Πώς να ξεκινήσετε μια επιχείρηση επενδυτικού συμβούλου και να παραμένετε συμμορφωμένοι

Η έναρξη μιας επιχείρησης επενδυτικού συμβούλου δεν είναι απλώς θέμα ανοίγματος γραφείου και εύρεσης πελατών. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι επενδυτικοί σύμβουλοι λειτουργούν σε ένα αυστηρά ρυθμιζόμενο περιβάλλον, όπου η σύσταση της επιχείρησης, η εγγραφή σε τίτλους και αξιόγραφα, οι άδειες, οι γνωστοποιήσεις και η συνεχής συμμόρφωση έχουν όλα σημασία. Αν θέλετε να δημιουργήσετε μια ανθεκτική συμβουλευτική εταιρεία, χρειάζεστε μια δομή που υποστηρίζει την ανάπτυξη και μια διαδικασία συμμόρφωσης που μπορεί να συμβαδίσει με τους πολιτειακούς και ομοσπονδιακούς κανόνες.

Αυτός ο οδηγός εξηγεί τα βασικά βήματα για την έναρξη μιας επιχείρησης επενδυτικού συμβούλου, συμπεριλαμβανομένης της επιλογής νομικής οντότητας, της εγγραφής στις αρμόδιες αρχές, της κατανόησης των απαιτήσεων αδειοδότησης και της διατήρησης της καλής εταιρικής κατάστασης με την πάροδο του χρόνου. Δείχνει επίσης πώς η Zenind μπορεί να υποστηρίξει τους ιδρυτές με τη σύσταση επιχείρησης και τη διαχείριση συμμόρφωσης, ώστε να μπορούν να επικεντρωθούν στην εξυπηρέτηση των πελατών.

Τι κάνει μια επιχείρηση επενδυτικού συμβούλου

Μια επιχείρηση επενδυτικού συμβούλου παρέχει συμβουλές σχετικά με τίτλους, χαρτοφυλάκια, κατανομή περιουσιακών στοιχείων, συνταξιοδοτικό σχεδιασμό ή άλλες επενδυτικές στρατηγικές έναντι αμοιβής ή άλλης αποζημίωσης. Ανάλογα με τις υπηρεσίες που προσφέρονται και τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, η επιχείρηση μπορεί να χρειάζεται εγγραφή στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) ή σε μία ή περισσότερες πολιτείες.

Η ρυθμιστική πορεία εξαρτάται από διάφορους παράγοντες, όπως:

• Το ύψος των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων
• Το είδος των πελατών που εξυπηρετούνται
• Το αν η εταιρεία συμβουλεύει ιδιωτικά κεφάλαια ή ιδιώτες
• Οι πολιτείες όπου η επιχείρηση έχει γραφεία ή πελάτες
• Η δομή των αμοιβών και το μοντέλο αποζημίωσης

Επειδή οι κανόνες μπορούν να αλλάζουν ανά δικαιοδοσία και μοντέλο υπηρεσιών, οι ιδρυτές θα πρέπει να αντιμετωπίζουν τη συμμόρφωση ως βασική επιχειρησιακή λειτουργία από την πρώτη ημέρα.

Επιλέξτε τη σωστή επιχειρηματική δομή

Πριν υποβάλετε αιτήσεις για εγγραφές ή άδειες, αποφασίστε πώς θα οργανωθεί η επιχείρηση. Οι περισσότερες συμβουλευτικές εταιρείες ξεκινούν ως μία από τις παρακάτω μορφές:

• Εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (LLC)
• Εταιρεία (corporation)
• Επαγγελματική εταιρεία, όπου το επιτρέπει η πολιτειακή νομοθεσία
• Εταιρική σχέση ή ετερόρρυθμη εταιρική σχέση

Η καλύτερη δομή εξαρτάται από την ιδιοκτησία, τον φορολογικό σχεδιασμό, τις ανησυχίες περί ευθύνης και το αν η εταιρεία σκοπεύει να αντλήσει κεφάλαια. Πολλοί ιδρυτές επιλέγουν μια LLC ή μια εταιρεία, επειδή αυτές οι μορφές είναι οικείες, κλιμακώσιμες και σχετικά απλές στη διατήρηση.

Μια σωστά επιλεγμένη οντότητα βοηθά επίσης στον διαχωρισμό επιχειρηματικών και προσωπικών ευθυνών, δημιουργεί μια επαγγελματική δημόσια εικόνα και διευκολύνει το άνοιγμα λογαριασμών, την υπογραφή συμφωνιών με προμηθευτές και την πρόσληψη εργαζομένων.

Η Zenind βοηθά τους ιδρυτές να συστήσουν επιχειρηματικές οντότητες στις Ηνωμένες Πολιτείες και να διατηρούν οργανωμένα τα βασικά αρχεία συμμόρφωσης, κάτι ιδιαίτερα χρήσιμο όταν μια ρυθμιζόμενη συμβουλευτική εταιρεία χρειάζεται ένα καθαρό εταιρικό υπόβαθρο.

Εγγράψτε την επιχείρηση σε πολιτειακό επίπεδο

Αφού επιλεγεί η οντότητα, το επόμενο βήμα είναι η εγγραφή της στις αρμόδιες πολιτειακές αρχές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτό σημαίνει κατάθεση των εγγράφων σύστασης στον Secretary of State ή σε παρόμοια υπηρεσία και απόκτηση αριθμού φορολογικού μητρώου εργοδότη από την IRS.

Τα συνήθη βήματα σύστασης περιλαμβάνουν:

1. Επιλέξτε ένα μοναδικό όνομα επιχείρησης που συμμορφώνεται με τους πολιτειακούς κανόνες ονοματοδοσίας.
2. Προετοιμάστε και καταθέστε τα έγγραφα σύστασης.
3. Ορίστε εγγεγραμμένο αντιπρόσωπο όπου απαιτείται.
4. Αποκτήστε EIN από την IRS.
5. Εγγραφείτε για πολιτειακούς φορολογικούς λογαριασμούς, εφόσον απαιτείται.
6. Ανοίξτε τραπεζικό λογαριασμό επιχείρησης.

Παρότι η σύσταση είναι ξεχωριστή από την εγγραφή σε τίτλους και αξιόγραφα, αποτελεί τη νομική βάση πάνω στην οποία θα λειτουργεί η συμβουλευτική επιχείρηση. Αν η οντότητα δεν έχει συσταθεί σωστά, τα επόμενα βήματα εγγραφής μπορεί να γίνουν πιο περίπλοκα.

Καθορίστε αν ισχύει εγγραφή στην SEC ή σε πολιτειακό επίπεδο

Οι επιχειρήσεις επενδυτικών συμβούλων γενικά εγγράφονται είτε στην SEC είτε στις πολιτειακές ρυθμιστικές αρχές τίτλων. Η σωστή διαδρομή συνήθως εξαρτάται από τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και άλλους κανόνες που διαφέρουν ανά δικαιοδοσία.

Σε γενικές γραμμές:

• Οι μεγαλύτερες εταιρείες μπορεί να εγγράφονται στην SEC.
• Οι μικρότερες εταιρείες μπορεί να εγγράφονται στις πολιτείες όπου δραστηριοποιούνται.
• Ορισμένες εταιρείες μπορεί να χρειάζεται να πληρούν τόσο πολιτειακές όσο και ομοσπονδιακές απαιτήσεις, ανάλογα με το αποτύπωμα και τις δραστηριότητές τους.

Αυτή η διάκριση έχει σημασία, επειδή η εγγραφή συνεπάγεται συνεχιζόμενες υποχρεώσεις, όπως δηλώσεις γνωστοποίησης, προθεσμίες ανανέωσης και προγράμματα συμμόρφωσης. Οι ιδρυτές δεν πρέπει να θεωρούν ότι η σύσταση μιας οντότητας τούς εξουσιοδοτεί αυτόματα να παρέχουν επενδυτικές συμβουλές. Η σύσταση και η εγγραφή σχετίζονται, αλλά δεν είναι το ίδιο πράγμα.

Αν η εταιρεία αναμένει να εξυπηρετεί πελάτες σε πολλές πολιτείες, θα πρέπει να χαρτογραφήσει πού θα έχει γραφεία, εκπροσώπους και πελάτες πριν αρχίσει να υποβάλλει αιτήσεις.

Υποβάλετε το Form ADV και άλλες απαιτούμενες γνωστοποιήσεις

Κεντρικό στοιχείο της εγγραφής επενδυτικού συμβούλου είναι το Form ADV. Η δήλωση αυτή χρησιμοποιείται για να παρέχει στους ρυθμιστές και στο κοινό λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία, τους ιδιοκτήτες της, τις υπηρεσίες, τις αμοιβές, το πειθαρχικό ιστορικό, τις επιχειρηματικές πρακτικές και τις πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων.

Το Form ADV δεν είναι ένα εφάπαξ έντυπο που μπορεί να ξεχαστεί μετά την υποβολή. Είναι ένα έγγραφο συνεχούς γνωστοποίησης που πρέπει να παραμένει ακριβές κάθε φορά που αλλάζουν τα στοιχεία της εταιρείας. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία θα πρέπει να δημιουργήσει ένα σύστημα για την ενημέρωση πληροφοριών σχετικά με:

• Ιδιοκτησία και πρόσωπα που ασκούν έλεγχο
• Τοποθεσίες της επιχείρησης
• Προσφερόμενες συμβουλευτικές υπηρεσίες
• Δομές αμοιβών
• Τύπους πελατών
• Δικαιώματα φύλαξης ή διακριτικής διαχείρισης
• Εξωτερικές επιχειρηματικές δραστηριότητες και συγκρούσεις συμφερόντων

Ανάλογα με τη διαδρομή εγγραφής, το Form ADV υποβάλλεται μέσω του Investment Adviser Registration Depository, γνωστού ως IARD. Το σύστημα IARD συγκεντρώνει υποβολές, τέλη και αρχεία εγγραφής.

Επειδή αυτές οι φόρμες είναι λεπτομερείς και χρονικά ευαίσθητες, πολλοί ιδρυτές θεωρούν χρήσιμο να δημιουργήσουν μια λίστα ελέγχου συμμόρφωσης πριν από την υποβολή. Η λίστα αυτή θα πρέπει να περιλαμβάνει οργανωτικά έγγραφα, στοιχεία ιδιοκτησίας, οικονομικά δεδομένα και κατάλογο κάθε πολιτείας όπου η επιχείρηση ενδέχεται να χρειάζεται άδεια ή ειδοποιητική υποβολή.

Κατανοήστε τις απαιτήσεις αδειοδότησης και πιστοποίησης

Εκτός από τη σύσταση της οντότητας και την εγγραφή ως επενδυτικός σύμβουλος, τα άτομα που συνδέονται με την εταιρεία μπορεί να χρειάζεται να πληρούν εξεταστικές ή πιστοποιητικές απαιτήσεις.

Συνήθεις εξετάσεις που σχετίζονται με τίτλους και αξιόγραφα περιλαμβάνουν:

• Series 65, που χρησιμοποιείται συχνά για εκπροσώπους επενδυτικού συμβούλου
• Series 66, σε ορισμένα συνδυαστικά σενάρια πιστοποίησης
• Series 7 και Series 63, ανάλογα με τις υπηρεσίες που προσφέρονται και τον ρόλο του εκπροσώπου

Η ακριβής διαδρομή αδειοδότησης εξαρτάται από τις υπηρεσίες που παρέχει το άτομο και από το πολιτειακό ή ρυθμιστικό καθεστώς που ισχύει. Ορισμένες πολιτείες επιβάλλουν επίσης τις δικές τους απαιτήσεις ειδοποιητικής υποβολής, εγγύησης ή πιστοποίησης.

Οι ιδρυτές θα πρέπει επίσης να δώσουν προσοχή στα εξής:

• Αν κάθε εκπρόσωπος επενδυτικού συμβούλου χρειάζεται πολιτειακή εγγραφή
• Αν πρέπει να οριστεί υπεύθυνος ή προϊστάμενος
• Αν ισχύουν απαιτήσεις συνεχούς εκπαίδευσης
• Αν πρέπει να υποβληθούν έντυπα γνωστοποίησης ιστορικού για ιδιοκτήτες και εκπροσώπους

Εδώ είναι που πολλές νέες εταιρείες χάνουν χρόνο. Μια επιχείρηση μπορεί να έχει συσταθεί νόμιμα, αλλά αν το προσωπικό της δεν είναι κατάλληλα πιστοποιημένο, δεν μπορεί να ξεκινήσει με ασφάλεια την εξυπηρέτηση πελατών.

Δημιουργήστε πρόγραμμα συμμόρφωσης πριν αποκτήσετε πελάτες

Μια επιτυχημένη επιχείρηση επενδυτικού συμβούλου χρειάζεται περισσότερα από υποβολές. Χρειάζεται ένα πρόγραμμα συμμόρφωσης που να μπορεί να υποστηρίζει τις καθημερινές λειτουργίες και να αποδεικνύει σοβαρή προσπάθεια τήρησης των κανόνων.

Σε ελάχιστο επίπεδο, το πρόγραμμα θα πρέπει να καλύπτει:

• Κώδικα δεοντολογίας και πολιτικές προσωπικών συναλλαγών
• Έλεγχο διαφήμισης και μάρκετινγκ
• Τήρηση αρχείων
• Συμβάσεις πελατών και παράδοση γνωστοποιήσεων
• Διαδικασίες φύλαξης και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων
• Ιδιωτικότητα και ασφάλεια δεδομένων
• Διαχείριση παραπόνων
• Ετήσια ανασκόπηση και ενημερώσεις πολιτικών

Ακόμη και μια μικρή συμβουλευτική εταιρεία θα πρέπει να τεκμηριώνει ποιος είναι υπεύθυνος για τα καθήκοντα συμμόρφωσης και πώς αυτά ολοκληρώνονται. Οι ρυθμιστικές αρχές γενικά αναμένουν ότι η εταιρεία γνωρίζει τις υποχρεώσεις της, τηρεί αρχεία και ανταποκρίνεται άμεσα όταν κάτι αλλάζει.

Αν η επιχείρηση σκοπεύει να αναπτυχθεί, είναι έξυπνο να δημιουργήσει ροές εργασίας από νωρίς. Για παράδειγμα, χρησιμοποιήστε ημερολόγιο για προθεσμίες ανανέωσης, κεντρικό αρχείο για τα έγγραφα σύστασης και τυποποιημένη διαδικασία για την ένταξη νέων εκπροσώπων.

Μην παραβλέπετε την ασφάλιση και τις επιχειρησιακές λειτουργίες

Παρότι η ασφάλιση δεν υποκαθιστά τη συμμόρφωση, μπορεί να βοηθήσει στη μείωση του λειτουργικού κινδύνου. Πολλές συμβουλευτικές επιχειρήσεις εξετάζουν ασφαλιστήρια όπως:

• Ασφάλιση επαγγελματικής ευθύνης
• Ασφάλιση γενικής αστικής ευθύνης
• Ασφάλιση κυβερνοκινδύνου
• Ασφάλιση εργατικών αποζημιώσεων, όπου απαιτείται
• Κάλυψη εμπορικής περιουσίας ή διακοπής εργασιών

Θα πρέπει επίσης να εξετάσετε τη λειτουργική πλευρά της εταιρείας:

• Θα είναι η επιχείρηση απομακρυσμένη, υβριδική ή βασισμένη σε γραφείο;
• Πώς θα αποθηκεύονται τα αρχεία πελατών;
• Ποιος θα έχει πρόσβαση σε ευαίσθητες πληροφορίες;
• Πώς θα υπογράφει και θα αποθηκεύει η εταιρεία τις συμβάσεις πελατών;
• Τι έλεγχοι προμηθευτών χρειάζονται για λογιστική, CRM και διαχείριση εγγράφων;

Ένα ισχυρό λειτουργικό πλαίσιο διευκολύνει τη ρυθμιστική συμμόρφωση, επειδή η επιχείρηση μπορεί να παράγει γρήγορα αρχεία και να αποδεικνύει συνέπεια.

Διατηρήστε ανανεώσεις, υποβολές και καλή κατάσταση

Η έναρξη της επιχείρησης είναι μόνο το πρώτο βήμα. Μια εταιρεία επενδυτικού συμβούλου πρέπει να παραμένει σε καλή κατάσταση με τις πολιτειακές υπηρεσίες, τους ομοσπονδιακούς ρυθμιστές και τις αρχές σύστασης επιχειρήσεων.

Η συνεχής διατήρηση μπορεί να περιλαμβάνει:

• Ετήσιες ή περιοδικές αναφορές της οντότητας
• Ανανέωση εγγραφών
• Ενημερωμένες υποβολές Form ADV
• Ανανέωση αδειών επιχείρησης
• Διατήρηση εγγεγραμμένου αντιπροσώπου
• Πολιτειακές φορολογικές δηλώσεις και δηλώσεις εργοδότη
• Ενημερώσεις ιδιοκτησίας ή διεύθυνσης

Η απώλεια μιας προθεσμίας μπορεί να δημιουργήσει αποφεύξιμα προβλήματα, όπως τέλη, πρόστιμα, αναστολή ή κίνδυνο για τη φήμη. Για τον λόγο αυτό, οι πιο αποδοτικές εταιρείες αντιμετωπίζουν τις προθεσμίες συμμόρφωσης όπως τη μισθοδοσία ή τη χρέωση πελατών: επαναλαμβανόμενες εργασίες που πρέπει να παρακολουθούνται συστηματικά.

Η Zenind βοηθά τις επιχειρήσεις να διαχειρίζονται τα αρχεία σύστασης και συμμόρφωσης, διευκολύνοντας την παρακολούθηση υποβολών, προθεσμιών και απαιτήσεων εγγεγραμμένου αντιπροσώπου καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται.

Πώς υποστηρίζει η Zenind τους ιδρυτές επενδυτικών συμβούλων

Η Zenind έχει σχεδιαστεί για τη σύσταση επιχειρήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες και για συνεχή υποστήριξη συμμόρφωσης. Για έναν ιδρυτή επενδυτικού συμβούλου, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία μπορεί να προσφέρει πρακτική βοήθεια στη βάση της επιχείρησης, ενώ η ίδια η εταιρεία επικεντρώνεται στις ρυθμιστικές υποβολές και στην εξυπηρέτηση πελατών.

Η Zenind μπορεί να βοηθήσει με:

• Τη σύσταση της επιχειρηματικής οντότητας της συμβουλευτικής εταιρείας
• Τον ορισμό και τη διατήρηση εγγεγραμμένου αντιπροσώπου
• Την παρακολούθηση βασικών ορόσημων συμμόρφωσης της εταιρείας
• Την οργάνωση των εγγράφων σύστασης για ελέγχους και υποβολές
• Την υποστήριξη του διοικητικού σκέλους μιας αναπτυσσόμενης επιχείρησης

Αυτή η υποστήριξη είναι ιδιαίτερα πολύτιμη για ιδρυτές που εξισορροπούν τη σύσταση οντότητας, τη ρυθμιστική εγγραφή, τη ρύθμιση γραφείου και την ανάπτυξη πελατολογίου ταυτόχρονα.

Τελικές σκέψεις

Η έναρξη μιας επιχείρησης επενδυτικού συμβούλου απαιτεί προσεκτικό σχεδιασμό, πειθαρχημένες υποβολές και συνεχή διαχείριση συμμόρφωσης. Οι σημαντικότερες πρώιμες αποφάσεις αφορούν την επιλογή της σωστής επιχειρηματικής δομής, τη σωστή εγγραφή της οντότητας, τον καθορισμό του αν ισχύει εγγραφή στην SEC ή σε πολιτειακό επίπεδο και την προετοιμασία των απαιτούμενων γνωστοποιήσεων και πολιτικών.

Αν χτίσετε την επιχείρηση πάνω σε μια σταθερή νομική και διοικητική βάση, γίνεται πολύ πιο εύκολο να παραμένετε συμμορφωμένοι καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται. Με τον σωστό συνεργάτη σύστασης και μια αξιόπιστη διαδικασία συμμόρφωσης, η συμβουλευτική σας επιχείρηση μπορεί να επικεντρωθεί στους πελάτες της αντί να τρέχει να προλάβει εκκρεμείς υποβολές.

Η Zenind βοηθά τους ιδρυτές να δημιουργήσουν αυτή τη βάση, ώστε να μπορούν να ξεκινούν με αυτοπεποίθηση και να διατηρούν καλή κατάσταση με την πάροδο του χρόνου.