Delaware-i érvényesítési tanúsítvány: hogyan ratifikálható egy hibás társasági aktus

Amikor egy delaware-i társaság felismeri, hogy valamit megfelelő felhatalmazás nélkül hajtottak végre, a probléma nem mindig jelenti azt, hogy az alapul szolgáló aktus már nem javítható. A delaware-i társasági jog lehetőséget ad a vállalatoknak arra, hogy számos ilyen hibát ratifikációs és érvényesítési eljárásokkal korrigáljanak. Ez az alapítók, igazgatóságok és befektetők számára azért fontos, mert egy kisebb eljárási hiba is bizonytalanságot okozhat részvénykibocsátások, igazgatósági döntések vagy más fontos társasági nyilvántartások körül.

Az érvényesítési tanúsítvány az egyik eszköz, amellyel ez a korrekció formálisan rögzíthető. Szorosan kapcsolódik a Delaware General Corporation Law 204. szakaszához, amely lehetővé teszi a társaság számára bizonyos hibás társasági aktusok ratifikálását, valamint a 205. szakaszhoz, amely felhatalmazza a Delaware Court of Chancery bíróságot arra, hogy megfelelő esetekben érvényesítést mondjon ki vagy vitákat rendezzen.

Mi az érvényesítési tanúsítvány?

Az érvényesítési tanúsítvány olyan beadvány, amelyet akkor használnak, amikor egy delaware-i társaságnak hatályossá kell tennie egy ratifikált hibás társasági aktust, és a korrekcióhoz beadvány szükséges a delaware-i államtitkárhoz. Gyakorlati értelemben ez az a dokumentum, amely segít egy ratifikált intézkedést jogilag hatályos állami nyilvántartási bejegyzéssé alakítani.

A beadványt leggyakrabban akkor használják, amikor az eredeti társasági aktust a Delaware General Corporation Law szerinti tanúsítványnak kellett volna kísérnie, de az eredeti beadvány hiányzott, hiányos volt, vagy más módon hibásnak bizonyult. Ilyen esetekben a társaság érvényesítési tanúsítványt nyújthat be ahelyett, hogy a hibás eredeti nyilvántartásra próbálna támaszkodni.

Ez a mechanizmus a társasági folytonosság megőrzését szolgálja. Ahelyett, hogy a társaságot egy teljes ügylet visszabontására kényszerítené, a delaware-i jog lehetővé teszi, hogy a társaság elismerje a hibát, megfelelően jóváhagyja a korrekciót, és benyújtsa az intézkedés érvényesítéséhez szükséges dokumentumot.

Mi minősül hibás társasági aktusnak?

Nem minden hiba minősül ilyennek. Delaware a hibás társasági aktus kifejezést azokra az aktusokra használja, amelyek a társaság hatáskörébe tartoztak, de felhatalmazási hiba miatt semmissé vagy megtámadhatóvá váltak.

Gyakori példák:

• Részvények kibocsátása megfelelő igazgatósági jóváhagyás nélkül
• A társaság engedélyezett tőkéjét meghaladó részvénykibocsátás
• Igazgató megválasztásának vagy kinevezésének nem megfelelő engedélyezése
• Társasági ügylet jóváhagyása a szükséges belső eljárás követése nélkül
• Kötelező beadvány elmulasztása vagy nem megfelelő beadvány használata az ügylet időpontjában

A fő kérdés nem az, hogy az ügylet kívánatos volt-e. A fő kérdés az, hogy a társaságnak volt-e hatásköre azt végrehajtani, de elmulasztotta-e a szükséges felhatalmazási lépések követését.

Miért hozta létre Delaware ezt az eljárást?

A társasági hibák gyakoriak a valós üzleti működésben. Egy startup kibocsáthat részvényeket azelőtt, hogy a dokumentáció teljesen rendezett lenne. Egy igazgatóság jóváhagyhat egy ügyletet, majd később technikai hibát fedezhet fel az ülés jegyzőkönyveiben. Egy társaság rájöhet, hogy egy alapító okirat módosítását vagy részvénykibocsátást nem megfelelően nyújtottak be.

Ratifikációs eljárás nélkül ezek a hibák súlyos későbbi problémákat okozhatnának:

• Megkérdőjelezett részvénytulajdon
• Nem egyértelmű igazgatósági összetétel
• Bizonytalanság finanszírozási körökben
• Problémák fúziók és felvásárlások során
• Peres kockázat befektetők vagy korábbi igazgatók részéről

Delaware ratifikációs szabályainak célja ennek a bizonytalanságnak a csökkentése. Lehetővé teszik, hogy a társaság korrigálja a nyilvántartást, miközben az eredeti üzleti megállapodásból a lehető legtöbbet megőrzi.

Mikor használják az érvényesítési tanúsítványt?

Az érvényesítési tanúsítványt akkor használják, amikor a ratifikált aktus teljes hatályosságához állami beadvány szükséges. Ez gyakran akkor fordul elő, amikor az eredeti aktus alapító okirat módosítását igazoló tanúsítványt, kijelölési tanúsítványt, egyesülési tanúsítványt vagy más, delaware-i jog szerinti beadványt igényelt volna.

Különösen hasznos, ha:

• A társaságnak olyan részvénykibocsátást kell korrigálnia, amelyet nem megfelelően engedélyeztek
• Az eredeti beadványt soha nem nyújtották be
• A beadványt benyújtották, de módosításokra van szükség, hogy tükrözze az érvényesített aktust
• A társaság azt szeretné, hogy a korrekció egyértelmű hatálybalépési időponttal jelenjen meg

Ha a hibás aktus a DGCL alapján nem igényel beadványt, a társaság a 204. szakasz alapján továbbra is ratifikálhatja azt érvényesítési tanúsítvány benyújtása nélkül. Ebben a helyzetben maga az igazgatósági határozat is elegendő lehet, a jogszabályi követelmények teljesítése mellett.

Hogyan működik az érvényesítési eljárás?

Bár a pontos lépések a hibától függenek, az eljárás általában hasonló mintát követ.

1. A hiba azonosítása

A társaság először meghatározza, mi ment rosszul. Ez azt jelenti, hogy azonosítja az aktust, annak időpontját, a felhatalmazási hiba forrását, valamint azt, hogy a hiba részvényeket, irányítást vagy más társasági intézkedést érint-e.

Ez a lépés azért fontos, mert a ratifikációs nyilvántartásnak konkrétnak kell lennie. Egy homályos leírás csökkentés helyett további bizonytalanságot teremthet.

2. Igazgatósági határozatok elfogadása

Az igazgatóság határozatokat fogad el, amelyek leírják a hibás társasági aktust és jóváhagyják annak ratifikációját. Ezeknek a határozatoknak gondosan kell kezelniük a tényeket, és azonosítaniuk kell a korrigált aktust, azt, hogy miért volt hibás, valamint annak alapját, hogy a társaság eredetileg is jogosult volt az intézkedés megtételére.

3. Annak meghatározása, hogy szükséges-e részvényesi jóváhagyás

Egyes ratifikációkat az igazgatóság önállóan is jóváhagyhat. Másokat a részvényeseknek is jóvá kell hagyniuk. A delaware-i jog bizonyos helyzetekben részvényesi jóváhagyást ír elő, különösen akkor, ha a hibás aktus eredetileg is részvényesi jóváhagyást igényelt volna.

A jóváhagyási küszöb a hiba típusától és a társaság irányadó dokumentumaitól függ. Egyes esetekben mind az érvényes részvények, mind a vélelmezett részvények szavazatait figyelembe kell venni.

4. Az érvényesítési tanúsítvány benyújtása

Ha a korrekció a DGCL alapján beadványt igényel, a társaság érvényesítési tanúsítványt nyújt be a delaware-i államtitkárhoz. A beadványnak tartalmaznia kell a 204. szakasz által megkövetelt információkat, beleértve azt a tényt, hogy a társaság egy vagy több hibás társasági aktust ratifikált, valamint adott esetben egy korábban benyújtott tanúsítványra vonatkozó információkat vagy az aktus hatályossá tételéhez szükséges csatolt tanúsítványt.

5. Értesítés küldése

A delaware-i jog sok esetben értesítést is előír. A társaságnak a jogszabályban meghatározott módon értesítenie kell az érvényes részvények és a vélelmezett részvények tulajdonosait. Az értesítési követelmény a részvényesek védelmét szolgálja azzal, hogy lehetőséget ad számukra a ratifikáció áttekintésére, és szükség esetén annak megtámadására a törvényes határidőn belül.

6. Várakozás az érvényesítés hatálybalépési időpontjáig

Amint a ratifikáció hatályba lép, a hiba általában visszamenőlegesen orvoslódik. Korlátozott kivételek mellett a hibás aktust már nem tekintik semmisnek vagy megtámadhatónak, és a részvényt vagy ügyletet az aktus eredeti időpontjától érvényesnek kell tekinteni.

Mit tartalmaz általában a tanúsítvány?

A delaware-i érvényesítési tanúsítvány általában tartalmazza azokat az alapvető információkat, amelyek összekapcsolják a beadványt a ratifikált hibával. A körülményektől függően feltüntetheti:

• A társaság nevét
• Azt, hogy egy vagy több hibás társasági aktust ratifikáltak
• Azt, hogy a ratifikáció delaware-i jog alapján történt
• Azt, hogy korábban benyújtottak-e tanúsítványt
• Azt, hogy szükséges-e csatolt tanúsítvány a ratifikált aktus hatályossá tételéhez
• Azt a dátumot és időpontot, amikor az érvényesített beadványt hatályosnak kell tekinteni

A beadványt gondosan kell megszövegezni. A cél nem pusztán a papíron történő megfelelés. A cél olyan tiszta nyilvántartás létrehozása, amely alátámasztja a társaság kapitalizációs és irányítási történetét.

Mi történik az érvényesítés után?

Amint a ratifikáció hatályba lép, az aktust általában úgy kezelik, mintha kezdettől fogva megfelelően engedélyezték volna. Ez a visszamenőleges hatály Delaware megközelítésének egyik fő előnye.

Például, ha egy részvénykibocsátás azért volt hibás, mert hiányzott az igazgatósági jóváhagyás, az érvényesítés segíthet a részvények rendezett jogi státuszának helyreállításában. Ha egy társasági ügyletből hiányzott egy szükséges felhatalmazási lépés, a ratifikáció segíthet megerősíteni, hogy az ügylet továbbra is hatályos.

Ugyanakkor az érvényesítés nem töröl automatikusan minden problémát. A társaságnak továbbra is mérlegelnie kell, hogy fennállnak-e más jogok, igények vagy eljárási védelmek. Egyes esetekben a Court of Chancery a 205. szakasz alapján továbbra is érintetté válhat, ha vita merül fel vagy bírósági érvényesítést kérnek.

Gyakori hibák, amelyeket érdemes elkerülni

Sok társaság azért kerül bajba, mert az érvényesítést adminisztratív iratkezelésként kezeli, nem pedig jogi korrekciós eljárásként.

Gyakori hibák:

• A pontos hibás aktus azonosításának elmulasztása
• Olyan beadvány használata, amely nem illeszkedik a szükséges DGCL szerinti jogorvoslathoz
• A részvényesi jóváhagyási követelmények figyelmen kívül hagyása
• Az értesítési kötelezettségek elmulasztása
• Annak feltételezése, hogy minden hiba ugyanúgy orvosolható
• Az igazgatósági jegyzőkönyvek és alátámasztó dokumentumok megőrzésének elmulasztása

Egy másik gyakori probléma a túl hosszú várakozás. Minél tovább marad nyitva egy hiba, annál valószínűbb, hogy hatással lesz finanszírozásra, átvilágításra vagy társasági ügyletekre.

Miért fontosak a pontos társasági nyilvántartások?

Az érvényesítési tanúsítvány végső soron a társaság vállalati történetének védelméről szól. A befektetők, felvásárlók, hitelezők és szabályozó hatóságok gyakran alaposan áttekintik a kapitalizációs és irányítási nyilvántartásokat. Ha ezek a nyilvántartások hiányosságokat tartalmaznak, a társaságnak később időt és pénzt kell fordítania azok rendezésére.

Ezért olyan értékes a folyamatos megfelelés. Azok a társaságok, amelyek rendezetten tartják alapítási dokumentumaikat, igazgatósági hozzájárulásaikat, részvénykibocsátásaikat és állami beadványaikat, sokkal jobb helyzetben vannak ahhoz, hogy gyorsan korrigálják a problémákat, ha hibát fedeznek fel.

Az alapítók számára ez az egyik oka annak, hogy érdemes olyan alapítási partnerrel dolgozni, amely segít rendben tartani az állami beadványokat és megfelelőségi nyilvántartásokat. A Zenind támogatja az amerikai cégalapítást és a folyamatos megfelelési munkafolyamatokat, hogy a vállalkozások tisztább nyilvántartásokat vezethessenek, és gyorsabban reagálhassanak, amikor korrekcióra van szükség.

Záró gondolat

A delaware-i érvényesítési tanúsítvány nem rutinszerű beadvány. Korrekciós eszköz, amelyet hibás társasági aktus ratifikálására és érvényesítésére használnak, amikor a delaware-i jog beadványt ír elő ahhoz, hogy a korrekció hatályossá váljon.

Egy társaság számára az eljárás értéke egyértelmű: egy potenciálisan súlyos felhatalmazási problémát kezelhető megfelelési kérdéssé alakíthat. A beadványt azonban gondosan kell kezelni, megfelelő igazgatósági intézkedéssel, megfelelő értesítéssel és megfelelő alátámasztó dokumentációval.

Ha a társasága hibát fedez fel részvénykibocsátásban, irányításban vagy más társasági aktusban, a legbiztonságosabb következő lépés a probléma mielőbbi áttekintése és annak meghatározása, hogy elérhető-e a delaware-i jog szerinti ratifikáció.