Cổ tức: Cổ tức là gì, cách hoạt động và những điều chủ doanh nghiệp cần biết

Cổ tức là một trong những cách quen thuộc nhất để một doanh nghiệp chia sẻ lợi nhuận với chủ sở hữu. Với nhiều doanh nhân, thuật ngữ này nghe có vẻ đơn giản: công ty tạo ra lợi nhuận rồi trả một phần khoản lợi nhuận đó cho cổ đông. Trên thực tế, cổ tức liên quan đến những cân nhắc quan trọng về pháp lý, tài chính và thuế mà mọi chủ doanh nghiệp nên hiểu trước khi quyết định cách cấu trúc công ty hoặc phân phối lợi nhuận.

Đối với các nhà sáng lập đang lựa chọn mô hình doanh nghiệp, cổ tức đặc biệt phù hợp với công ty cổ phần. Cổ tức không chỉ liên quan đến dòng tiền hằng ngày mà còn gắn với quản trị công ty, quyền của cổ đông và kế hoạch dài hạn. Nếu bạn đang thành lập doanh nghiệp tại Hoa Kỳ, việc hiểu về cổ tức có thể giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn về việc liệu công ty cổ phần, LLC hay một cấu trúc khác có phù hợp với mục tiêu của bạn hay không.

Cổ tức là gì?

Cổ tức là khoản phân phối lợi nhuận của công ty cho chủ sở hữu hoặc cổ đông. Trong một công ty cổ phần, cổ tức thường được chi trả khi hội đồng quản trị phê duyệt việc phân phối từ lợi nhuận hoặc lợi nhuận giữ lại. Số tiền và thời điểm chi trả có thể thay đổi tùy theo tình hình tài chính, lượng tiền mặt sẵn có và các ưu tiên chiến lược của công ty.

Cổ tức không giống tiền lương hay thù lao. Đây không phải là khoản thanh toán cho dịch vụ đã thực hiện. Thay vào đó, cổ tức là khoản chi trả gắn với quyền sở hữu. Nếu bạn sở hữu cổ phần trong một công ty công bố cổ tức, tỷ lệ sở hữu và loại cổ phần bạn nắm giữ có thể ảnh hưởng đến số tiền bạn nhận được.

Cổ tức hoạt động như thế nào trong công ty cổ phần

Một công ty cổ phần không thể đơn giản chuyển tiền cho cổ đông bất cứ khi nào muốn. Việc chi trả cổ tức đúng quy trình thường phải trải qua một quy trình chính thức.

1. Công ty tạo ra lợi nhuận

Cổ tức thường được chi trả từ lợi nhuận, dù quy định kế toán và luật doanh nghiệp có thể cho phép phân phối trong một số điều kiện nhất định. Trước tiên, doanh nghiệp cần có đủ lợi nhuận và đủ tiền mặt để hỗ trợ khoản chi trả.

2. Hội đồng quản trị phê duyệt cổ tức

Hội đồng quản trị thường bỏ phiếu để tuyên bố chi trả cổ tức. Đây là một bước quản trị, không chỉ là một bút toán kế toán. Hội đồng sẽ xem xét liệu việc trả tiền cho cổ đông có phù hợp hay không sau khi đánh giá tài chính, nghĩa vụ và nhu cầu tương lai của công ty.

3. Công ty xác định các mốc thời gian quan trọng

Việc tuyên bố cổ tức thường bao gồm ba ngày quan trọng:

• Ngày tuyên bố, khi hội đồng quản trị phê duyệt cổ tức
• Ngày chốt danh sách, xác định cổ đông nào đủ điều kiện nhận cổ tức
• Ngày thanh toán, khi khoản phân phối thực sự được thực hiện

Những ngày này giúp công ty thực hiện chi trả đúng cách và xác định quyền nhận cổ tức của cổ đông.

4. Cổ đông nhận thanh toán

Khi đến ngày thanh toán, các cổ đông đủ điều kiện sẽ nhận cổ tức. Khoản thanh toán có thể bằng tiền mặt, cổ phiếu bổ sung hoặc trong một số trường hợp là tài sản.

Các loại cổ tức phổ biến

Cổ tức có thể tồn tại dưới nhiều hình thức. Những loại phổ biến nhất gồm các loại sau.

Cổ tức tiền mặt

Cổ tức tiền mặt là hình thức cổ tức tiêu chuẩn. Công ty trả cho cổ đông một khoản tiền cố định trên mỗi cổ phiếu. Đây là loại cổ tức đơn giản và được công nhận rộng rãi nhất.

Cổ tức bằng cổ phiếu

Thay vì tiền mặt, công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Hình thức này không tạo ra tiền mặt ngay lập tức cho cổ đông, nhưng làm tăng số lượng cổ phiếu mà họ sở hữu.

Cổ tức bằng tài sản

Ít phổ biến hơn, cổ tức bằng tài sản là việc phân phối các tài sản không phải tiền mặt hoặc cổ phiếu. Những tài sản này có thể bao gồm tài sản hữu hình hoặc chứng khoán, tùy theo công ty và giao dịch.

Cổ tức đặc biệt

Cổ tức đặc biệt là khoản phân phối một lần ngoài lịch cổ tức thông thường của công ty. Doanh nghiệp có thể sử dụng cổ tức đặc biệt sau một năm kinh doanh đặc biệt có lợi nhuận hoặc sau một sự kiện lớn như bán tài sản.

Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông

Nếu công ty có nhiều loại cổ phiếu, quyền cổ tức có thể khác nhau. Cổ đông ưu đãi thường nhận cổ tức trước cổ đông phổ thông và có thể có điều khoản cổ tức cố định hoặc ưu tiên.

Cổ tức và khoản rút của chủ sở hữu

Chủ doanh nghiệp thường nhầm lẫn giữa cổ tức và khoản rút của chủ sở hữu. Sự khác biệt này rất quan trọng.

• Cổ tức thường gắn với công ty cổ phần và quyền sở hữu cổ phần
• Khoản rút của chủ sở hữu thường được dùng cho doanh nghiệp tư nhân, hợp danh và nhiều LLC được đánh thuế theo dạng pass-through

Trong một LLC, chủ sở hữu thường nhận phân phối thay vì cổ tức. Các khoản phân phối này thường không được gọi là cổ tức vì cấu trúc pháp lý và thuế khác nhau. Đó là một lý do khiến việc chọn đúng loại hình doanh nghiệp ngay từ khi thành lập lại rất quan trọng.

Cổ tức có phải chịu thuế không?

Trong nhiều trường hợp, có. Việc đánh thuế cổ tức phụ thuộc vào loại cổ tức, tình trạng thuế của cổ đông và các quy định thuế hiện hành.

Cân nhắc thuế ở cấp công ty

Một công ty C truyền thống có thể phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp trên lợi nhuận của mình. Nếu sau đó công ty phân phối lợi nhuận dưới dạng cổ tức, cổ đông cũng có thể phải nộp thuế trên khoản cổ tức nhận được. Điều này thường được gọi là đánh thuế hai lần.

Cân nhắc thuế ở cấp cổ đông

Cổ đông có thể phải nộp thuế trên cổ tức khi họ nhận được khoản thanh toán. Một số cổ tức có thể được hưởng ưu đãi thuế nếu đáp ứng các yêu cầu nhất định, trong khi những loại khác bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Chi tiết có thể thay đổi tùy theo bản chất của cổ tức và hoàn cảnh của người nhận.

Vì sao điều này quan trọng với nhà sáng lập

Nếu công ty của bạn dự kiến sẽ thường xuyên phân phối lợi nhuận, cách xử lý thuế nên là một phần trong quyết định chọn loại hình doanh nghiệp. Một số nhà sáng lập thích cấu trúc pass-through vì lý do này, trong khi những người khác chọn công ty cổ phần vì họ dự định tái đầu tư lợi nhuận, huy động vốn hoặc xây dựng doanh nghiệp với cấu trúc sở hữu chính thức hơn.

Khi nào công ty nên chi trả cổ tức?

Không phải mọi công ty có lợi nhuận đều nên trả cổ tức. Trên thực tế, nhiều doanh nghiệp đang tăng trưởng thì không.

Một công ty có thể chọn giữ lại lợi nhuận thay vì phân phối nếu cần:

• Mở rộng hoạt động
• Tuyển dụng nhân viên
• Đầu tư vào thiết bị hoặc công nghệ
• Xây dựng quỹ dự trữ tiền mặt
• Trả nợ
• Chuẩn bị cho những bất định trong tương lai

Chính sách cổ tức nên phản ánh giai đoạn phát triển, nhu cầu vốn và kỳ vọng của cổ đông của công ty. Một công ty khởi nghiệp thường có ưu tiên khác với một doanh nghiệp trưởng thành, ổn định.

Khi nào cổ tức có thể là lựa chọn hợp lý

Cổ tức có thể phù hợp khi doanh nghiệp có lợi nhuận ổn định và nhiều tiền mặt hơn mức cần cho hoạt động trước mắt. Cổ tức cũng có thể hấp dẫn khi các nhà sáng lập muốn thưởng cho cổ đông, tạo ra lợi nhuận có thể dự đoán được hoặc duy trì một chiến lược vốn kỷ luật.

Đối với các công ty cổ phần có số lượng cổ đông ít, cổ tức cũng có thể giúp tách biệt lợi tức từ sở hữu khỏi tiền lương của nhân viên. Sự tách biệt này có thể làm tăng tính rõ ràng trong báo cáo tài chính và quản trị công ty.

Tính hình thức của công ty rất quan trọng

Cổ tức không chỉ là một quyết định tài chính. Nó còn là một vấn đề tuân thủ doanh nghiệp.

Một công ty cổ phần nên lưu giữ hồ sơ đầy đủ cho việc tuyên bố và chi trả cổ tức. Điều này bao gồm nghị quyết của hội đồng quản trị, biên bản họp, bút toán kế toán và hồ sơ cổ đông. Việc ghi chép kém có thể gây nhầm lẫn về sau, đặc biệt nếu công ty đối mặt với câu hỏi về thuế, tranh chấp nhà đầu tư hoặc xem xét từ cơ quan quản lý.

Đó là một lý do khiến các chủ doanh nghiệp mới thường được hưởng lợi khi thành lập công ty đúng ngay từ đầu và duy trì tuân thủ liên tục. Zenind giúp nhà sáng lập xây dựng nền tảng pháp lý vững chắc với các dịch vụ thành lập doanh nghiệp và công cụ tuân thủ hỗ trợ việc quản trị công ty tốt ngay từ ngày đầu.

Cổ tức và lựa chọn loại hình doanh nghiệp

Cách một doanh nghiệp xử lý lợi nhuận thường phụ thuộc vào loại hình pháp lý mà doanh nghiệp lựa chọn.

Công ty cổ phần

Công ty cổ phần là hình thức phù hợp tự nhiên nhất cho cổ tức vì cổ đông sở hữu cổ phần và công ty có thể chính thức tuyên bố phân phối.

LLC

Một LLC thường sử dụng phân phối thay vì cổ tức. Tùy theo cách đánh thuế, các thành viên có thể được phân bổ lợi nhuận ngay cả khi không có tiền mặt được chi trả.

Công ty S

Công ty S cũng có thể liên quan đến phân phối, nhưng cơ chế thuế khác với công ty C tiêu chuẩn. Những chủ sở hữu đang cân nhắc con đường này nên hiểu cách tiền lương, phân phối và các hạn chế về sở hữu tác động lẫn nhau.

Nếu chiến lược dài hạn của bạn bao gồm việc thu hút nhà đầu tư hoặc chi trả cổ tức chính thức, công ty cổ phần có thể là lựa chọn phù hợp hơn. Nếu bạn muốn sự linh hoạt trong vận hành và cơ chế pass-through, LLC có thể phù hợp hơn. Câu trả lời đúng phụ thuộc vào mục tiêu của bạn, không chỉ vào từ “cổ tức”.

Những câu hỏi thực tế cần đặt ra trước khi chi trả cổ tức

Trước khi công ty trả cổ tức, ban lãnh đạo nên xem xét một số câu hỏi thực tế:

• Doanh nghiệp có đủ tiền mặt sau khi đã trang trải chi phí và nghĩa vụ nợ không?
• Khoản chi trả có ảnh hưởng đến kế hoạch tăng trưởng hoặc quỹ dự phòng khẩn cấp không?
• Có điều khoản vay hoặc thỏa thuận nhà đầu tư nào hạn chế việc phân phối không?
• Hội đồng quản trị đã phê duyệt cổ tức đúng quy trình chưa?
• Hồ sơ cổ đông có chính xác và được cập nhật chưa?
• Khoản phân phối sẽ tác động thuế như thế nào đối với công ty và chủ sở hữu?

Trả lời những câu hỏi này trước có thể giúp tránh các sai sót không đáng có.

Các thực hành tốt nhất cho chính sách cổ tức

Ngay cả doanh nghiệp nhỏ cũng có thể hưởng lợi từ một chính sách cổ tức rõ ràng. Một chính sách cơ bản nên đề cập đến:

• Ai có quyền phê duyệt cổ tức
• Tần suất có thể chi trả cổ tức
• Việc thanh toán có phụ thuộc vào lợi nhuận, dự trữ tiền mặt hay cả hai
• Cách xử lý các loại cổ phiếu khác nhau
• Cách lưu giữ hồ sơ

Một chính sách được ghi chép tốt có thể giảm tranh chấp và giúp chủ sở hữu hiểu cách lợi nhuận được chia sẻ.

Zenind hỗ trợ chủ doanh nghiệp mới như thế nào

Nếu công ty của bạn vẫn đang ở giai đoạn thành lập, việc lập kế hoạch cổ tức nên được xem xét cùng với việc chọn loại hình doanh nghiệp, cấu trúc sở hữu và các yêu cầu tuân thủ. Zenind cung cấp dịch vụ thành lập và tuân thủ giúp doanh nhân khởi động doanh nghiệp với một khung pháp lý rõ ràng.

Điều đó quan trọng vì cổ tức chỉ thực sự hợp lý khi cấu trúc công ty hỗ trợ cho chúng. Một doanh nghiệp được xây dựng trên nền tảng pháp lý phù hợp sẽ dễ quản lý hơn, dễ ghi chép hơn và sẵn sàng hơn cho tăng trưởng trong tương lai.

Những điểm chính cần nhớ

Cổ tức là khoản phân phối lợi nhuận doanh nghiệp cho cổ đông. Chúng phổ biến trong công ty cổ phần, nhưng không giống khoản rút của chủ sở hữu hay tiền lương. Trước khi chi trả cổ tức, doanh nghiệp nên xác nhận rằng mình có đủ lợi nhuận, có phê duyệt đúng quy trình của hội đồng quản trị, có hồ sơ chính xác và có kế hoạch thuế phù hợp.

Đối với các nhà sáng lập, bài học lớn hơn là: chiến lược cổ tức bắt đầu từ việc thành lập doanh nghiệp thông minh. Lựa chọn đúng cấu trúc ngay từ đầu có thể tiết kiệm thời gian, đơn giản hóa tuân thủ và hỗ trợ mục tiêu kinh doanh dài hạn của bạn.

Câu hỏi thường gặp

Cổ tức có được đảm bảo không?

Không. Một công ty chỉ trả cổ tức khi công ty quyết định tuyên bố chi trả và có đủ khả năng tài chính để thực hiện.

Một công ty khởi nghiệp có thể trả cổ tức không?

Có thể, nhưng nhiều công ty khởi nghiệp chọn tái đầu tư lợi nhuận thay vì phân phối. Các công ty tăng trưởng thường cần vốn hơn là khoản chi trả cho cổ đông.

LLC có trả cổ tức không?

Thông thường là không. Chủ sở hữu LLC thường nhận phân phối thay vì cổ tức, mặc dù cách xử lý thuế còn phụ thuộc vào cách LLC được phân loại.

Vì sao công ty cổ phần trả cổ tức?

Công ty cổ phần trả cổ tức để hoàn lợi nhuận cho cổ đông, thưởng cho quyền sở hữu và cung cấp một cách có cấu trúc để phân phối thu nhập.

Tôi có nên chọn công ty cổ phần nếu sau này muốn có cổ tức không?

Có thể. Nếu kế hoạch kinh doanh của bạn bao gồm các khoản chi trả chính thức cho cổ đông, công ty cổ phần thường là cấu trúc tự nhiên hơn. Tuy nhiên, mục tiêu về thuế và tăng trưởng nên là yếu tố quyết định cuối cùng.