Combien d’argent les propriétaires d’entreprise doivent-ils avoir pour prendre leur retraite : un guide pratique de planification

La planification de la retraite est différente pour les propriétaires d’entreprise que pour les employés. Une personne salariée peut estimer son revenu de retraite à partir de ses gains, de la Sécurité de la vieillesse, et de ses comptes d’épargne. Un propriétaire d’entreprise doit penser à quelque chose de plus complexe : la valeur de l’entreprise, le moment de la sortie, les impôts, les besoins de dépenses personnelles et le montant d’argent qui restera réellement disponible une fois que l’entreprise aura changé de mains.

C’est pourquoi la vraie question n’est pas seulement : « Combien d’argent me faut-il pour prendre ma retraite ? » La meilleure question est plutôt : « De combien ai-je besoin au total pour ma retraite, et quelle part de ce montant peut réalistement provenir de mon entreprise ? »

Pour de nombreux propriétaires, la réponse est sobre. Une entreprise peut être le plus grand actif au bilan, mais elle est rarement un compte de retraite parfaitement liquide. Il peut falloir du temps pour la vendre, elle peut ne pas atteindre le prix attendu par le propriétaire, et elle peut dépendre fortement de l’implication continue du propriétaire. Être prêt à prendre sa retraite exige un plan qui ne repose pas sur des hypothèses optimistes.

Commencez par votre objectif de dépenses à la retraite

Avant de déterminer si votre entreprise peut financer votre retraite, vous devez estimer clairement ce que celle-ci coûtera.

Un point de départ simple consiste à calculer vos dépenses annuelles prévues à la retraite, puis à les répartir en trois groupes :

• Dépenses essentielles, comme le logement, la nourriture, les services publics, le transport et l’assurance
• Dépenses discrétionnaires, comme les voyages, les loisirs, les cadeaux et les sorties
• Dépenses variables, comme les soins de santé et les impôts

Beaucoup de gens utilisent un pourcentage de leur revenu actuel comme raccourci approximatif, mais les propriétaires d’entreprise devraient aller plus loin. Un mode de vie qui convient pendant que vous dirigez activement une entreprise peut ne pas refléter ce dont vous aurez besoin après votre départ. À l’inverse, la retraite peut inclure des voyages, des rénovations domiciliaires ou un soutien à la famille qui augmentent les dépenses de nouvelles façons.

Une meilleure approche consiste à examiner plusieurs années de dépenses personnelles et à les projeter vers l’avenir. Incluez les obligations faciles à oublier, comme :

• Les taxes foncières
• L’entretien de la maison
• Les primes d’assurance maladie
• Les frais médicaux à la charge du bénéficiaire liés à Medicare
• Les paiements de dettes
• Les impôts sur le revenu appliqués aux retraits de retraite

Une fois que vous avez un montant annuel, multipliez-le par le nombre d’années pendant lesquelles vous prévoyez être à la retraite. Comme beaucoup de retraités vivent plus longtemps que prévu, il est plus prudent de planifier de façon conservatrice et de tenir compte de l’inflation.

Ne présumez pas que la vente de l’entreprise couvrira tout

L’une des plus grandes erreurs des propriétaires d’entreprise consiste à supposer que la vente de leur société financera entièrement leur retraite. Cela peut arriver pour un petit nombre d’entreprises à forte croissance, mais ce n’est pas la norme pour la plupart des petites entreprises.

La vente d’une entreprise dépend généralement de facteurs comme :

• Les revenus récurrents
• La rentabilité
• La concentration de la clientèle
• Des procédures opérationnelles bien documentées
• La continuité du leadership
• La demande du secteur
• Des dossiers financiers clairs

Si l’entreprise dépend trop de son propriétaire, les acheteurs réduiront le prix. Si les livres comptables sont désorganisés, l’entreprise peut être plus difficile à financer ou à acquérir. Si la clientèle est concentrée sur quelques comptes seulement, le risque augmente.

En pratique, l’entreprise peut valoir moins que ce que le propriétaire s’imagine, et la vente peut prendre plus de temps que prévu. C’est pourquoi les propriétaires devraient considérer la vente comme une ressource de retraite parmi d’autres, et non comme la seule.

Estimez la valeur de l’entreprise avec réalisme

L’évaluation d’une entreprise relève à la fois des calculs et de la réalité du marché. Différentes méthodes peuvent produire des résultats différents, mais la plupart des acheteurs se soucient du flux de trésorerie, du risque et de la transférabilité.

Une façon pratique d’évaluer la valeur consiste à se demander :

• Quel profit l’entreprise génère-t-elle ?
• Ce profit est-il stable d’une année à l’autre ?
• Quelle part du travail le propriétaire effectue-t-il personnellement ?
• Dans quelle mesure les revenus dépendent-ils de clients clés, de fournisseurs ou de la réputation du propriétaire ?
• À quel point serait-il facile pour un acheteur de prendre la relève et d’exploiter l’entreprise ?

Une entreprise qui semble solide sur papier peut quand même être difficile à vendre si le propriétaire est la principale source de relations, d’expertise ou de ventes. Plus l’entreprise peut fonctionner sans son propriétaire, plus elle devient attrayante comme cible d’acquisition.

Si votre retraite dépend de la vente de votre entreprise, commencez à vous y préparer des années à l’avance. Les acheteurs veulent des preuves de systèmes, de profondeur managériale et d’opérations prévisibles. Une sortie précipitée produit presque toujours un résultat plus faible qu’une sortie planifiée.

Constituez une épargne-retraite à l’extérieur de l’entreprise

Le plan de retraite le plus sûr est celui qui ne dépend pas entièrement de la vente future de l’entreprise.

Les propriétaires devraient constituer des actifs de retraite à l’extérieur de l’entreprise au moyen de comptes et de placements qui pourront générer un revenu plus tard. Selon la situation, cela peut inclure :

• Des régimes de retraite parrainés par l’employeur
• Des REER traditionnels ou CELIAPP
• Des comptes de courtage imposables
• Des stratégies de planification de retraite pour le conjoint
• Des régimes de participation aux bénéfices ou d’autres régimes enregistrés, lorsque cela est approprié

L’objectif est de créer un deuxième moteur de retraite. Si la vente de l’entreprise dépasse les attentes, c’est un avantage. Si elle est inférieure aux prévisions, vous disposez quand même d’un coussin important.

Souvent, les propriétaires retardent cette étape parce qu’ils veulent tout réinvestir dans l’entreprise. Cela peut être une erreur. Une entreprise peut croître tout en laissant son propriétaire mal préparé sur le plan personnel pour la retraite. La résilience financière personnelle compte autant que l’expansion de l’entreprise.

Traitez la retraite comme une dépense d’entreprise

La retraite devrait faire partie de l’économie de l’entreprise, et non être considérée après coup.

Cela signifie que le propriétaire doit affecter intentionnellement de l’argent à sa sécurité personnelle future, tout comme l’entreprise affecte de l’argent à la paie, au loyer, à l’équipement et aux impôts. La logique est simple : si l’entreprise ne crée jamais d’espace pour la retraite du propriétaire, alors celui-ci travaille essentiellement sans plan de sortie.

Une façon pratique d’aborder la question consiste à fixer une cible annuelle d’épargne-retraite, puis à remonter en arrière. Demandez-vous :

• Combien dois-je épargner chaque année pour atteindre mon objectif ?
• Quelle contribution mensuelle cela exige-t-il ?
• Une partie de ce montant peut-elle être financée par les profits de l’entreprise ?
• Faut-il ajuster les prix pour soutenir l’épargne à long terme du propriétaire ?

Cela ne veut pas dire augmenter les prix aveuglément. Cela signifie comprendre le véritable coût d’une entreprise durable, y compris le coût de permettre au propriétaire de partir un jour avec une sécurité financière.

Réduisez la dépendance au propriétaire avant votre départ

Si l’entreprise ne peut pas fonctionner sans vous, elle sera plus difficile à vendre et moins susceptible de soutenir un résultat de retraite solide.

Réduire la dépendance au propriétaire améliore à la fois la valeur et la transférabilité. Concentrez-vous sur :

• La documentation des processus et des flux de travail
• La formation croisée des employés
• La délégation des responsabilités récurrentes
• Le renforcement des niveaux de gestion
• La mise en place de systèmes pour les ventes, le service et l’exécution
• La création de dossiers faciles à comprendre et à vérifier

Le meilleur moment pour le faire est bien avant la retraite prévue. Une entreprise structurée pour fonctionner de façon autonome a tendance à être plus précieuse, moins stressante à gérer et plus facile à transférer.

C’est aussi un domaine où la discipline organisationnelle compte. Tenir des dossiers conformes, conserver des renseignements clairs sur la propriété et maintenir une structure juridique bien définie peut rendre l’entreprise plus attrayante pour les prêteurs, les acheteurs et les successeurs. Des services comme Zenind peuvent soutenir cet effort plus large en aidant les propriétaires à rester organisés dans leurs obligations de constitution et de conformité, ce qui contribue au fil du temps à un profil d’entreprise plus propre.

Prévoyez les impôts avant d’avoir besoin de l’argent

Beaucoup de plans de retraite échouent parce que les propriétaires se concentrent sur la valeur brute plutôt que sur la valeur après impôt.

La vente d’une entreprise, un retrait d’un compte de retraite ou la liquidation d’actifs peuvent tous être imposés différemment. Cela signifie qu’une valeur annoncée de 1 million de dollars ne correspond pas à 1 million de dollars de pouvoir de dépense.

Lorsque vous planifiez votre montant de retraite, tenez compte de :

• L’impôt sur les gains en capital lors de la vente d’une entreprise
• L’impôt sur le revenu ordinaire sur certains retraits
• Les impôts provinciaux ou territoriaux
• Les effets des primes liées à Medicare
• Les impôts sur les retraits des comptes de retraite

C’est un domaine où un accompagnement professionnel est utile. Un fiscaliste ou un planificateur financier peut vous aider à bâtir une image plus réaliste de ce que vous conserverez et dépenserez réellement.

Choisissez tôt votre calendrier de sortie

La retraite ne commence pas lorsque vous décidez d’arrêter de travailler. Elle commence des années plus tôt, lorsque vous commencez à préparer l’entreprise à la transition.

Un calendrier de sortie solide comprend souvent :

• 5 à 10 ans avant la retraite : commencer à augmenter l’épargne personnelle et à renforcer le modèle d’affaires
• 3 à 5 ans avant la retraite : réduire la dépendance au propriétaire et formaliser les systèmes
• 1 à 3 ans avant la retraite : préparer les dossiers financiers, améliorer les éléments qui influencent la valeur et tester la préparation du successeur
• Dernière année : structurer la transition, coordonner les aspects juridiques et fiscaux, et mettre en œuvre la passation

Le calendrier exact varie, mais le principe reste le même : plus vous vous y prenez tôt, plus vous avez d’options.

Erreurs courantes de planification de la retraite chez les propriétaires d’entreprise

Les propriétaires d’entreprise répètent souvent les mêmes erreurs évitables lorsqu’ils planifient leur retraite :

• Compter sur un prix de vente irréaliste
• Attendre trop longtemps avant d’épargner à l’extérieur de l’entreprise
• Ignorer les impôts et les coûts de santé
• Ne pas documenter les opérations
• Laisser les relations clients dépendre entièrement du propriétaire
• Supposer que l’entreprise peut être vendue rapidement
• Ne pas séparer les objectifs personnels de retraite des objectifs de croissance de l’entreprise

Chacune de ces erreurs augmente le risque. Ensemble, elles peuvent créer un écart de retraite difficile à combler plus tard.

Un cadre simple de planification de la retraite

Si vous voulez un point de départ pratique, utilisez ce cadre en quatre étapes :

1. Estimez vos dépenses annuelles à la retraite.
2. Déterminez quelle part peut provenir de l’épargne, des placements et de la Sécurité de la vieillesse.
3. Estimez une valeur prudente, après impôt, pour votre entreprise.
4. Comparez ces ressources au nombre d’années pendant lesquelles vous prévoyez être à la retraite.

Si le total est insuffisant, augmentez l’épargne, améliorez la rentabilité, renforcez la valeur de l’entreprise en vue de la vente ou retardez la retraite. L’important est de combler l’écart pendant qu’il est encore possible d’influencer le résultat.

Conclusion

Les propriétaires d’entreprise ont besoin de plus qu’un plan de sortie fondé sur l’espoir. Ils ont besoin d’une stratégie de retraite fondée sur des hypothèses de dépenses réalistes, une évaluation prudente de l’entreprise et une épargne indépendante à l’extérieur de la société.

Les meilleurs résultats de retraite viennent généralement de propriétaires qui se préparent tôt, bâtissent une valeur transférable et considèrent la retraite comme une partie de la stratégie d’entreprise plutôt que comme un problème futur. Si vous créez, organisez ou maintenez une entreprise appelée à durer, la structure que vous choisissez aujourd’hui peut influencer la flexibilité dont vous disposerez demain.