Quanto dinheiro os proprietários de empresas precisam para se reformar: um guia prático de planeamento

O planeamento da reforma é diferente para os proprietários de empresas do que para os trabalhadores por conta de outrem. Um trabalhador com salário pode estimar o rendimento da reforma com base no salário, na Segurança Social e nas contas de poupança. Já um proprietário de empresa tem de pensar em algo mais complexo: o valor do negócio, o momento da saída, os impostos, as necessidades de despesa pessoal e quanto dinheiro continuará disponível depois de a empresa mudar de mãos.

Por isso, a verdadeira questão não é apenas: “Quanto dinheiro preciso para me reformar?” A melhor pergunta é: “De quanto preciso no total, somando todas as fontes de rendimento para a reforma, e quanto disso pode realisticamente vir do meu negócio?”

Para muitos proprietários, a resposta é desconfortável. Uma empresa pode ser o maior ativo no balanço, mas raramente é uma conta de reforma perfeitamente líquida. Pode demorar a vender, pode não atingir o preço que o proprietário espera e pode depender fortemente do seu envolvimento contínuo. A preparação para a reforma exige um plano que não dependa de suposições demasiado optimistas.

Comece com o seu objetivo de despesa na reforma

Antes de determinar se o seu negócio pode financiar a reforma, precisa de uma estimativa clara do custo da reforma.

Um ponto de partida simples é calcular as despesas anuais esperadas na reforma e depois separá-las em três grupos:

• Despesas essenciais, como habitação, alimentação, utilidades, transporte e seguro
• Despesas discricionárias, como viagens, hobbies, ofertas e entretenimento
• Despesas variáveis, como cuidados de saúde e impostos

Muitas pessoas usam uma percentagem do rendimento atual como atalho, mas os proprietários de empresas devem ir mais longe do que isso. Um estilo de vida que funciona enquanto está a gerir ativamente uma empresa pode não refletir o que precisa depois de se afastar. Por outro lado, a reforma pode incluir viagens, obras em casa ou apoio à família, o que aumenta os gastos de novas formas.

Uma abordagem melhor é rever vários anos de despesas pessoais e projetar o futuro a partir daí. Inclua quaisquer obrigações que sejam fáceis de esquecer, tais como:

• Imposto municipal sobre imóveis
• Manutenção da casa
• Prémios de seguro de saúde
• Custos diretos relacionados com o Medicare
• Pagamentos de dívida
• Impostos sobre o rendimento nas distribuições da reforma

Depois de ter um valor anual, multiplique-o pelo número de anos que espera que a reforma dure. Como muitos reformados vivem mais tempo do que o esperado, é mais seguro planear de forma conservadora e considerar a inflação.

Não assuma que a venda da empresa vai cobrir tudo

Um dos maiores erros dos proprietários de empresas é assumir que a venda da empresa vai financiar totalmente a reforma. Isso pode acontecer num pequeno número de empresas de elevado crescimento, mas não é o normal para a maioria das pequenas empresas.

A venda de uma empresa depende geralmente de fatores como:

• Receitas recorrentes
• Rentabilidade
• Concentração de clientes
• Procedimentos operacionais documentados
• Continuidade da liderança
• Procura no setor
• Registos financeiros organizados

Se a empresa depender demasiado do proprietário, os compradores irão descontar o preço. Se a contabilidade estiver desorganizada, a empresa pode ser mais difícil de financiar ou adquirir. Se a base de clientes estiver concentrada em apenas algumas contas, o risco aumenta.

Na prática, a empresa pode valer menos do que o proprietário espera e a venda pode demorar mais tempo do que o previsto. É por isso que os proprietários devem tratar a venda como um dos recursos para a reforma, e não como o único.

Estime o valor da empresa de forma realista

A avaliação de uma empresa é parte matemática e parte realidade de mercado. Métodos diferentes podem produzir resultados diferentes, mas a maioria dos compradores preocupa-se com o fluxo de caixa, o risco e a transferibilidade.

Uma forma prática de pensar no valor é perguntar:

• Quanto lucro gera a empresa?
• Quão estável é esse lucro de ano para ano?
• Quanto trabalho o proprietário desempenha pessoalmente?
• Até que ponto o rendimento depende de clientes-chave, fornecedores ou da reputação do proprietário?
• Quão fácil seria para um comprador assumir e operar a empresa?

Uma empresa que parece forte no papel pode ainda ser difícil de vender se o proprietário for a principal fonte de relações, conhecimento ou vendas. Quanto mais a empresa conseguir funcionar sem o proprietário, mais atrativa se torna como alvo de aquisição.

Se a reforma depender da venda da sua empresa, comece a preparar-se com vários anos de antecedência. Os compradores querem provas de sistemas, profundidade de gestão e operações previsíveis. Uma saída apressada quase sempre produz um resultado mais fraco do que uma saída planeada.

Construa poupanças para a reforma fora da empresa

O plano de reforma mais seguro é aquele que não depende totalmente da futura venda da empresa.

Os proprietários de empresas devem construir ativos de reforma fora da empresa, através de contas e investimentos que possam gerar rendimento mais tarde. Dependendo da situação, estes podem incluir:

• Planos de reforma patrocinados pela entidade patronal
• Contas IRA tradicionais ou Roth
• Contas de corretagem tributáveis
• Estratégias de planeamento da reforma para o cônjuge
• Planos de partilha de lucros ou outros planos qualificados, quando apropriado

O objetivo é criar um segundo motor de reforma. Se a venda da empresa exceder as expectativas, isso é um bónus. Se ficar aquém, ainda terá uma almofada significativa.

Muitos proprietários adiam este passo porque querem reinvestir tudo na empresa. Isso pode ser um erro. Uma empresa pode estar a crescer e, mesmo assim, deixar o proprietário pessoalmente mal preparado para a reforma. A resiliência financeira pessoal é tão importante como o crescimento da empresa.

Trate a reforma como uma despesa da empresa

A reforma deve ser incorporada na economia da empresa, e não tratada como uma reflexão tardia.

Isso significa que o proprietário precisa de afetar intencionalmente dinheiro para a segurança financeira futura, tal como a empresa afeta dinheiro para salários, renda, equipamento e impostos. A lógica é simples: se a empresa nunca criar espaço para a reforma do proprietário, então o proprietário está, na prática, a trabalhar sem planear um fim.

Uma forma prática de abordar isto é definir um objetivo anual de poupança para a reforma e depois trabalhar a partir daí. Pergunte:

• Quanto preciso poupar anualmente para atingir o meu objetivo?
• Que contribuição mensal isso exige?
• Pode parte desse valor ser financiado pelos lucros da empresa?
• Devo ajustar os preços para apoiar a poupança de longo prazo do proprietário?

Isto não significa aumentar preços de forma cega. Significa compreender o custo real de operar uma empresa sustentável, incluindo o custo de permitir que o proprietário saia eventualmente com segurança financeira.

Reduza a dependência do proprietário antes de sair

Se a empresa não funcionar sem si, será mais difícil vendê-la e menos provável que apoie um bom resultado na reforma.

Reduzir a dependência do proprietário melhora tanto o valor como a transferibilidade. Concentre-se em:

• Documentar processos e fluxos de trabalho
• Cruzar a formação dos colaboradores
• Delegar responsabilidades recorrentes
• Reforçar os níveis de gestão
• Criar sistemas para vendas, serviço e execução
• Tornar os registos fáceis de compreender e auditar

O melhor momento para fazer isto é muito antes de planear a reforma. Uma empresa estruturada para funcionar de forma independente tende a ser mais valiosa, menos stressante de gerir e mais fácil de transitar.

É também aqui que a disciplina organizacional importa. Manter registos em conformidade, manter as informações de propriedade organizadas e preservar uma estrutura legal clara pode tornar a empresa mais atrativa para financiadores, compradores e sucessores. Serviços como a Zenind podem apoiar este esforço mais amplo, ajudando os proprietários a manter-se organizados com as obrigações de constituição e de conformidade, o que contribui para um perfil empresarial mais limpo ao longo do tempo.

Planeie os impostos antes de precisar do dinheiro

Muitos planos de reforma falham porque os proprietários se concentram no valor bruto em vez do valor após impostos.

A venda de uma empresa, um levantamento de uma conta de reforma ou a liquidação de ativos podem ser tributados de formas diferentes. Isso significa que 1 milhão de dólares em valor nominal não equivale a 1 milhão de dólares de poder de compra.

Ao planear o seu valor de reforma, considere:

• Imposto sobre mais-valias numa venda de empresa
• Imposto sobre o rendimento ordinário em determinadas distribuições
• Impostos estaduais
• Efeitos nas prestações relacionadas com o Medicare
• Impostos sobre os levantamentos de contas de reforma

Esta é uma área em que a orientação profissional é útil. Um profissional fiscal ou um planeador financeiro pode ajudá-lo a construir uma visão mais realista do que realmente irá reter e gastar.

Escolha antecipadamente um calendário de saída

A reforma não começa quando decide deixar de trabalhar. Começa anos antes, quando começa a preparar a empresa para a transição.

Um calendário de saída sólido inclui frequentemente:

• 5 a 10 anos antes da reforma: começar a aumentar a poupança pessoal e a reforçar o modelo de negócio
• 3 a 5 anos antes da reforma: reduzir a dependência do proprietário e formalizar sistemas
• 1 a 3 anos antes da reforma: preparar os registos financeiros, melhorar os fatores de valorização e testar a prontidão do sucessor
• Último ano: estruturar a transição, coordenar os passos legais e fiscais e implementar a passagem de testemunho

O calendário exato varia, mas o princípio é constante: quanto mais cedo preparar, mais opções terá.

Erros comuns de planeamento da reforma que os proprietários de empresas cometem

Os proprietários de empresas repetem muitas vezes os mesmos erros evitáveis quando planeiam a reforma:

• Contar com um preço de venda irrealista
• Esperar demasiado tempo para poupar fora da empresa
• Ignorar impostos e custos de saúde
• Não documentar operações
• Deixar que as relações com clientes dependam totalmente do proprietário
• Assumir que a empresa pode ser vendida rapidamente
• Não separar os objetivos pessoais de reforma dos objetivos de crescimento da empresa

Cada um destes erros aumenta o risco. Em conjunto, podem criar uma lacuna de reforma que é difícil de corrigir mais tarde.

Um quadro simples de planeamento da reforma

Se quiser um ponto de partida prático, use esta estrutura em quatro partes:

1. Estime as suas despesas anuais na reforma.
2. Identifique quanto pode vir de poupanças, investimentos e Segurança Social.
3. Estime um valor conservador após impostos para a sua empresa.
4. Compare esses recursos com o número de anos que espera que a reforma dure.

Se o total ficar aquém, aumente a poupança, melhore a rentabilidade, fortaleça a empresa para venda ou adie a reforma. O objetivo é fechar a diferença enquanto ainda tem tempo para influenciar o resultado.

Conclusão

Os proprietários de empresas precisam de mais do que um plano de saída esperançoso. Precisam de uma estratégia de reforma baseada em pressupostos de despesa realistas, numa avaliação conservadora da empresa e em poupanças independentes fora da empresa.

Os melhores resultados de reforma costumam vir de proprietários que se preparam cedo, constroem valor transferível e tratam a reforma como parte da estratégia empresarial, em vez de um problema futuro. Se está a constituir, organizar ou manter uma empresa destinada a durar, a estrutura que escolher hoje pode moldar a flexibilidade que terá amanhã.