7 tekijää, jotka kannattaa huomioida ennen olemassa olevan yrityksen ostamista

Olemassa olevan yrityksen ostaminen voi olla älykäs tapa ryhtyä yrittäjäksi. Sen sijaan, että rakentaisit kaiken alusta alkaen, voit periä asiakaskunnan, vakiintuneet prosessit, koulutetut työntekijät ja tunnetun brändin. Tämä etumatka voi vähentää osaa epävarmuudesta, joka liittyy aivan uuden liiketoiminnan käynnistämiseen.

Silti yritysosto ei ole oikotie varmaan menestykseen. Väärä ostos voi sitoa sinut piilevään velkaan, oikeudellisiin ongelmiin, heikkoihin katteisiin tai liiketoimintamalliin, joka ei enää sovi markkinoille. Ennen kuin sitoudut, sinun on saatava selkeä käsitys yrityksen taloudellisesta tilanteesta, operatiivisesta todellisuudesta ja pitkän aikavälin potentiaalista.

Jos harkitset yritysostoa, keskity seuraaviin tekijöihin ennen kuin allekirjoitat mitään.

1. Varmista, että liiketoiminta sopii osaamiseesi ja tavoitteisiisi

Ensimmäinen kysymys ei ole, onko yritys myynnissä. Ensimmäinen kysymys on, onko liiketoiminta oikea sinulle.

Olemassa olevalla yrityksellä voi olla jo vauhtia, mutta sinun on silti pystyttävä johtamaan sitä tehokkaasti. Yrityksen hallinta on paljon helpompaa, kun se vastaa kokemustasi, vahvuuksiasi ja pitkän aikavälin kiinnostuksen kohteitasi. Jos olet työskennellyt vuosia logistiikan parissa, logistiikkayrityksen ostaminen voi olla paljon järkevämpää kuin vähittäiskaupan tai ravintolan ostaminen.

Kysy itseltäsi:

• Ymmärränkö tätä toimialaa riittävän hyvin tehdäkseni hyviä päätöksiä?
• Pystynkö parantamaan toimintaa ilman, että opin kaiken alusta alkaen?
• Sopisiko tämä yritys elämäntyyliini ja riskinsietokykyyni?
• Ostanko itselleni työn vai ostanko skaalautuvan omaisuuserän?

Parhaat yritysostot yhdistävät yleensä jo olemassa olevan vauhdin ja ostajan, joka pystyy viemään yritystä eteenpäin määrätietoisesti.

2. Ymmärrä, miksi omistaja myy

Myyjän poistumisen syy voi kertoa paljon yrityksen tilanteesta. Jotkut omistajat myyvät, koska liiketoiminta on vaikeuksissa, mutta monet luopuvat yrityksestä tavallisista elämäntilanteisiin liittyvistä syistä, kuten eläköitymisen, muuton, terveyden muutosten tai uuden hankkeen kiinnostavuuden vuoksi.

Älä oleta pahinta, mutta älä myöskään tyydy epämääräiseen vastaukseen. Selvitä asia perusteellisesti ja pyydä täydellinen selitys myynnille.

Yleisiä myyntisyitä ovat:

• Eläkesuunnittelu
• Uupumus tai kiinnostuksen hiipuminen
• Halu siirtyä uuden yrityksen pariin
• Perheeseen tai henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyvät velvoitteet
• Kumppanuusriidat
• Markkinamuutokset, jotka tekevät omistamisesta vähemmän houkuttelevaa

Jos myyjän selitys ei vastaa lukuja, se on varoitusmerkki. Esimerkiksi yritys, joka väittää kasvavansa tasaisesti mutta on silti myynnissä “henkilökohtaisista syistä”, voi edelleen sisältää taustalla olevia ongelmia, jotka vaativat tarkkaa selvitystä.

3. Tarkastele taloudellista tulosta yksityiskohtaisesti

Taloudelliset tiedot ovat yksi tärkeimmistä osista missä tahansa yritysostossa. Yritys voi näyttää pinnalta terveeltä, mutta kirjanpito kertoo todellisen tilanteen.

Ennen ostoa tarkastele mahdollisuuksien mukaan vähintään kolmen viime vuoden tilinpäätöstiedot. Käy läpi tuloslaskelmat, taseet, veroilmoitukset, pankkitilitiedot sekä myynti- ja ostovelkaraportit. Tarkastele kehityssuuntia yksittäisten lukujen sijaan.

Kiinnitä huomiota seuraaviin:

• Liikevaihdon kasvu tai lasku ajan myötä
• Brutto- ja nettomarginaalit
• Kausivaihtelut
• Riippuvuus muutamasta suuresta asiakkaasta
• Poikkeukselliset kertaluonteiset kulut
• Omistajan palkka ja harkinnanvaraiset kulut
• Avoimet saamiset ja perintäkäytännöt

On myös viisasta verrata talousraportteja veroilmoituksiin. Jos myyjä esittää ostajille yhdenlaiset luvut ja verottajalle toisenlaiset, tämä epäjohdonmukaisuus on selvitettävä.

Vahva yritys ei ole vain sellainen, jolla on korkea liikevaihto. Se on sellainen, jonka tulos on johdonmukainen, ymmärrettävä ja hyvin dokumentoitu.

4. Arvioi velat, vastuut ja oikeudelliset riskit

Olemassa oleva yritys voi sisältää velvoitteita, jotka eivät näy heti ulospäin. Siksi due diligence on niin tärkeää ostotilanteessa.

Sinun tulee tunnistaa kaikki tunnetut ja mahdolliset vastuut ennen kaupantekoa. Näitä voivat olla esimerkiksi:

• Yrityslainat
• Laiterahoitus
• Verovelat
• Maksamattomat toimittajalaskut
• Työntekijöiden vaatimukset
• Käsittelyssä olevat oikeusjutut
• Vuokrasopimuksiin liittyvät velvoitteet
• Yritysvelkoihin liittyvät henkilökohtaiset takaukset

Jotkin vastuut voivat jäädä myyjälle sopimusrakenteesta riippuen, mutta toiset voivat siirtyä sinun vastuullesi kaupanteon jälkeen. Kauppasopimuksen tulee määrittää selkeästi, mitä olet ostamassa ja mitä myyjä pitää itsellään.

Sinun kannattaa myös varmistaa, että yritys on noudattanut lupa-, työsuhde-, vero- ja sääntelyvaatimuksia. Yritys, jolla on puutteellisia ilmoituksia tai ratkaisemattomia riitoja, voi tulla hyvin kalliiksi hyvin nopeasti.

Jos kohdeyritys on osakeyhtiö tai muu yhtiömuoto, tarkastele sen yhtiöjärjestystä, pöytäkirjoja, sopimuksia ja valtion rekisteritietoja. Jos perustat uuden yhtiön ostoa varten, Zenind voi auttaa luomaan ja ylläpitämään tarvittavan oikeudellisen rakenteen, jotta omistus ja compliance pysyvät järjestyksessä.

5. Tutki asiakaskuntaa ja markkina-asemaa

Yrityksen arvo riippuu paljon siitä, onko sen asiakaskunta vakaa ja toistuva. Vahva historiallinen myynti on hyödyllistä, mutta yhtä tärkeää on toistuva kysyntä ja markkinoiden kestävyys.

Kysy esimerkiksi:

• Ketkä ovat tärkeimmät asiakkaat?
• Kuinka keskittynyttä liikevaihto on?
• Ostavatko asiakkaat kerran vai toistuvasti?
• Liittyykö kysyntä trendiin, sopimukseen vai kausivaihteluun?
• Kuinka uskollisia asiakkaat ovat yritykselle verrattuna omistajaan henkilökohtaisesti?
• Mikä erottaa yrityksen kilpailijoista?

Yritys, jolla on laaja ja uskollinen asiakaskunta, on yleensä turvallisempi kuin yritys, joka riippuu muutamasta suuresta tilistä. Samoin liiketoiminta, jolla on selviä kilpailuetuja, kuten omat menetelmät, vahva sijainti, vahva brändi tai erikoistunut osaaminen, voi olla helpompi kasvattaa yritysoston jälkeen.

Sinun tulisi myös arvioida, kasvaako markkina, pysyykö se vakaana vai supistuuko se. Yrityksen ostaminen laskevalla toimialalla voi onnistua, mutta vain, jos sinulla on selkeä suunnitelma käänteentekoon.

6. Ymmärrä operatiivinen todellisuus

Taloustiedot kertovat, mitä tapahtui. Operatiivinen puoli kertoo, miten yritys todella toimii.

Yritys voi näyttää paperilla tehokkaalta, mutta silti olla voimakkaasti riippuvainen myyjän henkilökohtaisesta panoksesta. Jos omistaja hoitaa myynnin, toimittajasuhteet, palkanlaskennan, compliance-tehtävät ja asiakassuhteet, yritys ei ehkä olekaan yhtä helposti siirrettävä kuin miltä se näyttää.

Ennen ostamista tarkastele:

• Henkilöstön määrää ja pysyvyyttä
• Koulutustarpeita ja sisäisiä prosesseja
• Tärkeitä toimittajasuhteita
• Teknologian ja laitteiden kuntoa
• Varastonhallintaa
• Työnkulun tehokkuutta
• Asiakaspalvelujärjestelmiä
• Riippuvuutta nykyisestä omistajasta

Sinun tulisi myös selvittää, tarvitseeko liiketoiminta operatiivisia investointeja kaupanteon jälkeen. Se voi tarkoittaa uusia laitteita, päivitettyä ohjelmistoa, prosessien parantamista tai vahvempia johtamisjärjestelmiä.

Työtä vaativa yritys ei ole automaattisesti huono sijoitus. Monissa tapauksissa mahdollisuus perustuu juuri olemassa olevan toiminnan parantamiseen. Tärkeintä on tietää, mitä se vaatii ajan, rahan ja johtamisen näkökulmasta.

7. Suunnittele siirtymä ennen kaupantekoa

Sujuva omistajanvaihdos voi suojata asiakassuhteita, henkilöstön motivaatiota ja liikevaihdon jatkuvuutta. Ilman siirtymäsuunnitelmaa jopa hyvä yritysosto voi menettää vauhtinsa heti kaupanteon jälkeen.

Siirtymän tulisi kattaa sekä oikeudellinen siirto että käytännön arjen luovutus. Harkitse, miten hallitset seuraavat asiat:

• Esittely asiakkaiden ja toimittajien suuntaan
• Viestintä henkilöstölle
• Pääsy pankkitileihin, ohjelmistoihin ja dokumentteihin
• Sopimusten ja lupien siirto
• Koulutus nykyiseltä omistajalta
• Markkinointipäivitykset ja tarvittaessa brändiuudistus
• Aikataulu myyjän mukanaololle kaupanteon jälkeen

Siirtymäaika on usein arvokas, erityisesti silloin kun myyjä on ollut yrityksen julkinen kasvot. Lyhytaikainen tuki väistyvältä omistajalta voi auttaa säilyttämään jatkuvuuden ja vähentämään häiriöitä.

Sinun kannattaa myös ajatella etukäteen omaa rakenne- ja compliance-tarvettasi. Jos yritysosto edellyttää uutta LLC-yhtiötä, osakeyhtiötä, rekisteröityä asiamiehen palvelua tai päivitettyjä ilmoituksia, varmista nämä asiat ajoissa. Hyvin organisoitu yhtiörakenne tekee kaupanteon jälkeisestä vaiheesta huomattavasti helpomman hallita.

Arvonmääritys on silti tärkeää

Vaikka yritys näyttäisi houkuttelevalta, sen täytyy silti olla taloudellisesti järkevä ostohinnalla, jonka maksat. Liian korkea hinta on yksi yleisimmistä virheistä yritysostoissa.

Kohtuullinen arvonmääritys ottaa huomioon:

• Historiallisen tuloksen
• Aineelliset varat
• Immateriaalioikeudet
• Asiakaskeskittymisen
• Brändin vahvuuden
• Markkinaolosuhteet
• Kasvupotentiaalin
• Riippuvuuden myyjästä

Työskentele mahdollisuuksien mukaan kirjanpitäjän, välittäjän, asianajajan tai arvonmäärityksen asiantuntijan kanssa. Ulkopuolinen arvio voi auttaa välttämään tunteisiin perustuvia päätöksiä ja keskittymään kaupan taloudelliseen logiikkaan.

Käytä oikeaa kaupparakennetta

Kaikki yritysostot eivät toimi samalla tavalla. Liiketoiminnasta ja tavoitteistasi riippuen voit ostaa varoja, osakkeita tai näiden yhdistelmän.

Jokaisella rakenteella on erilaiset vaikutukset seuraaviin asioihin:

• Vastuiden siirtyminen
• Verotus
• Luvat ja lisenssit
• Sopimukset
• Henkilöstöjärjestelyt
• Päätösvallan laajuus kaupanteon jälkeen

Oikea rakenne riippuu yrityksen oikeudellisesta muodosta, riskinsietokyvystäsi ja kaupan ehdoista. Tämä on yksi niistä alueista, joilla lakija veroneuvonta voi säästää merkittäviltä ongelmilta myöhemmin.

Lopuksi

Olemassa olevan yrityksen haltuunotto voi olla vahva tapa siirtyä omistajaksi, mutta mahdollisuus toimii vain silloin, kun ymmärrät, mitä olet ostamassa. Parhaat yritysostot yhdistävät sopivuuden, taloudellisen läpinäkyvyyden, hallittavat vastuut, terveen asiakaskunnan ja realistisen siirtymäsuunnitelman.

Jos teet due diligence -selvityksen, kysyt vaikeita kysymyksiä ja rakennat kaupan huolellisesti, voit ostaa enemmän kuin yrityksen. Voit ostaa aikaa, vauhtia ja perustan tulevalle kasvulle.

Yrittäjille, jotka ovat valmiita hankkimaan ja operoimaan oikein perustetun liiketoimintayksikön kautta, Zenind voi auttaa tukemaan tarvittavaa oikeudellista ja compliance-järjestelyä, jotta uusi omistusrakenne pysyy hallinnassa.