Dividende: Ce sunt, cum funcționează și ce ar trebui să știe proprietarii de afaceri

Dividendele sunt una dintre cele mai cunoscute modalități prin care o afacere își poate împărți profiturile cu proprietarii săi. Pentru mulți antreprenori, termenul pare simplu: o companie câștigă bani, apoi plătește o parte din acele câștiguri acționarilor. În practică, dividendele implică aspecte juridice, financiare și fiscale importante pe care fiecare proprietar de afacere ar trebui să le înțeleagă înainte de a decide cum să structureze o companie sau cum să distribuie profiturile.

Pentru fondatorii care aleg o structură de afaceri, dividendele sunt relevante mai ales în cazul corporațiilor. Ele țin mai puțin de fluxul zilnic de numerar și mai mult de guvernanța corporativă, drepturile acționarilor și planificarea pe termen lung. Dacă înființezi o companie în Statele Unite, înțelegerea dividendelor te poate ajuta să iei decizii mai bune cu privire la faptul dacă o corporație, un LLC sau o altă structură se potrivește obiectivelor tale.

Ce este un dividend?

Un dividend este o distribuție a câștigurilor unei companii către proprietarii sau acționarii săi. Într-o corporație, dividendele sunt de obicei plătite atunci când consiliul de administrație aprobă o distribuție din profituri sau câștiguri reportate. Suma și momentul pot varia în funcție de situația financiară a companiei, poziția de numerar și prioritățile strategice.

Dividendele nu sunt același lucru cu salariile sau remunerațiile. Ele nu reprezintă plata pentru servicii prestate. În schimb, sunt plăți legate de deținerea de acțiuni. Dacă deții acțiuni într-o companie care declară un dividend, procentul tău de proprietate și tipul de acțiuni deținute pot influența suma primită.

Cum funcționează dividendele într-o corporație

O corporație nu trimite pur și simplu bani acționarilor ori de câte ori dorește. Plata corectă a dividendelor urmează, de obicei, un proces formal.

1. Compania obține profituri

Dividendele provin, în general, din profituri, deși regulile contabile și legislația corporativă pot permite distribuții în anumite condiții. O afacere trebuie mai întâi să aibă suficiente câștiguri și suficient numerar pentru a susține plata.

2. Consiliul aprobă dividendul

Consiliul de administrație votează, de regulă, declararea dividendului. Acesta este un pas de guvernanță, nu doar o înregistrare contabilă. Consiliul analizează dacă plata către acționari este potrivită după examinarea finanțelor companiei, obligațiilor și nevoilor viitoare.

3. Compania stabilește datele-cheie

Declararea dividendelor include adesea trei date importante:

• Data declarării, când consiliul aprobă dividendul
• Data de înregistrare, care stabilește care acționari sunt eligibili să îl primească
• Data plății, când distribuția este efectuată efectiv

Aceste date ajută compania să administreze corect plățile și să stabilească eligibilitatea acționarilor.

4. Acționarii primesc plata

Odată ajunsă data plății, acționarii eligibili primesc dividendul. Plata poate fi făcută în numerar, acțiuni suplimentare sau, în unele cazuri, bunuri.

Tipuri comune de dividende

Dividendele pot lua mai multe forme. Cele mai comune includ următoarele.

Dividende în numerar

Dividendele în numerar sunt forma standard de dividend. Compania plătește acționarilor o sumă fixă pentru fiecare acțiune. Acesta este cel mai simplu și cel mai bine cunoscut tip de dividend.

Dividende în acțiuni

În loc de numerar, o companie poate emite acțiuni suplimentare către acționarii existenți. Acest lucru nu pune imediat bani în buzunarul acționarului, dar crește numărul de acțiuni deținute.

Dividende în natură

Mai puțin frecvente, dividendele în natură implică distribuirea unor active diferite de numerar sau acțiuni. Acestea pot include active fizice sau titluri de valoare, în funcție de companie și de tranzacție.

Dividende speciale

Un dividend special este o distribuție unică, în afara programului normal de dividende al companiei. Afacerile pot folosi dividende speciale după un an de profit excepțional sau după un eveniment major, cum ar fi vânzarea unor active.

Dividende pentru acțiuni preferențiale și ordinare

Dacă o companie are mai multe clase de acțiuni, drepturile privind dividendele pot diferi. Acționarii preferențiali primesc adesea dividende înaintea acționarilor ordinari și pot avea termeni de dividend fixați sau prioritizați.

Dividende vs. retrageri ale proprietarului

Proprietarii de afaceri confundă adesea dividendele cu retragerile proprietarului. Diferența contează.

• Dividendele sunt, în general, asociate cu corporațiile și cu proprietatea acționarilor
• Retragerile proprietarului sunt folosite de obicei de întreprinderi individuale, parteneriate și de multe LLC-uri impozitate ca entități de tip pass-through

Într-un LLC, proprietarii primesc de regulă distribuții, nu dividende. Aceste distribuții nu sunt, de obicei, numite dividende deoarece structura fiscală și juridică este diferită. Acesta este unul dintre motivele pentru care alegerea entității potrivite la înființare este atât de importantă.

Dividendele sunt impozabile?

În multe cazuri, da. Impozitarea dividendelor depinde de tipul dividendului, de situația fiscală a acționarului și de regulile fiscale în vigoare.

Considerații fiscale la nivelul companiei

O corporație tradițională de tip C poate plăti impozit pe profit pentru câștigurile sale. Dacă ulterior distribuie profiturile sub formă de dividende, acționarii pot plăti, de asemenea, impozit pe dividendul primit. Acest lucru este adesea numit dublă impunere.

Considerații fiscale la nivelul acționarului

Acționarii pot datora impozit pe dividende atunci când le primesc. Unele dividende pot beneficia de un tratament fiscal preferențial dacă îndeplinesc anumite cerințe, în timp ce altele sunt impozitate ca venit obișnuit. Detaliile pot varia în funcție de natura dividendului și de circumstanțele beneficiarului.

De ce contează acest lucru pentru fondatori

Dacă afacerea ta este de așteptat să distribuie profituri în mod regulat, tratamentul fiscal ar trebui să facă parte din decizia privind forma juridică. Unii fondatori preferă structurile de tip pass-through din acest motiv, în timp ce alții aleg corporații deoarece intenționează să reinvestească câștigurile, să atragă capital sau să construiască o afacere cu o structură de proprietate mai formală.

Când ar trebui o companie să plătească dividende?

Nu orice companie profitabilă ar trebui să plătească dividende. De fapt, multe afaceri în creștere nu o fac.

O companie poate alege să păstreze câștigurile în loc să le distribuie dacă are nevoie să:

• Extindă operațiunile
• Angajeze personal
• Investescă în echipamente sau tehnologie
• Construiească rezerve de numerar
• Ramburseze datorii
• Se pregătească pentru incertitudini viitoare

Politica privind dividendele ar trebui să reflecte etapa de creștere a companiei, nevoile de capital și așteptările acționarilor. Un startup are de obicei priorități diferite față de o afacere matură, stabilă.

Când pot fi dividendele o alegere inteligentă

Dividendele pot avea sens atunci când o afacere are profituri constante și mai mult numerar decât are nevoie pentru operațiunile imediate. Ele pot fi, de asemenea, atractive atunci când fondatorii vor să răsplătească acționarii, să creeze randamente previzibile sau să mențină o strategie disciplinată de capital.

Pentru corporațiile deținute de un număr mic de persoane, dividendele pot ajuta și la separarea randamentelor din proprietate de compensația pentru angajați. Această separare poate îmbunătăți claritatea în raportarea financiară și în guvernanța corporativă.

Formalitățile corporative contează

Dividendele sunt mai mult decât o decizie financiară. Ele reprezintă și o problemă de conformitate corporativă.

O corporație ar trebui să păstreze înregistrări corespunzătoare pentru declararea și plata dividendelor. Acestea includ hotărâri ale consiliului, procese-verbale, înregistrări contabile și evidențe ale acționarilor. O documentație slabă poate crea confuzie ulterior, mai ales dacă firma se confruntă cu întrebări fiscale, dispute între investitori sau verificări de reglementare.

Acesta este unul dintre motivele pentru care noii proprietari de afaceri beneficiază adesea de pe urma înființării corecte a companiei de la început și a menținerii conformității continue. Zenind ajută fondatorii să construiască o bază juridică solidă, cu servicii de înființare a afacerilor și instrumente de conformitate care sprijină o bună administrare corporativă încă din prima zi.

Dividendele și alegerea structurii de afaceri

Modul în care o afacere gestionează profiturile depinde adesea de entitatea juridică aleasă.

Corporație

O corporație este cea mai firească alegere pentru dividende, deoarece acționarii dețin acțiuni, iar compania poate declara formal distribuții.

LLC

Un LLC folosește, de obicei, distribuții în loc de dividende. În funcție de tratamentul fiscal, membrii pot primi alocări de profit chiar dacă nu se plătește numerar.

S corporation

O S corporation poate implica, de asemenea, distribuții, dar mecanismele fiscale diferă de cele ale unei corporații C standard. Proprietarii care iau în considerare această opțiune ar trebui să înțeleagă cum interacționează compensația, distribuțiile și restricțiile privind proprietatea.

Dacă strategia ta pe termen lung include atragerea de investitori sau plata de dividende formale, o corporație poate fi alegerea mai potrivită. Dacă îți dorești flexibilitate operațională și impozitare de tip pass-through, un LLC poate fi mai adecvat. Răspunsul corect depinde de obiectivele tale, nu doar de cuvântul „dividend”.

Întrebări practice de pus înainte de plata dividendelor

Înainte ca o companie să plătească dividende, conducerea ar trebui să evalueze câteva întrebări practice:

• Are afacerea suficient numerar după acoperirea cheltuielilor și obligațiilor?
• Va afecta plata planurile de creștere sau rezervele de urgență?
• Există clauze de împrumut sau acorduri cu investitorii care restricționează distribuțiile?
• A autorizat consiliul în mod corespunzător dividendul?
• Sunt evidențele acționarilor corecte și actualizate?
• Ce impact fiscal va avea distribuția asupra companiei și proprietarilor săi?

Răspunsul la aceste întrebări dinainte poate preveni greșelile evitabile.

Cele mai bune practici pentru politica de dividende

Chiar și afacerile mici pot beneficia de o politică clară privind dividendele. O politică de bază ar trebui să stabilească:

• Cine aprobă dividendele
• Cât de des pot fi plătite dividendele
• Dacă plățile depind de profituri, rezerve de numerar sau de ambele
• Cum sunt tratate diferitele clase de acțiuni
• Cum vor fi păstrate înregistrările

O politică bine documentată poate reduce disputele și îi poate ajuta pe proprietari să înțeleagă cum sunt împărțite profiturile.

Cum sprijină Zenind noii proprietari de afaceri

Dacă firma ta se află încă în etapa de înființare, planificarea dividendelor ar trebui luată în considerare împreună cu alegerea entității, structura de proprietate și cerințele de conformitate. Zenind oferă servicii de înființare și conformitate care îi ajută pe antreprenori să pornească de la un cadru clar.

Acest lucru contează deoarece dividendele au sens doar atunci când structura companiei le susține. O afacere construită pe o bază juridică potrivită este mai ușor de administrat, mai ușor de documentat și mai bine poziționată pentru creștere viitoare.

Idei principale

Dividendele sunt distribuții ale câștigurilor corporative către acționari. Ele sunt frecvente în corporații, dar nu sunt același lucru cu retragerile proprietarului sau cu salariul. Înainte de a plăti dividende, o afacere ar trebui să confirme că are profituri suficiente, aprobarea corectă a consiliului, evidențe precise și un plan fiscal adaptat.

Pentru fondatori, lecția mai importantă este aceasta: strategia dividendelor începe cu o înființare inteligentă a entității. Alegerea structurii potrivite de la început poate economisi timp, poate simplifica conformitatea și poate sprijini obiectivele tale de afaceri pe termen lung.

Întrebări frecvente

Dividendele sunt garantate?

Nu. O companie plătește dividende doar atunci când decide să le declare și are capacitatea financiară de a face acest lucru.

Poate un startup să plătească dividende?

Da, dar multe startup-uri reinvestesc profiturile în loc să le distribuie. Companiile în creștere au adesea nevoie de capital mai mult decât de plăți către acționari.

LLC-urile plătesc dividende?

De obicei, nu. Proprietarii unui LLC primesc în general distribuții, nu dividende, deși tratamentul fiscal depinde de modul în care este clasificată entitatea.

De ce plătesc corporațiile dividende?

Corporațiile plătesc dividende pentru a returna profiturile către acționari, pentru a recompensa proprietatea și pentru a oferi o modalitate structurată de distribuire a câștigurilor.

Ar trebui să aleg o corporație dacă vreau dividende mai târziu?

Posibil. Dacă planul tău de afaceri include plăți formale către acționari, o corporație este, de obicei, structura mai firească. Totuși, obiectivele tale fiscale și de creștere ar trebui să ghideze decizia finală.