7 παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη πριν αναλάβετε μια υπάρχουσα εταιρεία

Η αγορά μιας υπάρχουσας εταιρείας μπορεί να είναι ένας έξυπνος τρόπος εισόδου στην επιχειρηματικότητα. Αντί να χτίζετε τα πάντα από το μηδέν, μπορεί να κληρονομήσετε πελατειακή βάση, καθιερωμένες διαδικασίες, εκπαιδευμένο προσωπικό και αναγνωρισιμότητα brand. Αυτό το προβάδισμα μπορεί να μειώσει μέρος της αβεβαιότητας που συνοδεύει τη δημιουργία μιας ολοκαίνουργιας επιχείρησης.

Ωστόσο, μια εξαγορά δεν είναι μια συντόμευση προς την εγγυημένη επιτυχία. Η λάθος αγορά μπορεί να σας δεσμεύσει με κρυφά χρέη, νομικά προβλήματα, χαμηλά περιθώρια κέρδους ή ένα επιχειρηματικό μοντέλο που δεν ταιριάζει πλέον στην αγορά. Πριν δεσμευτείτε, χρειάζεστε μια καθαρή εικόνα της οικονομικής κατάστασης, της λειτουργικής πραγματικότητας και της μακροπρόθεσμης προοπτικής της εταιρείας.

Αν σκέφτεστε μια εξαγορά, εστιάστε στους παρακάτω παράγοντες πριν υπογράψετε οτιδήποτε.

1. Βεβαιωθείτε ότι η επιχείρηση ταιριάζει στις δεξιότητες και στους στόχους σας

Το πρώτο ερώτημα δεν είναι αν η εταιρεία είναι διαθέσιμη. Είναι αν η επιχείρηση είναι η σωστή επιλογή για εσάς.

Μια υπάρχουσα εταιρεία μπορεί ήδη να έχει δυναμική, αλλά εξακολουθείτε να χρειάζεστε την ικανότητα να τη διοικήσετε αποτελεσματικά. Μια επιχείρηση γίνεται πολύ πιο εύκολη στη διαχείριση όταν ευθυγραμμίζεται με την εμπειρία, τα δυνατά σημεία και τα μακροπρόθεσμα ενδιαφέροντά σας. Αν, για παράδειγμα, έχετε περάσει χρόνια στη διαχείριση logistics, η αγορά μιας εταιρείας logistics μπορεί να έχει πολύ περισσότερο νόημα από την αγορά ενός καταστήματος λιανικής ή ενός εστιατορίου.

Ρωτήστε τον εαυτό σας:

• Κατανοώ αρκετά καλά αυτόν τον κλάδο ώστε να παίρνω σωστές αποφάσεις;
• Μπορώ να βελτιώσω τις λειτουργίες χωρίς να μάθω τα πάντα από την αρχή;
• Ταιριάζει αυτή η εταιρεία στον τρόπο ζωής μου και στην ανοχή μου στον κίνδυνο;
• Αγοράζω μια δουλειά ή ένα κλιμακούμενο περιουσιακό στοιχείο;

Οι καλύτερες εξαγορές συνήθως συνδυάζουν την υπάρχουσα δυναμική με έναν αγοραστή που μπορεί να οδηγήσει με αυτοπεποίθηση την εταιρεία μπροστά.

2. Κατανοήστε γιατί ο ιδιοκτήτης πουλάει

Ο λόγος αποχώρησης ενός πωλητή μπορεί να αποκαλύψει πολλά για την κατάσταση της εταιρείας. Μερικοί ιδιοκτήτες πουλούν επειδή η επιχείρηση δυσκολεύεται, αλλά πολλοί αποχωρούν για συνηθισμένους λόγους ζωής, όπως η συνταξιοδότηση, η μετεγκατάσταση, αλλαγές στην υγεία ή το ενδιαφέρον για μια διαφορετική επιχειρηματική δραστηριότητα.

Δεν πρέπει να υποθέτετε το χειρότερο, αλλά ούτε και να αποδέχεστε μια αόριστη απάντηση. Ερευνήστε περισσότερο και ζητήστε μια πλήρη εξήγηση για την πώληση.

Συνηθισμένοι λόγοι πώλησης περιλαμβάνουν:

• Σχεδιασμό συνταξιοδότησης
• Επαγγελματική εξουθένωση ή απώλεια ενδιαφέροντος
• Επιθυμία για ένα νέο επιχειρηματικό εγχείρημα
• Οικογενειακές ή προσωπικές υποχρεώσεις
• Διαφορές μεταξύ συνεταίρων
• Αλλαγές στην αγορά που καθιστούν την ιδιοκτησία λιγότερο ελκυστική

Αν η εξήγηση του πωλητή δεν ταιριάζει με τους αριθμούς, αυτό αποτελεί προειδοποιητικό σημάδι. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση που ισχυρίζεται σταθερή ανάπτυξη αλλά πωλείται λόγω «προσωπικών λόγων» μπορεί να εξακολουθεί να έχει υποκείμενα προβλήματα που αξίζουν προσεκτικό έλεγχο.

3. Εξετάστε λεπτομερώς την οικονομική απόδοση

Τα οικονομικά αρχεία είναι ένα από τα σημαντικότερα μέρη κάθε εξαγοράς. Μια επιχείρηση μπορεί να φαίνεται υγιής στην επιφάνεια, αλλά τα βιβλία δείχνουν την πραγματική εικόνα.

Πριν από την αγορά, εξετάστε τουλάχιστον τις οικονομικές καταστάσεις των τελευταίων τριών ετών, αν είναι δυνατόν. Μελετήστε καταστάσεις αποτελεσμάτων, ισολογισμούς, φορολογικές δηλώσεις, τραπεζικές καταστάσεις και αναφορές απαιτήσεων και υποχρεώσεων. Αναζητήστε τάσεις και όχι απομονωμένα νούμερα.

Δώστε προσοχή στα εξής:

• Αύξηση ή μείωση εσόδων με την πάροδο του χρόνου
• Μικτά και καθαρά περιθώρια κέρδους
• Εποχιακές διακυμάνσεις
• Εξάρτηση από λίγους μεγάλους πελάτες
• Ασυνήθιστες εφάπαξ δαπάνες
• Αμοιβή ιδιοκτήτη και διακριτικές δαπάνες
• Εκκρεμείς απαιτήσεις και πρότυπα είσπραξης

Είναι επίσης συνετό να συγκρίνετε τις οικονομικές καταστάσεις με τις φορολογικές δηλώσεις. Αν ο πωλητής παρουσιάζει ένα σύνολο αριθμών στους αγοραστές και άλλο στην εφορία, αυτή η ασυνέπεια χρειάζεται εξήγηση.

Μια ισχυρή επιχείρηση δεν είναι απλώς αυτή με υψηλά έσοδα. Είναι αυτή με σταθερή, κατανοητή και καλά τεκμηριωμένη απόδοση.

4. Αξιολογήστε το χρέος, τις υποχρεώσεις και τη νομική έκθεση

Μια υπάρχουσα εταιρεία μπορεί να συνοδεύεται από υποχρεώσεις που δεν είναι άμεσα ορατές. Γι' αυτό ο έλεγχος δέουσας επιμέλειας είναι τόσο σημαντικός σε μια αγορά.

Πρέπει να εντοπίσετε όλες τις γνωστές και δυνητικές υποχρεώσεις πριν την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Δάνεια επιχείρησης
• Χρηματοδότηση εξοπλισμού
• Φορολογικά χρέη
• Απλήρωτα τιμολόγια προμηθευτών
• Αξιώσεις εργαζομένων
• Εκκρεμείς αγωγές
• Υποχρεώσεις μίσθωσης
• Προσωπικές εγγυήσεις συνδεδεμένες με επιχειρηματικά χρέη

Ορισμένες υποχρεώσεις μπορεί να παραμείνουν στον πωλητή ανάλογα με τη δομή της συμφωνίας, αλλά άλλες μπορεί να γίνουν δική σας ευθύνη μετά το κλείσιμο. Η σύμβαση αγοράς πρέπει να καθορίζει σαφώς τι αποκτάτε και τι διατηρεί ο πωλητής.

Πρέπει επίσης να επιβεβαιώσετε ότι η εταιρεία συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις αδειοδότησης, εργασιακής νομοθεσίας, φορολογίας και κανονισμών. Μια επιχείρηση με ελλιπείς υποβολές ή ανεπίλυτες διαφορές μπορεί να γίνει πολύ γρήγορα ακριβή.

Αν η επιχείρηση-στόχος είναι εταιρεία ή LLC, εξετάστε τα καταστατικά έγγραφα, τα πρακτικά, τις συμφωνίες και τις κρατικές καταχωρίσεις της. Αν δημιουργείτε νέα οντότητα για την εξαγορά, το Zenind μπορεί να σας βοηθήσει να συστήσετε και να διατηρήσετε τη νομική δομή που χρειάζεται για να παραμείνει οργανωμένη η ιδιοκτησία και η συμμόρφωση.

5. Μελετήστε την πελατειακή βάση και τη θέση στην αγορά

Η αξία μιας εταιρείας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το αν η πελατειακή της βάση είναι σταθερή και επαναλαμβανόμενη. Οι ισχυρές ιστορικές πωλήσεις είναι χρήσιμες, αλλά η επαναλαμβανόμενη ζήτηση και η ανθεκτικότητα στην αγορά έχουν εξίσου μεγάλη σημασία.

Κάντε ερωτήσεις όπως:

• Ποιοι είναι οι βασικοί πελάτες;
• Πόσο συγκεντρωμένα είναι τα έσοδα;
• Αγοράζουν οι πελάτες μία φορά ή επανειλημμένα;
• Η ζήτηση συνδέεται με μια τάση, ένα συμβόλαιο ή ένα εποχιακό μοτίβο;
• Πόσο πιστοί είναι οι πελάτες στην εταιρεία σε σύγκριση με τον ίδιο τον ιδιοκτήτη;
• Τι διαφοροποιεί την επιχείρηση από τους ανταγωνιστές;

Μια εταιρεία με ευρεία, πιστή πελατειακή βάση είναι γενικά ασφαλέστερη από μία που εξαρτάται από λίγους λογαριασμούς. Ομοίως, μια επιχείρηση με σαφή ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, όπως ιδιόκτητες μεθόδους, ισχυρή τοποθεσία, δυνατό brand ή εξειδικευμένη τεχνογνωσία, μπορεί να είναι ευκολότερο να αναπτυχθεί μετά την εξαγορά.

Θα πρέπει επίσης να αξιολογήσετε αν η αγορά επεκτείνεται, παραμένει σταθερή ή συρρικνώνεται. Η αγορά μιας επιχείρησης σε φθίνουσα αγορά μπορεί να λειτουργήσει, αλλά μόνο αν έχετε σαφή στρατηγική αναστροφής της πορείας.

6. Κατανοήστε την επιχειρησιακή πραγματικότητα

Τα οικονομικά δείχνουν τι συνέβη. Οι λειτουργίες δείχνουν πώς λειτουργεί πραγματικά η επιχείρηση.

Μια εταιρεία μπορεί να φαίνεται αποδοτική στα χαρτιά, ενώ εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την προσωπική εμπλοκή του πωλητή. Αν ο ιδιοκτήτης διαχειρίζεται τις πωλήσεις, τους προμηθευτές, τη μισθοδοσία, τη συμμόρφωση και τις σχέσεις με τους πελάτες, η επιχείρηση ίσως δεν είναι τόσο μεταβιβάσιμη όσο φαίνεται.

Πριν αγοράσετε, εξετάστε:

• Στελέχωση και διατήρηση εργαζομένων
• Απαιτήσεις εκπαίδευσης και εσωτερικές διαδικασίες
• Σχέσεις με βασικούς προμηθευτές
• Κατάσταση τεχνολογίας και εξοπλισμού
• Διαχείριση αποθεμάτων
• Αποδοτικότητα ροής εργασίας
• Συστήματα εξυπηρέτησης πελατών
• Εξάρτηση από τον τρέχοντα ιδιοκτήτη

Θα πρέπει επίσης να καθορίσετε αν η επιχείρηση χρειάζεται επιχειρησιακές επενδύσεις μετά το κλείσιμο. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει νέο εξοπλισμό, ενημερωμένο λογισμικό, βελτιώσεις διαδικασιών ή ισχυρότερα συστήματα διοίκησης.

Μια επιχείρηση που χρειάζεται δουλειά δεν είναι αυτόματα κακή επένδυση. Σε πολλές περιπτώσεις, η ευκαιρία βρίσκεται στη βελτίωση αυτού που ήδη υπάρχει. Το σημαντικό είναι να ξέρετε τι θα απαιτηθεί σε χρόνο, χρήμα και ηγεσία.

7. Σχεδιάστε τη μετάβαση πριν το κλείσιμο

Μια ομαλή μεταβίβαση ιδιοκτησίας μπορεί να προστατεύσει τις σχέσεις με τους πελάτες, το ηθικό των εργαζομένων και τη συνέχεια των εσόδων. Χωρίς σχέδιο μετάβασης, ακόμη και μια καλή εξαγορά μπορεί να χάσει δυναμική αμέσως μετά το κλείσιμο.

Η μετάβαση πρέπει να καλύπτει τόσο τη νομική μεταβίβαση όσο και την καθημερινή παράδοση. Σκεφτείτε πώς θα διαχειριστείτε τα εξής:

• Εισαγωγή σε πελάτες και προμηθευτές
• Επικοινωνία με εργαζομένους
• Πρόσβαση σε τραπεζικούς λογαριασμούς, λογισμικό και αρχεία
• Εκχώρηση συμβολαίων και αδειών
• Εκπαίδευση από τον τρέχοντα ιδιοκτήτη
• Ενημερώσεις μάρκετινγκ και επανατοποθέτηση brand, αν χρειάζεται
• Χρονικό διάστημα εμπλοκής του πωλητή μετά το κλείσιμο

Μια περίοδος μετάβασης είναι συχνά πολύτιμη, ειδικά όταν ο πωλητής ήταν το δημόσιο πρόσωπο της εταιρείας. Η βραχυπρόθεσμη υποστήριξη από τον απερχόμενο ιδιοκτήτη μπορεί να βοηθήσει στη διατήρηση της συνέχειας και να μειώσει τις διαταραχές.

Πρέπει επίσης να σκεφτείτε εκ των προτέρων τις δικές σας ανάγκες σε δομή και συμμόρφωση. Αν η εξαγορά απαιτεί νέα LLC, εταιρεία, registered agent ή ενημερωμένες καταχωρίσεις, φροντίστε να τα έχετε τακτοποιήσει νωρίς. Μια καλά οργανωμένη δομή οντότητας κάνει την περίοδο μετά το κλείσιμο πολύ πιο εύκολη στη διαχείριση.

Η αποτίμηση εξακολουθεί να έχει σημασία

Ακόμη και αν μια εταιρεία φαίνεται ελκυστική, πρέπει να έχει οικονομική λογική στην τιμή που θα πληρώσετε. Η υπερτίμηση είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα λάθη στις εξαγορές.

Μια δίκαιη αποτίμηση πρέπει να λαμβάνει υπόψη:

• Ιστορικά κέρδη
• Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία
• Πνευματική ιδιοκτησία
• Συγκέντρωση πελατών
• Δύναμη brand
• Συνθήκες αγοράς
• Προοπτικές ανάπτυξης
• Εξάρτηση από τον πωλητή

Όποτε είναι δυνατό, συνεργαστείτε με λογιστή, broker, δικηγόρο ή επαγγελματία αποτίμησης. Η ανεξάρτητη αξιολόγηση μπορεί να σας βοηθήσει να αποφύγετε συναισθηματικές αποφάσεις και να εστιάσετε στα οικονομικά της συμφωνίας.

Χρησιμοποιήστε τη σωστή δομή συμφωνίας

Δεν λειτουργεί κάθε εξαγορά με τον ίδιο τρόπο. Ανάλογα με την επιχείρηση και τους στόχους σας, μπορείτε να αγοράσετε περιουσιακά στοιχεία, συμμετοχές ή συνδυασμό και των δύο.

Κάθε δομή έχει διαφορετικές συνέπειες για:

• Μεταβίβαση ευθύνης
• Φόρους
• Άδειες και εγκρίσεις
• Συμβόλαια
• Ρυθμίσεις εργαζομένων
• Έλεγχο μετά το κλείσιμο

Η σωστή δομή εξαρτάται από τη νομική μορφή της εταιρείας, την ανοχή σας στον κίνδυνο και τους όρους της συμφωνίας. Αυτός είναι ένας τομέας όπου η νομική και φορολογική συμβουλή μπορεί να σας γλιτώσει από σημαντικά προβλήματα αργότερα.

Τελικές σκέψεις

Η ανάληψη μιας υπάρχουσας εταιρείας μπορεί να είναι ένας ισχυρός τρόπος εισόδου στην επιχειρηματική ιδιοκτησία, αλλά η ευκαιρία λειτουργεί μόνο όταν καταλαβαίνετε τι αγοράζετε. Οι καλύτερες εξαγορές συνδυάζουν καταλληλότητα, οικονομική σαφήνεια, διαχειρίσιμες υποχρεώσεις, υγιή πελατειακή βάση και ρεαλιστικό σχέδιο μετάβασης.

Αν κάνετε τη δέουσα επιμέλεια, κάνετε δύσκολες ερωτήσεις και δομήσετε προσεκτικά την αγορά, μπορείτε να αγοράσετε κάτι περισσότερο από μια εταιρεία. Μπορείτε να αγοράσετε χρόνο, δυναμική και μια βάση για μελλοντική ανάπτυξη.

Για επιχειρηματίες που είναι έτοιμοι να αποκτήσουν και να λειτουργήσουν μέσω μιας σωστά συσταθείσας επιχειρηματικής οντότητας, το Zenind μπορεί να βοηθήσει στη νομική και κανονιστική οργάνωση που χρειάζεται για να παραμείνει η νέα δομή ιδιοκτησίας σε σωστή πορεία.