Certifikát o potvrdení v Delaware: Ako schváliť chybný korporátny úkon

Keď korporácia v Delaware zistí, že niečo bolo vykonané bez riadneho oprávnenia, problém nemusí vždy znamenať, že pôvodný úkon je nenapraviteľný. Korporátne právo Delaware poskytuje spoločnostiam cestu, ako mnohé takéto chyby napraviť prostredníctvom procesov ratifikácie a potvrdenia. Pre zakladateľov, predstavenstvá a investorov je to dôležité, pretože aj malá procesná chyba môže vytvoriť neistotu okolo emisií akcií, rozhodnutí predstavenstva alebo iných významných korporátnych záznamov.

Certifikát o potvrdení je jeden z nástrojov, ktorý sa používa na formalizáciu takejto opravy. Úzko súvisí so Section 204 Delaware General Corporation Law, ktorá umožňuje korporácii ratifikovať určité chybné korporátne úkony, a so Section 205, ktorá dáva Delaware Court of Chancery právomoc v primeraných prípadoch tieto úkony potvrdiť alebo riešiť spory.

Čo je Certifikát o potvrdení?

Certifikát o potvrdení je podanie používané vtedy, keď korporácia v Delaware potrebuje dať účinnosť ratifikovanému chybnému korporátnemu úkonu a oprava si vyžaduje podanie na Delaware Secretary of State. V praxi ide o dokument, ktorý pomáha premeniť ratifikovaný úkon na právne účinný v štátnom registri.

Toto podanie sa najčastejšie používa vtedy, keď pôvodný korporátny úkon mal byť sprevádzaný certifikátom podľa Delaware General Corporation Law, ale pôvodné podanie chýbalo, bolo neúplné alebo inak chybné. V takých prípadoch môže korporácia podať Certifikát o potvrdení namiesto toho, aby sa spoliehala na chybný pôvodný záznam.

Tento mechanizmus existuje na zachovanie kontinuity korporácie. Namiesto toho, aby musela spoločnosť rozoberať celú transakciu, právo Delaware umožňuje korporácii priznať chybu, správne schváliť opravu a podať dokument potrebný na potvrdenie úkonu.

Čo sa považuje za chybný korporátny úkon?

Nie každá chyba spĺňa podmienky. Delaware používa pojem chybný korporátny úkon pre úkony, ktoré boli v rámci právomoci korporácie, ale stali sa neplatnými alebo spornými pre chybu v autorizácii.

Bežné príklady zahŕňajú:

• Emitovanie akcií bez riadneho schválenia predstavenstvom
• Prekročenie počtu akcií nad autorizovaný kapitál korporácie
• Nesprávne schválenie voľby alebo menovania riaditeľa
• Schválenie korporátnej transakcie bez dodržania požadovaného interného postupu
• Chýbajúce požadované podanie alebo použitie nesprávneho podania v čase transakcie

Kľúčová otázka neznie, či bola transakcia nežiaduca. Kľúčová otázka je, či korporácia mala právomoc ju vykonať, ale nedodržala požadované kroky autorizácie.

Prečo Delaware vytvorilo tento proces

Korporátne chyby sú v reálnej podnikovej praxi bežné. Startup môže emitovať akcie skôr, než je administratíva úplne vysporiadaná. Predstavenstvo môže schváliť transakciu, ale neskôr zistí technickú chybu v zápisoch zo zasadnutia. Spoločnosť môže zistiť, že zmena stanov alebo emisia akcií nebola podaná správne.

Bez procesu ratifikácie by tieto chyby mohli spôsobiť vážne následné problémy:

• Sporné vlastníctvo akcií
• Nejasné zloženie predstavenstva
• Neistota pri investičných kolách
• Problémy pri fúziách a akvizíciách
• Riziko sporov zo strany investorov alebo bývalých riaditeľov

Pravidlá ratifikácie v Delaware sú navrhnuté tak, aby túto neistotu znižovali. Umožňujú korporácii opraviť záznamy a zároveň zachovať čo najviac z pôvodného obchodného zámeru.

Kedy sa používa Certifikát o potvrdení

Certifikát o potvrdení sa používa vtedy, keď ratifikovaný úkon potrebuje štátne podanie, aby sa stal plne účinným. To často nastáva, keď pôvodný úkon vyžadoval zmenu zakladacej listiny, certifikát o určení, certifikát o zlúčení alebo iné podanie podľa práva Delaware.

Je obzvlášť užitočný vtedy, keď:

• Korporácia potrebuje opraviť emisiu akcií, ktorá nebola riadne schválená
• Pôvodné podanie sa nikdy nepodalo
• Podanie bolo podané, ale potrebuje úpravy, aby odrážalo potvrdený úkon
• Korporácia chce, aby bola oprava zaznamenaná s jasným časom účinnosti

Ak chybný úkon nevyžaduje podanie podľa DGCL, korporácia ho môže stále ratifikovať podľa Section 204 aj bez podania Certifikátu o potvrdení. V takom prípade môže postačovať samotné uznesenie predstavenstva, ak sú splnené požiadavky zákona.

Ako proces potvrdenia funguje

Presné kroky závisia od povahy chyby, no postup sa zvyčajne riadi podobným vzorom.

1. Identifikácia chyby

Korporácia najprv určí, čo sa pokazilo. To znamená identifikovať úkon, dátum jeho uskutočnenia, zdroj chyby v autorizácii a to, či chyba ovplyvňuje akcie, správu spoločnosti alebo iný korporátny úkon.

Tento krok je dôležitý, pretože záznam o ratifikácii musí byť konkrétny. Vágny opis môže vytvoriť viac neistoty, nie menej.

2. Prijatie uznesení predstavenstva

Predstavenstvo prijme uznesenia, ktoré popisujú chybný korporátny úkon a schvaľujú jeho ratifikáciu. Tieto uznesenia by mali starostlivo uviesť skutkové okolnosti a identifikovať opravovaný úkon, dôvod, prečo bol chybný, a základ pre záver, že korporácia mala právomoc tento úkon pôvodne vykonať.

3. Určenie, či je potrebné schválenie akcionármi

Niektoré ratifikácie môže schváliť len predstavenstvo. Iné musia schváliť aj akcionári. Právo Delaware vyžaduje schválenie akcionármi v určitých situáciách, najmä keď by chybný úkon pôvodne vyžadoval ich súhlas.

Prahová hodnota schválenia závisí od typu chyby a od zakladateľských dokumentov spoločnosti. V niektorých prípadoch môže byť potrebné zohľadniť hlasy platných akcií aj putatívnych akcií.

4. Podanie Certifikátu o potvrdení

Ak oprava vyžaduje podanie podľa DGCL, korporácia podá Certifikát o potvrdení na Delaware Secretary of State. Podanie by malo obsahovať informácie požadované Section 204, vrátane skutočnosti, že korporácia ratifikovala jeden alebo viac chybných korporátnych úkonov, a podľa potreby aj informácie o predtým podanom certifikáte alebo o priloženom certifikáte potrebnom na účinnosť úkonu.

5. Odoslanie oznámenia

Právo Delaware vo viacerých prípadoch vyžaduje aj oznámenie. Korporácia musí informovať držiteľov platných akcií a putatívnych akcií podľa požiadaviek zákona. Povinnosť oznámenia chráni akcionárov tým, že im dáva možnosť preskúmať ratifikáciu a prípadne ju napadnúť v zákonom stanovenej lehote.

6. Čakanie na čas účinnosti potvrdenia

Keď sa ratifikácia stane účinnou, chyba je vo všeobecnosti spätne odstránená. S výhradou obmedzených výnimiek sa chybný úkon už nepovažuje za neplatný alebo sporný a akcie alebo transakcia sa považujú za platné od pôvodného okamihu úkonu.

Čo zvyčajne obsahuje tento certifikát

Delaware Certificate of Validation zvyčajne obsahuje základné informácie potrebné na prepojenie podania s ratifikovanou chybou. Podľa okolností môže uvádzať:

• Názov korporácie
• Že bol ratifikovaný jeden alebo viac chybných korporátnych úkonov
• Že ratifikácia bola vykonaná podľa práva Delaware
• Či bol predtým podaný certifikát
• Či je potrebný priložený certifikát na účinnosť ratifikovaného úkonu
• Dátum a čas, od ktorých sa má potvrdené podanie považovať za účinné

Podanie by malo byť vypracované starostlivo. Cieľom nie je len formálne splnenie požiadaviek. Cieľom je vytvoriť čistý záznam, ktorý podporuje históriu kapitalizácie a správy spoločnosti.

Čo sa stane po potvrdení?

Keď ratifikácia nadobudne účinnosť, úkon sa vo všeobecnosti považuje za úkon, ktorý bol riadne schválený už od začiatku. Tento spätný účinok je jednou z hlavných výhod prístupu Delaware.

Napríklad, ak bola emisia akcií chybná, pretože chýbalo schválenie predstavenstvom, potvrdenie môže pomôcť obnoviť akcie do riadneho stavu. Ak korporátna transakcia postrádala požadovaný krok autorizácie, ratifikácia môže pomôcť potvrdiť, že transakcia zostáva účinná.

To však neznamená, že sa automaticky odstráni každý problém. Korporácia musí stále zvážiť, či sa neuplatňujú ďalšie práva, nároky alebo procesné ochrany. V niektorých prípadoch sa môže podľa Section 205 stále zapojiť Court of Chancery, ak existuje spor alebo požiadavka na súdne potvrdenie.

Bežné chyby, ktorým sa treba vyhnúť

Mnohé korporácie sa dostanú do problémov preto, že chápu potvrdenie len ako administratívne podanie, nie ako proces právnej nápravy.

Medzi bežné chyby patria:

• Neidentifikovanie presného chybného úkonu
• Použitie podania, ktoré nezodpovedá požadovanému riešeniu podľa DGCL
• Ignorovanie požiadaviek na schválenie akcionármi
• Zanedbanie povinností oznamovania
• Predpoklad, že každá chyba sa dá napraviť rovnakým spôsobom
• Nezachovanie zápisníc predstavenstva a podporných záznamov

Ďalším častým problémom je príliš dlhé odkladanie. Čím dlhšie ostane chyba otvorená, tým väčšia je pravdepodobnosť, že ovplyvní financovanie, due diligence alebo korporátne transakcie.

Prečo sú presné korporátne záznamy dôležité

Certifikát o potvrdení je v konečnom dôsledku o ochrane korporátnej histórie spoločnosti. Investori, nadobúdatelia, veritelia a regulátori často dôkladne preverujú záznamy o kapitalizácii a správe spoločnosti. Ak tieto záznamy obsahujú medzery, spoločnosť môže neskôr minúť čas aj peniaze na ich opravu.

Preto je priebežná compliance taká cenná. Spoločnosti, ktoré majú prehľadne usporiadané zakladateľské dokumenty, uznesenia predstavenstva, emisie akcií a štátne podania, sú omnoho lepšie pripravené rýchlo opraviť zistené nedostatky.

Pre zakladateľov je to jeden z dôvodov spolupracovať s partnerom pre založenie spoločnosti, ktorý pomáha udržiavať štátne podania a compliance záznamy v poriadku. Zenind podporuje zakladanie spoločností v USA a priebežné compliance procesy, aby podniky mohli viesť čistejšie záznamy a rýchlejšie reagovať, keď sú potrebné opravy.

Záverečné zhrnutie

Delaware Certificate of Validation nie je bežné podanie. Ide o opravný nástroj používaný na ratifikáciu a potvrdenie chybného korporátneho úkonu, keď právo Delaware vyžaduje podanie, aby sa oprava stala účinnou.

Pre korporáciu je hodnota tohto procesu jasná: môže premeniť potenciálne vážny problém s autorizáciou na zvládnuteľnú compliance záležitosť. Podanie však musí byť spracované starostlivo, so správnym krokom predstavenstva, správnym oznámením a správnou podpornou dokumentáciou.

Ak vaša spoločnosť zistí chybu pri emisii akcií, správe spoločnosti alebo inom korporátnom úkone, najbezpečnejším ďalším krokom je promptne preskúmať problém a zistiť, či je podľa práva Delaware dostupná ratifikácia.