Hogyan indítsunk befektetési tanácsadó vállalkozást és maradjunk megfelelők

Egy befektetési tanácsadó vállalkozás elindítása nem csupán egy iroda megnyitásáról és ügyfelek szerzéséről szól. Az Egyesült Államokban a befektetési tanácsadók erősen szabályozott környezetben működnek, ahol a cégalapítás, az értékpapír-regisztráció, az engedélyezés, a közzétételek és a folyamatos megfelelés mind fontos szerepet játszanak. Ha tartós tanácsadói céget szeretne építeni, olyan struktúrára van szüksége, amely támogatja a növekedést, valamint egy olyan megfelelőségi folyamatra, amely lépést tud tartani az állami és szövetségi szabályokkal.

Ez az útmutató bemutatja a befektetési tanácsadó vállalkozás indításának fő lépéseit, beleértve a megfelelő jogi forma kiválasztását, a megfelelő hatóságoknál történő regisztrációt, az engedélyezési követelmények megértését és a jó jogi státusz hosszú távú fenntartását. Azt is megmutatja, hogyan támogathatja a Zenind az alapítókat a cégalapításban és a megfelelőségi adminisztrációban, hogy ők az ügyfelek kiszolgálására összpontosíthassanak.

Mit csinál egy befektetési tanácsadó vállalkozás

Egy befektetési tanácsadó vállalkozás értékpapírokkal, portfóliókkal, eszközallokációval, nyugdíjtervezéssel vagy más befektetési stratégiákkal kapcsolatos tanácsot nyújt díj vagy más ellenszolgáltatás fejében. A kínált szolgáltatásoktól és a kezelt vagyon nagyságától függően a vállalkozásnak regisztrálnia kell az Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletnél (SEC) vagy egy vagy több államnál.

A szabályozási út több tényezőtől függ, többek között:

• A kezelt vagyon nagysága
• A kiszolgált ügyfelek típusa
• Hogy a cég magánalapokat vagy magánszemélyeket tanácsol-e
• Azok az államok, ahol a vállalkozásnak irodái vagy ügyfelei vannak
• A díjstruktúra és a javadalmazási modell

Mivel a szabályok joghatóságonként és szolgáltatási modellenként változhatnak, az alapítóknak a megfelelőséget már az első naptól kezdve a vállalkozás alapvető funkciójának kell tekinteniük.

Válassza ki a megfelelő üzleti struktúrát

Mielőtt regisztrációra vagy engedélyekre jelentkezne, döntse el, hogyan lesz felépítve a vállalkozás. A legtöbb tanácsadó cég az alábbi formák egyikében indul:

• Korlátolt felelősségű társaság (LLC)
• Részvénytársaság
• Szakmai társaság, ahol ezt az állami jog megengedi
• Társaság vagy betéti társaság

A legjobb struktúra a tulajdonosi viszonyoktól, az adótervezéstől, a felelősségi kérdésektől és attól függ, hogy a cég tőkét kíván-e bevonni. Sok alapító LLC-t vagy részvénytársaságot választ, mert ezek a formák ismertek, jól skálázhatók és viszonylag könnyen fenntarthatók.

Egy jól megválasztott jogi forma segít elválasztani az üzleti és a személyes kötelezettségeket, professzionális megjelenést biztosít, és megkönnyíti a számlanyitást, a beszállítói szerződések aláírását és a munkavállalók felvételét.

A Zenind segít az alapítóknak az Egyesült Államokban vállalkozást alapítani és a legalapvetőbb megfelelőségi nyilvántartásokat rendszerezve tartani, ami különösen hasznos akkor, amikor egy szabályozott tanácsadó cégnek tiszta vállalati alapokra van szüksége.

A vállalkozás állami szintű regisztrációja

Miután kiválasztotta a jogi formát, a következő lépés a vállalkozás megfelelő állami hatóságoknál történő regisztrálása. A legtöbb esetben ez azt jelenti, hogy alapítási dokumentumokat kell benyújtani az államtitkárhoz vagy egy hasonló hivatalhoz, valamint adószámot kell igényelni az IRS-nél.

A tipikus alapítási lépések a következők:

1. Válasszon olyan egyedi cégnevet, amely megfelel az állami névadási szabályoknak.
2. Készítse el és nyújtsa be az alapítási dokumentumokat.
3. Jelöljön ki bejegyzett kézbesítési megbízottat, ha ezt a jogszabály előírja.
4. Igényeljen EIN-t az IRS-nél.
5. Regisztráljon állami adóügyekhez, ha ez szükséges.
6. Nyisson üzleti bankszámlát.

Bár maga az alapítás elkülönül az értékpapír-regisztrációtól, ez az a jogi alap, amelyen a tanácsadó vállalkozás működni fog. Ha a jogi személy nincs megfelelően megalapítva, a későbbi regisztrációs lépések bonyolultabbá válhatnak.

Döntse el, hogy SEC vagy állami regisztráció szükséges-e

A befektetési tanácsadó vállalkozások általában vagy a SEC-nél, vagy az állami értékpapír-felügyeleteknél regisztrálnak. A megfelelő út általában a cég kezelt vagyonától és más, joghatóságspecifikus szabályoktól függ.

Általános szinten:

• A nagyobb cégek a SEC-nél regisztrálhatnak.
• A kisebb cégek azokban az államokban regisztrálhatnak, ahol működnek.
• Egyes cégeknek mind állami, mind szövetségi követelményeknek meg kell felelniük a jelenlétük és tevékenységük alapján.

Ez a különbség azért fontos, mert a regisztráció folyamatos kötelezettségeket von maga után, beleértve a közzétételi bejelentéseket, a megújítási határidőket és a megfelelőségi programokat. Az alapítóknak nem szabad feltételezniük, hogy egy jogi személy létrehozása automatikusan feljogosítja őket befektetési tanácsadás nyújtására. Az alapítás és a regisztráció összefügg, de nem ugyanaz.

Ha a cég több államban is ügyfeleket kíván kiszolgálni, érdemes előre feltérképezni, hol lesznek irodái, képviselői és ügyfelei, mielőtt benyújtaná a kérelmeket.

Form ADV és egyéb kötelező nyilatkozatok benyújtása

A befektetési tanácsadói regisztráció egyik központi eleme a Form ADV. Ezt a bejelentést arra használják, hogy a szabályozó hatóságok és a nyilvánosság részletes információt kapjon a cégről, annak tulajdonosairól, szolgáltatásairól, díjairól, fegyelmi előzményeiről, üzleti gyakorlatáról és a lehetséges összeférhetetlenségekről.

A Form ADV nem egy egyszeri nyomtatvány, amelyet a benyújtás után el lehet felejteni. Ez egy folyamatosan karbantartandó közzétételi dokumentum, amelyet naprakészen kell tartani, amikor a cég tényei változnak. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy a cégnek rendszert kell kialakítania az alábbi információk frissítésére:

• Tulajdonosi és irányító személyek
• Üzleti helyszínek
• Nyújtott tanácsadói szolgáltatások
• Díjszabás
• Ügyféltípusok
• Letétkezelési vagy mérlegelési jogosultság
• Külső üzleti tevékenységek és összeférhetetlenségek

A regisztrációs útvonaltól függően a Form ADV-t az Investment Adviser Registration Depository rendszeren keresztül nyújtják be, amelyet általában IARD-ként ismernek. Az IARD rendszer központosítja a bejelentéseket, díjakat és regisztrációs nyilvántartásokat.

Mivel ezek a nyomtatványok részletesek és időérzékenyek, sok alapító hasznosnak találja, ha a benyújtás előtt megfelelőségi ellenőrzőlistát készít. Ennek tartalmaznia kell a szervezeti dokumentumokat, a tulajdonosi adatokat, a pénzügyi információkat és minden állam listáját, ahol a vállalkozásnak engedélyezésre vagy bejelentésre lehet szüksége.

Értse meg az engedélyezési és képesítési követelményeket

A cégalapításon és a tanácsadói regisztráción túl a céghez kapcsolódó személyeknek vizsga- vagy képesítési követelményeknek is meg kell felelniük.

Gyakori értékpapír-piaci vizsgák a következők:

• Series 65, amelyet gyakran használnak befektetési tanácsadói képviselők esetén
• Series 66, bizonyos kombinált képesítési helyzetekben
• Series 7 és Series 63, a nyújtott szolgáltatásoktól és a képviselő szerepétől függően

A pontos engedélyezési út attól függ, hogy az adott személy milyen szolgáltatásokat nyújt, valamint az alkalmazandó állami vagy regisztrációs rendszertől. Egyes államok saját bejelentési, kötvény- vagy képesítési követelményeket is előírnak.

Az alapítóknak az alábbiakra is figyelniük kell:

• Hogy minden egyes tanácsadói képviselőnek szüksége van-e állami regisztrációra
• Hogy ki kell-e jelölni vezetőt vagy felügyelőt
• Hogy vonatkoznak-e rájuk továbbképzési követelmények
• Hogy a tulajdonosokra és képviselőkre vonatkozó háttéradatlapokat be kell-e nyújtani

Itt veszítenek el sok időt az új cégek. Egy vállalkozás lehet jogilag megalapítva, de ha a személyzete nincs megfelelően képesítve, nem kezdhet biztonságosan ügyfeleket kiszolgálni.

Építsen megfelelőségi programot az ügyfelek fogadása előtt

Egy sikeres befektetési tanácsadó vállalkozásnak többre van szüksége, mint bejelentésekre. Olyan megfelelőségi programra van szüksége, amely támogatja a napi működést, és bizonyítja a szabályok betartására tett komoly törekvést.

Legalább az alábbi területeket kell lefednie:

• Etikai kódex és személyes kereskedési szabályok
• Reklám- és marketingellenőrzés
• Nyilvántartáskezelés
• Ügyfélszerződések és tájékoztatók átadása
• Letétkezelési és vagyonkezelési eljárások
• Adatvédelem és adatbiztonság
• Panaszkezelés
• Éves felülvizsgálat és szabályzatfrissítés

Még egy kis tanácsadó cégnek is dokumentálnia kell, hogy ki felel a megfelelőségi feladatokért és hogyan végzik el ezeket a feladatokat. A szabályozók általában elvárják, hogy a cég ismerje a kötelezettségeit, megőrizze a nyilvántartásokat, és gyorsan reagáljon, ha valami változik.

Ha a vállalkozás növekedni szeretne, érdemes már korán munkafolyamatokat kialakítani. Például használjon naptárt a megújítási határidők kezelésére, központi mappát az alapítási dokumentumoknak, és szabványos folyamatot az új képviselők beléptetésére.

Ne feledkezzen meg a biztosításról és az üzleti működésről

Bár a biztosítás nem helyettesíti a megfelelőséget, segíthet csökkenteni az operatív kockázatot. Sok tanácsadó vállalkozás az alábbi típusú biztosításokat fontolgatja:

• Szakmai felelősségbiztosítás
• Általános felelősségbiztosítás
• Kiberbiztosítás
• Munkavállalói kártérítés, ahol ezt előírják
• Kereskedelmi vagyonbiztosítás vagy üzletmenet-kiesés biztosítás

Az üzleti működés gyakorlati oldalát is át kell gondolni:

• A vállalkozás távoli, hibrid vagy irodai működésű lesz?
• Hogyan tárolják az ügyféladatokat?
• Ki férhet hozzá az érzékeny információkhoz?
• Hogyan írják alá és tárolják az ügyfélszerződéseket?
• Milyen szállítói ellenőrzések szükségesek a könyveléshez, a CRM-hez és a dokumentumkezeléshez?

Az erős működési keretrendszer megkönnyíti a szabályozói megfelelést, mert a vállalkozás gyorsan elő tudja állítani a nyilvántartásokat, és következetességet tud igazolni.

Tartsa fenn a megújításokat, bejelentéseket és a jó jogi státuszt

A vállalkozás elindítása csak az első lépés. Egy befektetési tanácsadó cégnek továbbra is jó jogi státuszban kell maradnia az állami hatóságoknál, a szövetségi szabályozóknál és az alapítási nyilvántartásokban.

A folyamatos fenntartás magában foglalhatja az alábbiakat:

• Éves vagy időszakos cégjelentések
• Regisztrációmegújítások
• Frissített Form ADV bejelentések
• Üzleti engedélyek megújítása
• Bejegyzett kézbesítési megbízott fenntartása
• Állami adóbevallások és munkáltatói bejelentések
• Tulajdonosi vagy címváltozások bejelentése

Egy határidő elmulasztása elkerülhető problémákat okozhat, beleértve a díjakat, büntetéseket, felfüggesztést vagy a jó hírnév romlását. Emiatt a leghatékonyabb cégek a megfelelőségi határidőket ugyanúgy kezelik, mint a bérszámfejtést vagy az ügyfélkiszámlázást: olyan ismétlődő feladatként, amelyet rendszerszinten kell követni.

A Zenind segít a vállalkozásoknak az alapítási és megfelelőségi nyilvántartások kezelésében, így könnyebbé válik a bejelentések, határidők és a bejegyzett kézbesítési megbízott követése a cég növekedése során.

Hogyan támogatja a Zenind a befektetési tanácsadó alapítókat

A Zenind az amerikai cégalapításra és a folyamatos megfelelőségi támogatásra épül. Egy befektetési tanácsadó alapító számára ez azt jelenti, hogy a cég gyakorlati segítséget nyújthat az üzleti alapok megteremtésében, miközben a vállalkozás a szabályozási bejelentésekre és az ügyfélszolgálatra összpontosít.

A Zenind segíthet az alábbiakban:

• A tanácsadó vállalkozás jogi formájának létrehozása
• Bejegyzett kézbesítési megbízott kijelölése és fenntartása
• A fontos cégmegfelelőségi mérföldkövek nyomon követése
• Az alapítási dokumentumok rendezett megőrzése auditokhoz és bejelentésekhez
• Az egyre növekvő vállalkozás adminisztratív hátterének támogatása

Ez a támogatás különösen értékes azoknak az alapítóknak, akik egyszerre egyensúlyoznak a cégalapítás, a szabályozási regisztráció, az iroda kialakítása és az ügyfélszerzés között.

Záró gondolatok

Egy befektetési tanácsadó vállalkozás indítása gondos tervezést, fegyelmezett bejelentéseket és folyamatos megfelelőségi menedzsmentet igényel. A legfontosabb korai döntések közé tartozik a megfelelő üzleti struktúra kiválasztása, a vállalkozás helyes regisztrálása, annak eldöntése, hogy SEC vagy állami regisztráció szükséges-e, valamint a szükséges nyilatkozatok és szabályzatok előkészítése.

Ha a vállalkozást szilárd jogi és adminisztratív alapokra építi, sokkal könnyebb lesz a megfelelőség fenntartása a cég növekedésével. A megfelelő alapítási partnerrel és egy megbízható megfelelőségi folyamattal a tanácsadó vállalkozás az ügyfeleire összpontosíthat ahelyett, hogy a bejelentések utólagos pótlása miatt kellene kapkodnia.

A Zenind segít az alapítóknak megteremteni ezt az alapot, hogy magabiztosan indulhassanak, és hosszú távon is fenntarthassák a jó jogi státuszt.