Doanh nghiệp của bạn có đủ khả năng gọi vốn không? 3 yếu tố nhà đầu tư đánh giá trước khi đồng ý

Đưa một ý tưởng kinh doanh thành hiện thực đã là một thử thách. Thuyết phục ai đó tài trợ cho nó lại là một thử thách khác. Nhiều nhà sáng lập cho rằng chỉ cần doanh nghiệp cần vốn là đã sẵn sàng để nhận vốn. Trên thực tế, khả năng gọi vốn không chỉ nằm ở nhu cầu. Nó phụ thuộc vào mức độ doanh nghiệp của bạn có thể thuyết phục được bên cho vay hoặc nhà đầu tư rằng số tiền họ bỏ ra có khả năng được hoàn trả hoặc gia tăng giá trị.

Điểm khác biệt đó rất quan trọng, dù bạn đang khởi động một công ty mới hay mở rộng một doanh nghiệp hiện có. Một số doanh nghiệp có thể hấp dẫn với nhà đầu tư thiên thần nhưng vẫn chưa đạt tiêu chuẩn cho vay truyền thống của ngân hàng. Những doanh nghiệp khác có thể phù hợp với tài trợ ngân hàng nhưng chưa đủ hấp dẫn đối với nhà đầu tư góp vốn cổ phần. Câu hỏi không chỉ là doanh nghiệp của bạn có ý tưởng tốt hay không. Câu hỏi là doanh nghiệp đó có được cấu trúc, ghi chép và định vị để tạo dựng niềm tin hay không.

Đối với các nhà sáng lập tại Hoa Kỳ, khả năng gọi vốn thường bắt đầu từ rất lâu trước cuộc trao đổi về tài trợ. Nó bắt đầu từ việc thành lập pháp nhân, kỷ luật tài chính và một kế hoạch đáng tin cậy về cách sử dụng nguồn vốn. Nếu bạn đang xây dựng một doanh nghiệp mới, việc lựa chọn cấu trúc thành lập phù hợp ngay từ đầu có thể củng cố hình ảnh của bạn trước bên cho vay và nhà đầu tư. Các dịch vụ như Zenind giúp doanh nhân thành lập một pháp nhân kinh doanh tại Hoa Kỳ tuân thủ quy định một cách hiệu quả để họ có thể tập trung vào việc xây dựng một doanh nghiệp có khả năng gọi vốn.

Doanh nghiệp đủ khả năng gọi vốn nghĩa là gì

Một doanh nghiệp có khả năng gọi vốn là doanh nghiệp đưa ra được một lập luận thuyết phục cho khoản đầu tư. Lập luận đó thường bao gồm ba yếu tố:

• Một mô hình kinh doanh rõ ràng và hợp lý
• Bằng chứng về kỷ luật tài chính hoặc khả năng sinh lợi trong tương lai
• Sự cam kết của nhà sáng lập và mức độ sẵn sàng vận hành

Mỗi nguồn vốn sẽ đánh giá những yếu tố này theo cách khác nhau. Ngân hàng có thể tập trung vào khả năng trả nợ, dòng tiền và tài sản thế chấp. Nhà đầu tư thiên thần có thể quan tâm nhiều hơn đến tiềm năng tăng trưởng, quy mô thị trường và khả năng thực thi của nhà sáng lập. Bên cho vay tư nhân có thể tìm kiếm một lộ trình hoàn vốn nhanh hơn so với nhà đầu tư mạo hiểm.

Dù có những khác biệt đó, câu hỏi cốt lõi vẫn giống nhau: doanh nghiệp này có giảm thiểu rủi ro đủ để đáng được cấp vốn hay không?

1. Kế hoạch kinh doanh vững chắc là nền tảng

Một ý tưởng hay là chưa đủ. Nhà đầu tư không tài trợ cho khái niệm đứng riêng lẻ; họ tài trợ cho khả năng thực thi. Điều đó có nghĩa là họ muốn thấy một kế hoạch kinh doanh cho thấy công ty sẽ chuyển từ ý tưởng sang doanh thu như thế nào.

Một kế hoạch kinh doanh có khả năng gọi vốn nên bao gồm:

• Mô tả rõ ràng về sản phẩm hoặc dịch vụ
• Khách hàng mục tiêu và vấn đề đang được giải quyết
• Cơ hội thị trường thực tế
• Phân tích đối thủ cạnh tranh
• Mô hình doanh thu và chiến lược định giá
• Chi phí khởi nghiệp và chi phí vận hành
• Dự báo doanh số và dòng tiền
• Các mốc sử dụng nguồn vốn

Những bản kế hoạch thuyết phục nhất là bản kế hoạch cụ thể. Ví dụ, nói rằng bạn sẽ "phát triển doanh nghiệp" là chưa đủ. Một kế hoạch mạnh hơn sẽ giải thích rõ vốn sẽ được dùng để tuyển thêm nhân sự, mua thiết bị, triển khai chiến dịch marketing, cải thiện tồn kho hay mở thêm địa điểm thứ hai.

Bên cho vay và nhà đầu tư muốn thấy rằng vốn sẽ được sử dụng theo cách làm tăng khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp. Bạn càng liên kết rõ ràng giữa khoản tài trợ và các kết quả kinh doanh đo lường được, hồ sơ của bạn càng mạnh.

Nếu bạn đang thành lập một công ty mới, đây là lúc cấu trúc tốt phát huy vai trò. Một pháp nhân được thành lập đúng cách có thể giúp tách biệt tài chính cá nhân và doanh nghiệp, hỗ trợ ghi chép tốt hơn và tạo hình ảnh chuyên nghiệp hơn khi bạn bắt đầu trao đổi về tài trợ.

2. Khả năng sinh lợi và trả nợ rất quan trọng

Yếu tố lớn thứ hai của khả năng gọi vốn là việc doanh nghiệp có thể tạo ra lợi nhuận hay không. Với nhà đầu tư góp vốn cổ phần, lợi nhuận đó có thể đến từ tăng trưởng và giá trị thoái vốn trong tương lai. Với bên cho vay, lợi nhuận đến từ các khoản trả nợ đều đặn và đúng hạn.

Điều đó có nghĩa là lợi nhuận rất quan trọng, nhưng không phải là thước đo duy nhất. Một doanh nghiệp vẫn có thể có khả năng gọi vốn trước khi đạt lợi nhuận cao nếu nó cho thấy một lộ trình hợp lý tới doanh thu và khả năng hoàn trả. Điều quan trọng là các con số có hợp lý hay không.

Các tín hiệu tài chính giúp tăng khả năng gọi vốn bao gồm:

• Doanh thu tăng trưởng ổn định
• Biên lợi nhuận gộp tích cực
• Mức nợ có thể quản lý được
• Dòng tiền lành mạnh
• Sổ sách và báo cáo tài chính chính xác
• Dự báo thực tế, được hỗ trợ bởi dữ liệu lịch sử hoặc giả định thị trường

Doanh nghiệp mới thường hoạt động thua lỗ trong giai đoạn đầu. Điều đó không phải lúc nào cũng là vấn đề. Quan trọng là khoản lỗ có được kiểm soát hay không và doanh nghiệp có kế hoạch thực tế để đạt điểm hòa vốn hoặc sinh lợi hay không. Nếu công ty đã đi vào hoạt động, hiệu quả tài chính tốt theo tháng hoặc theo quý có thể làm tăng đáng kể khả năng được tài trợ.

Đối với tài trợ nợ, bên cho vay cũng có thể xem xét khả năng trả các khoản thanh toán ngay cả khi doanh số chậm lại. Đó là lý do một doanh nghiệp có dự trữ tiền mặt mỏng hoặc doanh thu không ổn định có thể khó đủ điều kiện, ngay cả khi ý tưởng rất hứa hẹn.

Nhà sáng lập cũng nên lưu ý rằng việc tổ chức tài chính kém có thể khiến một công ty vốn khỏe mạnh trông yếu hơn thực tế. Kế toán gọn gàng, tài khoản ngân hàng doanh nghiệp riêng biệt và lưu trữ hồ sơ nhất quán là những điều không thể thiếu nếu bạn muốn được xem là doanh nghiệp có khả năng gọi vốn.

3. Sự cam kết của nhà sáng lập là một phần của bài toán

Nhà đầu tư tài trợ cho con người cũng như họ tài trợ cho doanh nghiệp. Một nhà sáng lập thực sự gắn bó với dự án thường tạo cảm giác đáng tin cậy hơn một người có vẻ tách rời khỏi rủi ro.

Sự cam kết có thể thể hiện qua nhiều cách:

• Vốn cá nhân đã đầu tư vào công ty
• Sẵn sàng tự xoay sở trước khi tìm nguồn vốn bên ngoài
• Kiến thức ngành và kinh nghiệm vận hành
• Kế hoạch rõ ràng về cách nhà sáng lập sẽ triển khai
• Giao tiếp tốt và phản hồi nhanh trong quá trình thẩm định

Khi nhà sáng lập có lợi ích gắn liền với doanh nghiệp, bên cấp vốn thường xem đó là dấu hiệu của sự nghiêm túc. Điều đó không có nghĩa mọi nhà sáng lập phải tự tài trợ toàn bộ. Nó có nghĩa là nhà sáng lập cần chứng minh được niềm tin, sự chuẩn bị và sẵn sàng chia sẻ rủi ro.

Gia đình và bạn bè đôi khi có thể cung cấp hỗ trợ ban đầu, đặc biệt ở giai đoạn khởi đầu. Điều đó có thể giúp doanh nghiệp vận hành, nhưng nguồn vốn không chính thức vẫn cần được đối xử cẩn trọng như tài trợ chuyên nghiệp. Thỏa thuận rõ ràng, tài liệu đầy đủ và việc sử dụng vốn có kỷ luật giúp tránh hiểu lầm và tăng cường vị thế của doanh nghiệp cho các vòng gọi vốn sau này.

Đối với các doanh nghiệp đang trong quá trình hình thành, sự cam kết của nhà sáng lập còn bao gồm việc chọn đúng cấu trúc pháp lý và vận hành. Một doanh nghiệp nghiêm túc không nên trông như được làm một cách tạm bợ. Thành lập đúng cách, duy trì tuân thủ và giữ cho công ty có tổ chức sẽ cho thấy nhà sáng lập có ý định xây dựng một doanh nghiệp bền vững.

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến khả năng gọi vốn

Dù ba yếu tố trên là trọng tâm, một số yếu tố bổ sung cũng có thể cải thiện hoặc làm giảm cơ hội được cấp vốn của bạn.

Cơ hội thị trường

Một công ty hoạt động trong thị trường lớn, đang tăng trưởng hoặc chưa được phục vụ đầy đủ có thể dễ được tài trợ hơn một công ty trong thị trường trì trệ hoặc quá đông đúc. Nhà đầu tư muốn tiềm năng tăng trưởng. Cơ hội càng rộng, thương vụ càng có thể hấp dẫn.

Hồ sơ tín dụng

Đặc biệt với bên cho vay, cả lịch sử tín dụng doanh nghiệp và cá nhân đều có thể ảnh hưởng đến quyết định tài trợ. Các khoản thanh toán trễ, vấn đề thuế hoặc nghĩa vụ chưa thanh toán có thể gây lo ngại.

Tài sản thế chấp và bảo lãnh

Một số khoản vay yêu cầu tài sản để bảo đảm khoản nợ. Các bên cho vay khác có thể yêu cầu bảo lãnh cá nhân, đặc biệt với doanh nghiệp mới chưa có lịch sử vận hành.

Chất lượng đội ngũ và ban quản lý

Một doanh nghiệp mạnh không chỉ có ý tưởng mạnh. Nó còn có những người có thể thực thi. Kinh nghiệm, năng lực lãnh đạo và chuyên môn chuyên sâu đều có thể làm tăng khả năng gọi vốn.

Sẵn sàng về pháp lý và tuân thủ

Quyền sở hữu không rõ ràng, thiếu giấy tờ hoặc vấn đề tuân thủ có thể làm chậm hoặc phá hỏng quá trình tài trợ. Điều này đặc biệt quan trọng với công ty mới. Cấu trúc pháp lý rõ ràng giúp quá trình thẩm định dễ dàng hơn và giúp doanh nghiệp trông đáng tin cậy hơn.

Cách để doanh nghiệp mới trở nên dễ gọi vốn hơn

Nếu công ty của bạn هنوز chưa đủ khả năng gọi vốn, điều đó không có nghĩa là sẽ không bao giờ đạt được. Trong nhiều trường hợp, giải pháp là cải thiện doanh nghiệp trước khi tìm vốn.

Các bước thực tế bao gồm:

1. Thiết lập cấu trúc doanh nghiệp sớm.
2. Tách biệt tài chính cá nhân và tài chính doanh nghiệp.
3. Xây dựng hồ sơ tài chính chi tiết ngay từ ngày đầu.
4. Tạo dự báo thực tế dựa trên các giả định có cơ sở.
5. Tập trung vào khách hàng sớm và bằng chứng về nhu cầu.
6. Giảm nợ và chi phí vận hành không cần thiết.
7. Củng cố thỏa thuận vận hành và các tài liệu nội bộ.
8. Chuẩn bị một câu chuyện gọi vốn ngắn gọn, giải thích rõ số tiền sẽ được dùng như thế nào.

Đối với nhiều nhà sáng lập, thành lập doanh nghiệp đúng cách là bước đầu tiên để trông có khả năng nhận vốn đầu tư hơn. Một pháp nhân được thiết lập tốt có thể hỗ trợ sự chuyên nghiệp, tuân thủ và tăng trưởng dài hạn. Zenind giúp doanh nhân thành lập và duy trì pháp nhân kinh doanh tại Hoa Kỳ để họ có thể xây dựng với sự tự tin và tập trung vào đà tăng trưởng.

Kết luận

Có khả năng gọi vốn không chỉ là có một ý tưởng hay hoặc cần tiền. Nó là việc chứng minh rằng doanh nghiệp của bạn có tổ chức, đáng tin cậy và có khả năng tạo ra lợi nhuận. Một kế hoạch kinh doanh mạnh, hiệu quả tài chính tốt và sự cam kết rõ ràng của nhà sáng lập là những thành phần cốt lõi mà hầu hết bên cấp vốn đều tìm kiếm.

Nếu bạn đang chuẩn bị huy động vốn, hãy bắt đầu bằng cách củng cố các nền tảng. Xây dựng một kế hoạch rõ ràng, giữ sổ sách minh bạch và đảm bảo doanh nghiệp của bạn được cấu trúc đúng cách ngay từ đầu. Bạn càng tạo được nhiều niềm tin vào hoạt động của doanh nghiệp, việc thu hút nguồn vốn cần thiết càng trở nên dễ dàng hơn.

Một doanh nghiệp có khả năng gọi vốn hiếm khi là sự ngẫu nhiên. Nó thường là kết quả của sự chuẩn bị, kỷ luật và thực thi có chủ đích.