Comment créer un état des flux de trésorerie pro forma pour votre entreprise

Un état des flux de trésorerie pro forma est l’un des outils de planification les plus utiles qu’un propriétaire d’entreprise puisse créer. Il vous aide à estimer combien d’argent entrera et sortira de l’entreprise sur une période future afin de repérer rapidement les pénuries, de préparer la croissance et de prendre des décisions plus éclairées.

Pour les jeunes entreprises et les petites entreprises, cette prévision est particulièrement importante. Une entreprise peut être rentable sur papier et manquer tout de même de liquidités si les clients paient lentement, si les dépenses surviennent plus tôt que prévu ou si les coûts de démarrage ponctuels sont plus élevés que prévu. Un état des flux de trésorerie pro forma vous aide à voir ces écarts de calendrier avant qu’ils ne deviennent problématiques.

Si vous créez une nouvelle LLC ou une société par actions, ce type de prévision peut aussi vous aider à déterminer si votre entreprise dispose d’un capital suffisant pour couvrir les frais de constitution, les frais d’agent enregistré, l’équipement, l’inventaire, la paie, le marketing et d’autres dépenses d’exploitation initiales.

Qu’est-ce qu’un état des flux de trésorerie pro forma?

Un état des flux de trésorerie pro forma est une estimation prospective des entrées et sorties de trésorerie de votre entreprise pour une période donnée, comme un mois, un trimestre ou une année. Contrairement à un état des flux de trésorerie historique, qui montre ce qui s’est déjà produit, un état pro forma montre ce à quoi vous vous attendez.

Il est fondé sur les mouvements de trésorerie, et non sur le bénéfice comptable. Cela signifie qu’il s’intéresse au moment où l’argent est réellement reçu et au moment où il est réellement versé. Cette distinction est importante, car une entreprise peut comptabiliser des revenus tout en n’ayant pas assez de liquidités pour payer ses factures.

Une planification financière complète comprend souvent trois prévisions liées entre elles :

• Un état des résultats pro forma, qui estime le profit ou la perte
• Un bilan pro forma, qui estime l’actif, le passif et les capitaux propres
• Un état des flux de trésorerie pro forma, qui estime la disponibilité des liquidités

Ensemble, ces prévisions offrent une vision plus claire de la santé financière de votre entreprise.

Pourquoi c’est important

Un état des flux de trésorerie pro forma vous aide à répondre à des questions pratiques telles que :

• L’entreprise aura-t-elle assez de liquidités pour couvrir la paie et le loyer?
• Quand les paiements des clients arriveront-ils réellement?
• De quel fonds de roulement l’entreprise a-t-elle besoin pour fonctionner?
• L’entreprise aura-t-elle besoin d’un prêt, d’un financement d’investisseurs ou d’apports du propriétaire?
• L’entreprise peut-elle se permettre de croître au rythme prévu?

Pour une nouvelle entreprise, les réponses à ces questions peuvent influencer presque tout, du moment du lancement aux plans d’embauche. Pour une entreprise établie, une prévision de trésorerie aide à planifier l’expansion, la saisonnalité et la gestion des risques.

Ce dont vous avez besoin avant de commencer

Avant d’élaborer votre prévision, rassemblez les hypothèses clés qui déterminent les mouvements de trésorerie. Plus vos données d’entrée sont réalistes, plus votre projection sera utile.

1. Solde de trésorerie initial

Commencez par le montant de liquidités actuellement disponible dans le compte bancaire de l’entreprise.

2. Entrées de trésorerie prévues

Celles-ci peuvent comprendre :

• Revenus de ventes encaissés comptant
• Paiements de clients sur factures
• Capital d’investissement
• Produits d’un prêt
• Subventions ou autres sources de financement
• Vente d’actifs

3. Sorties de trésorerie prévues

Celles-ci peuvent comprendre :

• Achats d’inventaire
• Paie et paiements aux entrepreneurs
• Loyer et services publics
• Assurance
• Impôts
• Paiements de prêt
• Coûts de marketing
• Abonnements logiciels
• Services professionnels
• Dépenses de démarrage ponctuelles

4. Hypothèses de calendrier

C’est l’une des parties les plus importantes du modèle. Les revenus ne sont pas toujours encaissés au moment où ils sont gagnés, et les dépenses ne sont pas toujours payées au moment où elles sont engagées. Vous devez savoir :

• Combien de temps les clients mettent à payer
• À quelle date les factures des fournisseurs doivent être payées
• Si la paie est hebdomadaire, aux deux semaines ou mensuelle
• Quels coûts sont payés d’avance
• Quelles dépenses sont saisonnières ou irrégulières

5. Financement prévu

Si vous prévoyez utiliser votre épargne, un investissement externe ou du financement par emprunt, incluez ces fonds dans la prévision et précisez quand ils arriveront.

Comment créer un état des flux de trésorerie pro forma

Suivez ces étapes pour construire une prévision utile.

Étape 1 : Choisissez votre période de prévision

Décidez si vous projetez sur une base mensuelle, trimestrielle ou hebdomadaire. Les prévisions mensuelles conviennent bien à la plupart des petites entreprises. Les prévisions hebdomadaires peuvent être plus adaptées aux entreprises aux marges serrées ou à rotation rapide des liquidités.

Un horizon de planification de 12 mois convient bien à une nouvelle entreprise, et de 12 à 24 mois à une entreprise en croissance.

Étape 2 : Estimez les entrées de trésorerie

Dressez la liste de chaque source de trésorerie attendue pour chaque période. Soyez prudent. Si certains revenus sont incertains, réduisez-les ou reportez-les à une période ultérieure.

Par exemple, si vous vendez des services à 30 jours, une vente réalisée en janvier peut ne produire des liquidités qu’en février. Si vous vendez des produits par l’intermédiaire d’une boutique en ligne, une partie de la trésorerie peut arriver immédiatement, mais les remboursements ou les rétrofacturations doivent aussi être pris en compte.

Étape 3 : Estimez les sorties de trésorerie

Dressez la liste de chaque paiement prévu. Incluez les coûts fixes, les coûts variables et les dépenses de démarrage ponctuelles. N’oubliez pas les dépenses moins évidentes comme les rapports annuels, les permis, les honoraires professionnels ou le remplacement d’équipement.

Les nouvelles entreprises sous-estiment souvent les sorties initiales parce qu’elles se concentrent sur les revenus de lancement et oublient les coûts de mise en place qui surviennent avant le début des revenus.

Étape 4 : Tenez compte des différences de calendrier

La prévision des flux de trésorerie dépend surtout du calendrier. Une vente rentable n’aide pas si les liquidités n’arrivent pas assez vite pour payer le loyer.

Les problèmes de calendrier courants comprennent :

• Des clients qui paient plus tard que prévu
• Des fournisseurs qui exigent des acomptes
• Une paie à payer avant que les paiements des clients ne soient encaissés
• Des obligations fiscales payées trimestriellement plutôt que mensuellement
• Des pics saisonniers dans les achats d’inventaire

Construisez votre prévision en fonction des dates réelles de paiement, et non seulement des dates comptables.

Étape 5 : Calculez le flux de trésorerie net

Pour chaque période, soustrayez le total des sorties de trésorerie du total des entrées de trésorerie.

Flux de trésorerie net = Entrées de trésorerie - Sorties de trésorerie

Si le résultat est positif, la trésorerie augmente. S’il est négatif, l’entreprise utilise plus de liquidités qu’elle n’en génère.

Étape 6 : Calculez le solde de trésorerie final

Prenez le solde de trésorerie initial et ajoutez le flux de trésorerie net de la période.

Solde de trésorerie final = Solde de trésorerie initial + Flux de trésorerie net

Ce solde final devient le solde initial de la période suivante.

Étape 7 : Passez en revue les points les plus faibles

La partie la plus importante de la prévision n’est pas le chiffre final. C’est le solde de trésorerie le plus bas du plan. C’est à ce moment que l’entreprise est la plus susceptible d’avoir besoin de financement, de reporter certaines dépenses ou de modifier ses opérations.

Exemple simple d’un flux de trésorerie pro forma

Voici un exemple mensuel de base pour une nouvelle entreprise.

Catégorie	Janvier	Février	Mars
Solde de trésorerie initial	25,000	18,500	14,000
Entrées de trésorerie provenant des ventes	12,000	18,000	24,000
Apport du propriétaire	0	0	0
Produits d’un prêt	0	0	0
Total des entrées de trésorerie	12,000	18,000	24,000
Paie	8,000	8,000	9,000
Loyer et services publics	2,500	2,500	2,500
Inventaire ou matériaux	6,000	8,000	10,000
Marketing et logiciels	1,500	2,000	2,500
Autres dépenses	500	2,000	1,500
Total des sorties de trésorerie	18,500	22,500	25,500
Flux de trésorerie net	-6,500	-4,500	-1,500
Solde de trésorerie final	18,500	14,000	12,500

Cet exemple montre une entreprise qui continue de consommer des liquidités chaque mois, même si les revenus augmentent. Une prévision comme celle-ci aide le propriétaire à voir combien de capital supplémentaire est nécessaire avant que le solde de trésorerie ne devienne trop faible.

Comment interpréter les résultats

Une fois la prévision terminée, observez les tendances.

Tendances de trésorerie positives

Si les soldes de trésorerie augmentent régulièrement, l’entreprise peut avoir la marge nécessaire pour embaucher, investir ou constituer une réserve.

Tendances de trésorerie négatives

Si le solde final diminue sans cesse, l’entreprise pourrait devoir réduire ses coûts, accélérer ses encaissements, augmenter ses prix ou obtenir du financement.

Variations saisonnières

Certaines entreprises disposent de beaucoup de liquidités dans un trimestre et de peu dans un autre. Les commerces de détail, l’aménagement paysager, la préparation de déclarations fiscales et de nombreux services aux consommateurs ont souvent besoin d’une planification saisonnière pour éviter les tensions de trésorerie.

Écarts de financement

Si la prévision montre un manque, identifiez le mois exact où l’écart apparaît. C’est le meilleur moment pour explorer des options de financement, plutôt que d’attendre que le compte soit presque vide.

Erreurs courantes à éviter

Confondre bénéfice et trésorerie

Le bénéfice et les liquidités ne sont pas la même chose. Une entreprise peut afficher un profit tout en manquant de trésorerie si les comptes clients ne sont pas payés ou si des dépenses importantes arrivent à échéance.

Surestimer les revenus

Les premières prévisions supposent souvent que les ventes arriveront plus vite qu’en réalité. Utilisez des hypothèses réalistes et prévoyez une marge de sécurité.

Ignorer le calendrier des paiements

Modélisez toujours le moment où la trésorerie est encaissée et celui où les factures sont payées. Le calendrier fait souvent la différence entre une prévision saine et une prévision trompeuse.

Oublier les dépenses ponctuelles

Les coûts de démarrage, les frais juridiques, les achats d’équipement et les dépôts peuvent avoir un impact important sur la trésorerie. Incluez-les dès le départ.

Laisser la prévision inchangée

Un état des flux de trésorerie pro forma doit être mis à jour régulièrement. Si les ventes, les dépenses ou les hypothèses de calendrier changent, la prévision doit changer aussi.

Pratiques exemplaires pour une meilleure prévision

• Utilisez des hypothèses prudentes pour les revenus et les encaissements
• Séparez les coûts fixes des coûts variables
• Incluez une réserve pour les dépenses imprévues
• Comparez les résultats réels aux prévisions chaque mois
• Mettez à jour le modèle lorsque les prix, l’effectif ou les conditions des fournisseurs changent
• Élaborez des scénarios optimiste, prévu et pessimiste

La planification par scénarios est particulièrement utile pour les nouvelles entreprises. Si le scénario optimiste semble excellent, mais que le scénario pessimiste crée un problème de financement, vous savez à l’avance qu’il vous faut un plan de rechange.

Comment cela aide les nouvelles entreprises

Pour les entrepreneurs qui créent une nouvelle entreprise, un état des flux de trésorerie pro forma est plus qu’un simple tableur. C’est un outil de planification qui vous aide à déterminer si l’entreprise est prête à lancer, de quel capital elle a besoin et à quelle vitesse elle peut croître.

Si vous démarrez une LLC ou une société par actions, vos dépenses initiales peuvent inclure :

• Frais de dépôt auprès de l’État
• Services d’agent enregistré
• Préparation de l’accord d’exploitation ou des règlements administratifs
• Licences et permis d’entreprise
• Coûts de site web et d’image de marque
• Équipement, fournitures et inventaire
• Dépenses de lancement marketing
• Coûts de paie ou de sous-traitance

Une prévision réaliste vous aide à comprendre si l’entreprise peut assumer ces coûts sans manquer d’argent. Ce niveau de clarté favorise de meilleures décisions avant et après la constitution.

Réflexions finales

Un état des flux de trésorerie pro forma vous donne une vue pratique de l’argent que votre entreprise est susceptible d’avoir à l’avenir. Il vous aide à planifier les délais de paiement des clients, les variations saisonnières, les dépenses de démarrage et les occasions de croissance.

Le processus est simple : estimer les entrées de trésorerie, estimer les sorties de trésorerie, tenir compte du calendrier et calculer le solde final pour chaque période. Une fois cela fait, vous pouvez repérer les risques tôt et prendre des décisions avec plus d’assurance.

Pour tout propriétaire d’entreprise, surtout celui qui lance une nouvelle société, la planification des flux de trésorerie n’est pas facultative. C’est l’un des outils essentiels pour demeurer financièrement stable et bâtir une entreprise capable de croître.

Cet article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue pas un avis juridique, fiscal ou comptable. Pour des questions précises, consultez un professionnel agréé.