Como as ações sem valor nominal afetam o franchise tax de Delaware para sociedades anónimas

Este artigo aplica-se a sociedades anónimas de Delaware, não a LLCs.

Quando constitui uma sociedade anónima em Delaware, uma das decisões mais importantes nos documentos constitutivos é quantas ações autorizar e se essas ações devem ter valor nominal. Essa escolha pode afetar a forma como a sua empresa é tributada todos os anos ao abrigo das regras de franchise tax de Delaware.

Para muitos fundadores, ações sem valor nominal parecem simples. Em alguns casos, podem ser. Mas, se autorizar um grande número de ações, uma estrutura sem valor nominal também pode limitar as suas opções de planeamento fiscal e tornar a sua declaração anual mais cara do que o esperado.

O que significa valor nominal

O valor nominal é o valor declarado atribuído a uma ação nos documentos de constituição da empresa. Não é o mesmo que o valor de mercado e não muda com o crescimento da empresa ou com a captação de investimento.

Uma sociedade anónima pode ser constituída com:

• um valor nominal positivo, como $0.0001 por ação
• um valor nominal simbólico, como $0.01 por ação
• ações sem valor nominal

Para os fundadores de startups, esta escolha muitas vezes parece pouco relevante na constituição. Mas, em Delaware, essa decisão pode influenciar a forma como o franchise tax é calculado.

Como é calculado o franchise tax de Delaware

Delaware utiliza dois métodos para calcular o franchise tax das sociedades anónimas:

• o método das ações autorizadas
• o método do capital com valor nominal presumido

O estado compara o imposto ao abrigo das regras aplicáveis e cobra o montante correspondente à estrutura de apresentação. Para muitas sociedades, isto significa que o imposto é determinado pelo número de ações autorizadas e, em alguns casos, pela estrutura de capital e pelos ativos brutos da empresa.

Para sociedades nacionais não isentas, Delaware também cobra uma taxa anual de relatório para além do franchise tax.

Na prática, a carga fiscal pode variar entre o montante mínimo para pequenas sociedades e valores muito mais elevados para sociedades com um número muito grande de ações autorizadas.

Porque é que o valor nominal zero pode ser importante

As ações sem valor nominal não significam automaticamente que uma sociedade pagará mais imposto. O verdadeiro problema é quantas ações a sociedade autoriza e qual o método de cálculo do imposto disponível.

Com ações sem valor nominal, o franchise tax de Delaware está normalmente associado ao método das ações autorizadas. Isso pode ser eficiente para sociedades mais pequenas com um número relativamente reduzido de ações autorizadas. No entanto, se o certificado de constituição autorizar um número muito elevado de ações, o imposto pode aumentar rapidamente.

É por isso que muitos fundadores reavaliam o seu plano de capitalização antes de apresentar os documentos de constituição ou de fazer alterações importantes mais tarde.

Quando um número elevado de ações se torna um problema

Uma sociedade pequena com um número modesto de ações autorizadas pode manter o franchise tax no patamar inferior da tabela. Mas uma sociedade que autorize centenas de milhares ou milhões de ações sem valor nominal pode enfrentar uma fatura anual muito mais elevada.

Por exemplo, os cálculos publicados por Delaware mostram que uma sociedade com 100 000 ações autorizadas e sem valor nominal pode enfrentar um franchise tax de $1,015 antes da taxa anual de relatório. À medida que o número de ações autorizadas aumenta, o imposto também pode aumentar.

Essa é a principal razão pela qual as ações sem valor nominal merecem atenção cuidadosa durante a constituição da entidade. O que parece flexível no início pode tornar-se dispendioso se o número de ações for muito superior ao que a empresa realmente necessita.

Porque é que algumas empresas preferem um valor nominal baixo

Muitos fundadores escolhem um valor nominal muito baixo em vez de zero porque isso lhes dá mais margem para gerir o perfil fiscal da sociedade e a estrutura futura de capital próprio.

Um valor nominal baixo pode ser útil quando:

• espera autorizar um grande número de ações
• pretende mais flexibilidade para futuras emissões
• quer avaliar se um método diferente de franchise tax pode ser mais favorável
• espera investimento externo e pretende uma estratégia de capitalização mais organizada

A escolha certa depende dos objetivos de constituição da empresa, dos planos de financiamento e da sua posição fiscal. Não existe uma resposta universal, mas normalmente é melhor decidir de forma intencional do que optar automaticamente por valor nominal zero sem analisar o impacto subsequente.

O que os fundadores devem rever antes de apresentar o pedido

Antes de apresentar um certificado de constituição em Delaware, reveja cuidadosamente estes pontos:

• quantas ações precisa realmente de autorizar hoje
• se espera emitir ações adicionais em breve
• se quer margem para futuras rondas de financiamento
• de que forma a escolha do valor nominal pode afetar o franchise tax anual
• se a sua empresa deve manter a estrutura simples ou otimizar para o planeamento futuro de capital próprio

Uma startup pequena pode não precisar de um grande número de ações no primeiro dia. Nesse caso, uma autorização mais conservadora pode reduzir a complexidade e ajudar a manter os custos anuais controláveis.

Como a Zenind ajuda as sociedades anónimas de Delaware a manter a organização

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Para sociedades anónimas de Delaware, isso significa ajudar a manter o controlo sobre:

• documentos de constituição
• necessidades de agente registado
• prazos anuais de conformidade
• tarefas de gestão da entidade que, de outra forma, seriam fáceis de esquecer

Quando está a criar uma sociedade, pequenas escolhas estruturais podem ter efeitos a longo prazo. Um bom processo de constituição ajuda-o a pensar nessas escolhas desde cedo, antes de se tornarem caras de corrigir.

Conclusão prática

As ações sem valor nominal podem ser uma escolha razoável para algumas sociedades anónimas de Delaware, especialmente quando o número de ações é modesto. Mas, se autorizar um grande número de ações, o valor nominal zero pode limitar a flexibilidade fiscal e aumentar a sua exposição anual ao franchise tax.

A abordagem mais segura é avaliar em conjunto o valor nominal, o número de ações autorizadas e os planos futuros de financiamento, em vez de tratar estes elementos como decisões separadas.

Se estiver a constituir uma sociedade anónima em Delaware e quiser uma forma mais simples de gerir o processo de configuração e conformidade, a Zenind pode ajudá-lo a manter tudo organizado desde o início.

Este artigo destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui aconselhamento jurídico ou fiscal. Consulte sempre um advogado ou um profissional de fiscalidade qualificado para obter orientação sobre a sua situação específica.