει, να ανταποκρίνεται σε υφέσεις ή να καλύπτει απρόβλεπτα έξοδα.

Τι πρέπει να εξετάσουν οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων πριν πληρώσουν μερίσματα

Αν διαχειρίζεστε μια επιχείρηση, οι αποφάσεις για τα μερίσματα δεν πρέπει να βασίζονται μόνο στα διαθέσιμα μετρητά.

Πριν κηρύξετε μέρισμα, εξετάστε:

• Αν η εταιρεία έχει σταθερά, επαναλαμβανόμενα κέρδη
• Αν τα ταμειακά αποθέματα παραμένουν επαρκή μετά την πληρωμή
• Αν η επιχείρηση έχει επερχόμενες ανάγκες ανάπτυξης ή λειτουργίας
• Αν οι υποχρεώσεις χρέους ή τα συμβόλαια περιορίζουν τις διανομές
• Αν η νομική μορφή της εταιρείας επιτρέπει τις πληρωμές μερισμάτων

Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο η επιλογή νομικής οντότητας έχει σημασία κατά τη σύσταση. Μια καλά δομημένη επιχείρηση διευκολύνει τη διαχείριση της ιδιοκτησίας, της διανομής κερδών, της συμμόρφωσης και του μακροπρόθεσμου σχεδιασμού.

Βασικά συμπεράσματα για ιδρυτές και επενδυτές

Τα μερίσματα είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι εταιρείες μοιράζονται τα κέρδη με τους μετόχους. Συνήθως καταβάλλονται από ώριμες, κερδοφόρες επιχειρήσεις και μπορούν να δοθούν σε μετρητά, σε μετοχές ή με άλλο περιουσιακό στοιχείο.

Το πιο σημαντικό είναι να θυμάστε ότι τα μερίσματα αποτελούν στρατηγική επιλογή, όχι υποχρέωση. Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να διανείμει τα κέρδη ή να τα επανεπενδύσει, ανάλογα με την οικονομική της θέση και τους στόχους ανάπτυξης.

Αν ξεκινάτε μια επιχείρηση, σκεφτείτε από νωρίς τις μελλοντικές ανάγκες σας σε ιδιοκτησία και διανομή κερδών. Η δομή που επιλέγετε σήμερα μπορεί να καθορίσει τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία σας θα διαχειρίζεται τα κέρδη στο μέλλον.

Τελικές σκέψεις

Τα μερίσματα είναι μια βασική έννοια στην επιχειρηματική ιδιοκτησία, τις επενδύσεις και την εταιρική χρηματοοικονομική. Για τους επενδυτές, μπορούν να προσφέρουν εισόδημα και να σηματοδοτούν σταθερότητα. Για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, αποτελούν έναν από τους πολλούς τρόπους υπεύθυνης χρήσης των κερδών της εταιρείας.

Αν ο στόχος σας είναι να δημιουργήσετε μια εταιρεία με ισχυρή βάση, ξεκινήστε με τη σωστή δομή οντότητας και λάβετε υπόψη σας από τώρα τις μελλοντικές ανάγκες διανομής. Η Zenind βοηθά τους επιχειρηματίες να ιδρύουν και να διαχειρίζονται επιχειρήσεις στις ΗΠΑ με σαφήνεια, συμμόρφωση και μακροπρόθεσμο σχεδιασμό.

Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν άρθρο παρέχεται μόνο για γενικούς ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αποτελεί νομική, φορολογική ή λογιστική συμβουλή. Συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία για καθοδήγηση ειδικά για τη δική σας περίπτωση.