Μερίσματα: Τι είναι, πώς λειτουργούν και τι πρέπει να γνωρίζουν οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων

Τα μερίσματα είναι ένας από τους πιο γνωστούς τρόπους με τους οποίους μια επιχείρηση μπορεί να μοιράζεται τα κέρδη της με τους ιδιοκτήτες της. Για πολλούς επιχειρηματίες, ο όρος ακούγεται απλός: μια εταιρεία κερδίζει χρήματα και στη συνέχεια αποδίδει μέρος αυτών των κερδών στους μετόχους. Στην πράξη, τα μερίσματα περιλαμβάνουν σημαντικές νομικές, οικονομικές και φορολογικές παραμέτρους που κάθε ιδιοκτήτης επιχείρησης πρέπει να κατανοεί πριν αποφασίσει πώς θα δομήσει μια εταιρεία ή πώς θα διανείμει τα κέρδη.

Για τους ιδρυτές που επιλέγουν επιχειρηματική δομή, τα μερίσματα είναι ιδιαίτερα σημαντικά για τις εταιρείες τύπου corporation. Συνδέονται λιγότερο με την καθημερινή ταμειακή ροή και περισσότερο με την εταιρική διακυβέρνηση, τα δικαιώματα των μετόχων και τον μακροπρόθεσμο σχεδιασμό. Αν ιδρύετε μια επιχείρηση στις Ηνωμένες Πολιτείες, η κατανόηση των μερισμάτων μπορεί να σας βοηθήσει να πάρετε καλύτερες αποφάσεις για το αν μια corporation, μια LLC ή άλλη δομή ταιριάζει στους στόχους σας.

Τι είναι ένα μέρισμα;

Ένα μέρισμα είναι η διανομή των κερδών μιας εταιρείας στους ιδιοκτήτες ή στους μετόχους της. Σε μια corporation, τα μερίσματα συνήθως καταβάλλονται όταν το διοικητικό συμβούλιο εγκρίνει διανομή από τα κέρδη ή τα συσσωρευμένα κέρδη εις νέον. Το ποσό και ο χρόνος καταβολής μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τη χρηματοοικονομική κατάσταση της εταιρείας, τη ρευστότητά της και τις στρατηγικές της προτεραιότητες.

Τα μερίσματα δεν είναι το ίδιο με τους μισθούς ή τις αμοιβές. Δεν αποτελούν αμοιβή για παρεχόμενες υπηρεσίες. Αντίθετα, είναι πληρωμές που συνδέονται με την ιδιοκτησία. Αν κατέχετε μετοχές σε μια εταιρεία που ανακοινώνει μέρισμα, το ποσοστό συμμετοχής σας και ο τύπος των μετοχών που κατέχετε μπορεί να επηρεάσουν το ποσό που θα λάβετε.

Πώς λειτουργούν τα μερίσματα σε μια corporation

Μια corporation δεν στέλνει απλώς χρήματα στους μετόχους όποτε το θέλει. Οι σωστές καταβολές μερισμάτων συνήθως ακολουθούν μια επίσημη διαδικασία.

1. Η εταιρεία παράγει κέρδη

Τα μερίσματα γενικά προέρχονται από κέρδη, αν και οι λογιστικοί κανόνες και η εταιρική νομοθεσία μπορεί να επιτρέπουν διανομές υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Μια επιχείρηση πρέπει πρώτα να έχει επαρκή κέρδη και αρκετά διαθέσιμα μετρητά για να στηρίξει την πληρωμή.

2. Το διοικητικό συμβούλιο εγκρίνει το μέρισμα

Το διοικητικό συμβούλιο συνήθως ψηφίζει για την κήρυξη του μερίσματος. Αυτό είναι ένα βήμα διακυβέρνησης, όχι απλώς μια λογιστική εγγραφή. Το συμβούλιο εξετάζει αν η καταβολή στους μετόχους είναι κατάλληλη αφού αξιολογήσει τα οικονομικά της εταιρείας, τις υποχρεώσεις της και τις μελλοντικές της ανάγκες.

3. Η εταιρεία ορίζει βασικές ημερομηνίες

Οι ανακοινώσεις μερισμάτων συχνά περιλαμβάνουν τρεις σημαντικές ημερομηνίες:

• Την ημερομηνία ανακοίνωσης, όταν το διοικητικό συμβούλιο εγκρίνει το μέρισμα
• Την ημερομηνία καταγραφής, η οποία καθορίζει ποιοι μέτοχοι είναι επιλέξιμοι να το λάβουν
• Την ημερομηνία πληρωμής, όταν η διανομή πραγματοποιείται στην πράξη

Αυτές οι ημερομηνίες βοηθούν την εταιρεία να διαχειριστεί σωστά τις πληρωμές και να καθορίσει την επιλεξιμότητα των μετόχων.

4. Οι μέτοχοι λαμβάνουν την πληρωμή

Όταν φτάσει η ημερομηνία πληρωμής, οι επιλέξιμοι μέτοχοι λαμβάνουν το μέρισμα. Η πληρωμή μπορεί να γίνει σε μετρητά, σε πρόσθετες μετοχές ή, σε ορισμένες περιπτώσεις, σε περιουσιακά στοιχεία.

Συνήθεις τύποι μερισμάτων

Τα μερίσματα μπορεί να λάβουν διάφορες μορφές. Οι πιο συνηθισμένες είναι οι ακόλουθες.

Μερίσματα σε μετρητά

Τα μερίσματα σε μετρητά είναι η τυπική μορφή μερίσματος. Η εταιρεία πληρώνει στους μετόχους ένα συγκεκριμένο ποσό ανά μετοχή. Αυτή είναι η απλούστερη και πιο αναγνωρίσιμη μορφή μερίσματος.

Μερίσματα σε μετοχές

Αντί για μετρητά, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει πρόσθετες μετοχές στους υπάρχοντες μετόχους. Αυτό δεν βάζει άμεσα χρήματα στην τσέπη του μετόχου, αλλά αυξάνει τον αριθμό των μετοχών που κατέχει.

Μερίσματα σε περιουσιακά στοιχεία

Λιγότερο συνηθισμένα, τα μερίσματα σε περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τη διανομή στοιχείων ενεργητικού εκτός από μετρητά ή μετοχές. Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν φυσικά περιουσιακά στοιχεία ή τίτλους, ανάλογα με την εταιρεία και τη συναλλαγή.

Ειδικά μερίσματα

Το ειδικό μέρισμα είναι μια εφάπαξ διανομή εκτός του κανονικού προγράμματος μερισμάτων μιας εταιρείας. Οι επιχειρήσεις μπορεί να χρησιμοποιήσουν ειδικά μερίσματα μετά από μια χρονιά με ασυνήθιστα υψηλά κέρδη ή μετά από ένα σημαντικό γεγονός, όπως η πώληση περιουσιακών στοιχείων.

Μερίσματα προνομιούχων και κοινών μετοχών

Αν μια εταιρεία έχει περισσότερες από μία κατηγορίες μετοχών, τα δικαιώματα στα μερίσματα μπορεί να διαφέρουν. Οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών συχνά λαμβάνουν μερίσματα πριν από τους κατόχους κοινών μετοχών και μπορεί να έχουν σταθερούς ή προτεραιοποιημένους όρους μερισμάτων.

Μερίσματα έναντι αναλήψεων ιδιοκτήτη

Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων συχνά συγχέουν τα μερίσματα με τις αναλήψεις ιδιοκτήτη. Η διάκριση έχει σημασία.

• Τα μερίσματα συνδέονται γενικά με corporations και με την ιδιοκτησία μετοχών
• Οι αναλήψεις ιδιοκτήτη χρησιμοποιούνται συνήθως από ατομικές επιχειρήσεις, εταιρικές σχέσεις και πολλές LLCs που φορολογούνται ως pass-through οντότητες

Σε μια LLC, οι ιδιοκτήτες συνήθως λαμβάνουν διανομές αντί για μερίσματα. Αυτές οι διανομές συνήθως δεν ονομάζονται μερίσματα επειδή η φορολογική και νομική δομή είναι διαφορετική. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο η επιλογή της σωστής οντότητας κατά την ίδρυση είναι τόσο σημαντική.

Φορολογούνται τα μερίσματα;

Σε πολλές περιπτώσεις, ναι. Η φορολόγηση των μερισμάτων εξαρτάται από τον τύπο του μερίσματος, τη φορολογική κατάσταση του μετόχου και τους ισχύοντες φορολογικούς κανόνες.

Παράμετροι φορολόγησης σε επίπεδο εταιρείας

Μια παραδοσιακή C corporation μπορεί να πληρώσει φόρο εισοδήματος εταιρειών επί των κερδών της. Αν αργότερα διανείμει τα κέρδη ως μερίσματα, οι μέτοχοι μπορεί επίσης να πληρώσουν φόρο για το μέρισμα που λαμβάνουν. Αυτό συχνά αναφέρεται ως διπλή φορολόγηση.

Παράμετροι φορολόγησης σε επίπεδο μετόχου

Οι μέτοχοι μπορεί να οφείλουν φόρο για τα μερίσματα όταν τα λαμβάνουν. Ορισμένα μερίσματα μπορεί να δικαιούνται ευνοϊκότερη φορολογική μεταχείριση αν πληρούν συγκεκριμένες προϋποθέσεις, ενώ άλλα φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα. Οι λεπτομέρειες μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τη φύση του μερίσματος και τις συνθήκες του αποδέκτη.

Γιατί αυτό έχει σημασία για τους ιδρυτές

Αν η εταιρεία σας αναμένεται να διανέμει κέρδη τακτικά, η φορολογική μεταχείριση πρέπει να αποτελεί μέρος της απόφασής σας για την επιλογή οντότητας. Ορισμένοι ιδρυτές προτιμούν δομές pass-through για αυτόν τον λόγο, ενώ άλλοι επιλέγουν corporations επειδή σκοπεύουν να επανεπενδύουν τα κέρδη, να αντλούν κεφάλαια ή να χτίζουν μια επιχείρηση με πιο τυπική δομή ιδιοκτησίας.

Πότε πρέπει μια εταιρεία να πληρώνει μερίσματα;

Δεν πρέπει κάθε κερδοφόρα εταιρεία να πληρώνει μερίσματα. Στην πραγματικότητα, πολλές αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις δεν το κάνουν.

Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να διακρατήσει τα κέρδη αντί να τα διανείμει αν χρειάζεται να:

• επεκτείνει τις δραστηριότητές της
• προσλάβει προσωπικό
• επενδύσει σε εξοπλισμό ή τεχνολογία
• δημιουργήσει ταμειακά αποθέματα
• μειώσει το χρέος
• προετοιμαστεί για μελλοντική αβεβαιότητα

Η πολιτική μερισμάτων πρέπει να αντανακλά το στάδιο ανάπτυξης της εταιρείας, τις ανάγκες κεφαλαίου και τις προσδοκίες των μετόχων. Μια startup συνήθως έχει διαφορετικές προτεραιότητες από μια ώριμη, σταθερή επιχείρηση.

Πότε τα μερίσματα μπορεί να είναι μια έξυπνη κίνηση

Τα μερίσματα μπορεί να έχουν νόημα όταν μια επιχείρηση έχει σταθερά κέρδη και περισσότερα διαθέσιμα μετρητά από όσα χρειάζεται για τις άμεσες λειτουργίες. Μπορεί επίσης να είναι ελκυστικά όταν οι ιδρυτές θέλουν να ανταμείψουν τους μετόχους, να δημιουργήσουν προβλέψιμες αποδόσεις ή να διατηρήσουν μια πειθαρχημένη κεφαλαιακή στρατηγική.

Για εταιρείες με περιορισμένο αριθμό μετόχων, τα μερίσματα μπορούν επίσης να βοηθήσουν στον διαχωρισμό των αποδόσεων της ιδιοκτησίας από την αμοιβή εργασίας. Αυτός ο διαχωρισμός μπορεί να βελτιώσει τη σαφήνεια στη χρηματοοικονομική αναφορά και την εταιρική διακυβέρνηση.

Οι εταιρικές τυπικότητες έχουν σημασία

Τα μερίσματα δεν είναι μόνο οικονομική απόφαση. Είναι επίσης θέμα εταιρικής συμμόρφωσης.

Μια corporation πρέπει να τηρεί σωστά αρχεία για τις δηλώσεις και τις πληρωμές μερισμάτων. Αυτό περιλαμβάνει αποφάσεις του διοικητικού συμβουλίου, πρακτικά, λογιστικές εγγραφές και αρχεία μετόχων. Η ελλιπής τεκμηρίωση μπορεί να δημιουργήσει σύγχυση αργότερα, ειδικά αν η εταιρεία αντιμετωπίσει φορολογικά ζητήματα, διαφωνίες επενδυτών ή ρυθμιστικό έλεγχο.

Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο οι νέοι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων συχνά ωφελούνται όταν ιδρύουν σωστά την εταιρεία τους από την αρχή και διατηρούν συνεχή συμμόρφωση. Η Zenind βοηθά τους ιδρυτές να δημιουργήσουν μια ισχυρή νομική βάση με υπηρεσίες ίδρυσης επιχείρησης και εργαλεία συμμόρφωσης που υποστηρίζουν την καλή εταιρική οργάνωση από την πρώτη μέρα.

Μερίσματα και επιλογή επιχειρηματικής δομής

Ο τρόπος με τον οποίο μια επιχείρηση διαχειρίζεται τα κέρδη της συχνά εξαρτάται από τη νομική οντότητα που επιλέγει.

Corporation

Μια corporation είναι η πιο φυσική επιλογή για μερίσματα, επειδή οι μέτοχοι κατέχουν μετοχές και η εταιρεία μπορεί να κηρύξει επίσημα διανομές.

LLC

Μια LLC συνήθως χρησιμοποιεί διανομές αντί για μερίσματα. Ανάλογα με τη φορολογική μεταχείριση, τα μέλη μπορεί να κατανεμηθούν κέρδη ακόμη και αν δεν καταβληθούν μετρητά.

S corporation

Μια S corporation μπορεί επίσης να περιλαμβάνει διανομές, αλλά οι φορολογικοί μηχανισμοί διαφέρουν από μια τυπική C corporation. Οι ιδιοκτήτες που εξετάζουν αυτή την επιλογή πρέπει να κατανοήσουν πώς αλληλεπιδρούν η αμοιβή, οι διανομές και οι περιορισμοί ιδιοκτησίας.

Αν η μακροπρόθεσμη στρατηγική σας περιλαμβάνει την είσοδο επενδυτών ή την καταβολή επίσημων μερισμάτων, μια corporation μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή. Αν θέλετε λειτουργική ευελιξία και φορολόγηση pass-through, μια LLC ίσως ταιριάζει καλύτερα. Η σωστή απάντηση εξαρτάται από τους στόχους σας, όχι μόνο από τη λέξη «μέρισμα».

Πρακτικές ερωτήσεις πριν από την καταβολή μερισμάτων

Πριν μια εταιρεία καταβάλει μερίσματα, η διοίκηση θα πρέπει να αξιολογήσει αρκετές πρακτικές ερωτήσεις:

• Έχει η επιχείρηση αρκετά μετρητά αφού καλύψει τα έξοδα και τις υποχρεώσεις της;
• Θα επηρεάσει η πληρωμή τα σχέδια ανάπτυξης ή τα αποθεματικά για έκτακτες ανάγκες;
• Υπάρχουν όροι δανείων ή συμφωνίες επενδυτών που περιορίζουν τις διανομές;
• Έχει εγκριθεί σωστά το μέρισμα από το διοικητικό συμβούλιο;
• Τα αρχεία των μετόχων είναι ακριβή και ενημερωμένα;
• Τι φορολογικό αντίκτυπο θα έχει η διανομή στην εταιρεία και στους ιδιοκτήτες της;

Η απάντηση σε αυτές τις ερωτήσεις εκ των προτέρων μπορεί να αποτρέψει αποφεύξιμα λάθη.

Βέλτιστες πρακτικές πολιτικής μερισμάτων

Ακόμη και οι μικρές επιχειρήσεις μπορούν να επωφεληθούν από μια σαφή πολιτική μερισμάτων. Μια βασική πολιτική θα πρέπει να καλύπτει:

• ποιος εγκρίνει τα μερίσματα
• πόσο συχνά μπορούν να καταβάλλονται τα μερίσματα
• αν οι πληρωμές εξαρτώνται από τα κέρδη, τα ταμειακά αποθέματα ή και τα δύο
• πώς αντιμετωπίζονται διαφορετικές κατηγορίες μετοχών
• πώς θα τηρούνται τα αρχεία

Μια καλά τεκμηριωμένη πολιτική μπορεί να μειώσει τις διαφωνίες και να βοηθήσει τους ιδιοκτήτες να κατανοήσουν πώς μοιράζονται τα κέρδη.

Πώς η Zenind υποστηρίζει νέους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων

Αν η εταιρεία σας βρίσκεται ακόμη στο στάδιο ίδρυσης, ο σχεδιασμός των μερισμάτων πρέπει να εξεταστεί μαζί με την επιλογή οντότητας, τη δομή ιδιοκτησίας και τις απαιτήσεις συμμόρφωσης. Η Zenind παρέχει υπηρεσίες ίδρυσης και συμμόρφωσης που βοηθούν τους επιχειρηματίες να ξεκινήσουν με ένα σαφές πλαίσιο.

Αυτό έχει σημασία επειδή τα μερίσματα έχουν νόημα μόνο όταν η δομή της εταιρείας τα υποστηρίζει. Μια επιχείρηση που έχει χτιστεί με τη σωστή νομική βάση είναι ευκολότερη στη διαχείριση, ευκολότερη στην τεκμηρίωση και καλύτερα τοποθετημένη για μελλοντική ανάπτυξη.

Βασικά συμπεράσματα

Τα μερίσματα είναι διανομές των εταιρικών κερδών στους μετόχους. Είναι συνηθισμένα στις corporations, αλλά δεν είναι το ίδιο με τις αναλήψεις ιδιοκτήτη ή τον μισθό. Πριν καταβάλει μερίσματα, μια επιχείρηση πρέπει να επιβεβαιώσει ότι έχει επαρκή κέρδη, την κατάλληλη έγκριση του διοικητικού συμβουλίου, ακριβή αρχεία και ένα φορολογικά ενημερωμένο σχέδιο.

Για τους ιδρυτές, το μεγαλύτερο δίδαγμα είναι αυτό: η στρατηγική των μερισμάτων ξεκινά με έξυπνη επιλογή οντότητας. Η επιλογή της σωστής δομής από νωρίς μπορεί να εξοικονομήσει χρόνο, να απλοποιήσει τη συμμόρφωση και να υποστηρίξει τους μακροπρόθεσμους επιχειρηματικούς σας στόχους.

Συχνές Ερωτήσεις

Τα μερίσματα είναι εγγυημένα;

Όχι. Μια εταιρεία πληρώνει μερίσματα μόνο όταν αποφασίσει να τα κηρύξει και έχει τη χρηματοοικονομική δυνατότητα να το κάνει.

Μπορεί μια startup να πληρώσει μερίσματα;

Μπορεί, αλλά πολλές startups επανεπενδύουν τα κέρδη αντί να τα διανέμουν. Οι αναπτυσσόμενες εταιρείες συχνά χρειάζονται κεφάλαιο περισσότερο από πληρωμές προς τους μετόχους.

Οι LLCs πληρώνουν μερίσματα;

Συνήθως όχι. Οι ιδιοκτήτες μιας LLC συνήθως λαμβάνουν διανομές αντί για μερίσματα, αν και η φορολογική μεταχείριση εξαρτάται από το πώς ταξινομείται η LLC.

Γιατί οι corporations πληρώνουν μερίσματα;

Οι corporations πληρώνουν μερίσματα για να επιστρέψουν κέρδη στους μετόχους, να ανταμείψουν την ιδιοκτησία και να παρέχουν έναν δομημένο τρόπο διανομής των κερδών.

Πρέπει να επιλέξω corporation αν θέλω μερίσματα αργότερα;

Πιθανώς. Αν το επιχειρηματικό σας σχέδιο περιλαμβάνει επίσημες πληρωμές προς τους μετόχους, μια corporation είναι συνήθως η πιο φυσική δομή. Ωστόσο, οι φορολογικοί και αναπτυξιακοί σας στόχοι θα πρέπει να καθοδηγούν την τελική απόφαση.